Příspěvky nebo odpovědi uživatele Makroekonom

Podle mého až budou za čas cenové nabídky na nové bloky JE na stole, tak se zjistí to co každý v branži ví dlouhodobě ze světa, že je stavba jaderek v současné době celosvětově nerentabilní nesmysl + doba výstavby JE déle než 20-25 let..., a proto se žádné nové bloky stavet nikdy nezačnou, a proto o tého akci nikdy žádná vláda ČR nerozhodla za posledních 34 let se nic nezačalo stavět.Ale tohle všechno je obecně známo dlouho, dokonce i Dana Drábová o tom mluvila veřejně mnohokrát....že pokud nové bloky, tak za státní peníze, politické rozhodnutí, státní garance ceny, CEZ to sám nezvládne, atd..Tohle všichni investoři vědí, nového na tom nebude nic ani za měsíc ani za rok.Takže až pisálci začnou do novin psát obejvné a nové články že nabídková cena je vysoká a že je to nerentabilní stavět, bude to objevná zpráva asi jako že 1+1=2....a že by tato vskutku nová a objevná zpráva měla hnout s cenou akcií CEZ se mi nezdá pravděpodobné....možná spíše pohyb nahoru je pravděpodobnějšíA když už by vláda chtěla zkusit znárodnit/rozdělit/vytesnit minority CEZ tak čekám nárůst ceny akcie CEZ a vstup žraloků na trh, to vyvlastnění nebude za 1000, prostě vlhký sen je že hloupá vláda znárodní/vytěsní minority za nahradu a s tučnou prémií, když už a to už asi žraloci miliardáři dokážou zařídit aby vláda sehrála k jejich spokojenosti.

Ono to bez uhlí nejméně ještě 50 let opravdu nepůjde. To jen politici mají vlhké sny o konci uhlí v ČR v roce 2035. Na 100% uhí 2035 neskončí, není to technicky možné.Celé Německo mělo za minulý rok rekordní spotřebu uhlí, podíl Německa na energetickém mixu: 40% uhlí....no to se nedá nic dělat.Mimochodem je to pikantní ale podobný podíl uhlí cca 40% má i ČR.

Jo, to je pravda, majetkovou kapitalizaci CEZ máme menší než jeden blok jaderky, ale zakopaný pes je že se obchoduje jen 30% akcií a i ty malinké obchody z větší části dělají imho ČR velcí hráči, takže s minimálními objemy se ta akcie hýbá na přání kdejakého ČR investora co má objemy v řádu 100 mega což jsou pro ty žraloky fakt drobáky, a místní odborníci z toho nespí.

Jasně ekonomicky nejlepší řešení, ale politicky zcela neprůchodné.A představa jak se o ty akcie poperou velcí hráči, to by bylo zajímavé a to by se pak ukázalo že akcie CEZ za 2000 by byla realita, během chvilky, ale to se politicky nestane, ted je moda zestátňovat i ty zásobníky plynu za miliardy.

Tyhle poklesy CEZ při malém objemu obchodů je nutno brát jen jako malé oscilace, nehledal bych v tom trend.Ale až začnou narůstat objemy, je nutno zbystřit.

Long držení akcie CEZ je imho dnes: A: sázka na restrukturalizaci/zestátnění s extra odměnou. B: sázka na rychlýé zrušení WFT a pak bude divi snadno někde kolem 150. Držet akcii za 950 která dá divi 70 a zbytek zdaní stát stropy a WFT jinak ospravednit imho nejde. Sám nad tím ted taky přemýšlím, je to na long obrovská příležitost, ale krátkodobě na rok na dva to bude nudná stagnace ceny kolem 1000 a divi pod 100.

Taky dumám co s portfoliem, mám banky hodně zastoupeny (KB + Moneta cca 60%), je to sice oproti eldoradu CEZ nuda, ale ty nerváky kolem CEZu byly kolikrát na hlavu....taky proto mám už CEZ v portfoliu jen 40%.

OZE v zimě:soláry cca 10% výroby ve srovnání s létem + pořád platá efektivita jen 1000/8760 hodin z roku = 11% efektivitavětrníky vnitrozemí 13% efektivitavětrníky na moři až 18% efektivitaTakže nefouká, nefouká, nefouká a opravdu EZE jsou totální nesmysl, jediné co dává u OZE smysl jsou instalace ve fabrice kde se výrobní a spotřební diagram dobře vykryje.

Osobně ted řeším dilema co se svým portfoliem, aneb dilema zda vice CEZ nebo více Moneta.Moneta očekávám divi někde kolem 10-11% z aktuální ceny akcie.CEZ očekávám divi někde kolem 10-12% z aktuální ceny akcie, ale jsou tam politická rizika vyšší, ale taky tam může být rychle eldorádo zisku z prodeje kdy to může vystoupat rychle zase k 1200 a nedivil bych se i více pokud to začné n akupovat velký hráč typu PPF nebo Tykače.Podle mého tohle je dilema dneška pro malýho investora jako já, jít více do rizika na CEZU, a nebo jít do jistoty Moneta?

To já zase už cca 2 roky očekávám pohřeb spícího Joea a pořád nic, dokonce dle CT je Joe Biden v dobré kondici, vtipkuje a je duševně svěží i v 81.

Je tam několik zajímavých informací.1. Restruktuaralizace CEZ - i Koblic si myslí to co já, že se u CEZ nestane nic a když něco vláda na dlouhé lokte rozdělí, tak po rozdělení cena up a všichni (i minority) budou happy.2. Velmi dobrá analýza nesmyslnosti deklarovaných motivů politické elity pro restrukturalizaci CEZ + půvabný názor o privatizaci CEZ - ano souhlas státu stačí 51ˇ% a doporučuje státu prodat 19% CEZu, osvěžující závan protipohybu.3. Cenotvorba elektriny kde základem tvorby ceny na trhu je cena plynu a emisní povolenky u zálohy OZE= CEZ bude i 2024/2025/2026 brutálně zisková společnost díky energetickému mixu CEZu a jednotnému trhu EU.Jinak není technicky vzdělaný, občas po 20 minutě blábolí o deficitních zemích a jak ty deficity pokryjí jiné země a nakoupíme a jak to nevadí, čili tomu technicky nerozumí, nechápe že v zimě OZE nedávají skoro nic a že ČR opravdu nic nekoupí v lednu, a nebo blábolí o hloupém base loadu, no nikdo není dokonalý...ale ta politologická analýza ze restrukturalizace nebude je imho v zásadě správná.

Zákony nařizují těžařům uhlí posílat nějaké peníze z každé tuny na fond rekultivace a pak to stát z toho fondu rekultivuje....tohle fakt nejde za CEZem ale je to započteno v ceně každé tuny uhlí.Náklady na odstranění jaderek? A kdy ty jaderky začnem odstraňovat?, imho ne dříve než bude nová/náhrada jaderka v provozu jinak black out = ne dříve než v roce 2050...to už bude většina dědků zde asi mrtvých.A dluhy CEZ jen 200 miliard, hmm ukaž mi jinou komerční firmu kde je majetek jen ty ojeté elektrárny a přenosové dráty 20x vyšší a mají klíčový páteřní byznys bez kterého nejede nic, ani ty PC a banky by nejely, elektrika nejde nahradit, to není jako když sekáš produkt a konkurence tě může porazit z Asie-)Takový příklad na tržby počítejme CEZ vyrobí 60 TWh ročně x cena elektriky vyhled včera mluvil šéf pražské burzy ceny jsou na 2024/2025 /2026 někde cca 120-150 euro za MWh....=zisky na úrovni cca 80-100 euro na MWh se pak nedivte že stát to daní jako dábel, že se jen na emisní povolenky sype 50 miliard ročně a jiné daně ještě vymyslí, zavedou.Politickou utopii zelené tranzice taky někdo musí financovat a ty finanční kanály už narýsovali jasně ty emisní povolenky a WFT a jiné stropy daně....

U mě to stejné...

Kam cena akcie CEZ půjde, to zde nikdo neví, ale stačí zase nějaký blábol politiků v TV, nebo na twitteru o restrukturalizaci CEZ a cena pak může jít krátkodobě klidně o 100 nahoru nebo i o 100 dolů....ale to jsou jen takové ty vlnky a reakce vyplašených malých hráčů.Nejvíc legrace je ta vyplašenost trhu ze scénáře znárodnění, racionální reakce na bláboly o rozdělení a zestátnění a nerovnoměrné rozdělení a jiné politicky nereálné povídačky co se nikdy nezrealizují. Nicméně racionální by byla reakce trhu na tyto politicky nereálné bláboly razantní vzestup ceny, protože tyhle scenáře rozdělní/vytěsnění/znárodnění budou nakonec vždy drahé a posudky ocenění nemohou vyjít na tak směšně nízkou cenu jako má kapitalizace CEZ dneska (ubohých 500 miliard není nic, to je fakt směšné, celá kapitalizace CEZ není ani cena jediné z 50% amortizované jaderky, nebo ještě jinak i cena VN dráty je vyšší), ale vystrašenost lidí funguje iracionálně a trh reaguje paradoxne naopak poklesem. BTW ony ty trhy a investori jsou vyplašená banda zbabělců + taky když se člověk rozhlédne a zamyslí tak ta náboženskost a romantismus investorů je nekonečná, v USA taková akcie Tesla například...no je to legrace jak fungují stáda a stádní myšlení u té tesly je to absurdní a trvá to už mnoho roků ta bezmezná náboženská víra-)

Tyhle malé výkyvy ceny s malými objemy obchodů na časové ose týden, 10 dnů jsou nezajímavé.Je ale vždy nutno se pozorně dívat na zobchodovaný objem akcie, protože jakmile do toho nastoupí velcí hráči a zobchodovaný objem jde nahoru = okno příležitosti se otvírá i pro nás malé investory.

Ale neblábolte o stavbě JE, FYI není projekt, není povolení, není EIA...Dejme tomu že se stane zázrak a zítra padne rozhodnutí politiccké elity na nové 2 bloky v Dukovanech. Začne nesmyslná, pomalá, neefektivní byrokracie povolování a ta pojede cca 10 let + pojede tendr, soudní spory eko fanatiků brutalní politické útoky a blábolení o korupci.Ňěkdy v roce 2035 pak kopne první bagr do země a začne vznikat nejdříve v roce 2035 velký objem plateb a prací a dodávek.Takže v horizontu 2024, 2025, 2026, 2027 se ani v teto fantazii 30 miliard ročně není schopno proinvestovat....ergo kladivko stat si vyplati 70% dividendy do statního rozpočtu jistě i v letech 2024, 2025, 2026, 2027....

Imho nemusí, podívej politický cyklus je 4 roky od voleb do voleb, dál myslet politici neumí. Stavba JE není nutná, není urgentní. 1. I když Brusel zakazuje uhlí, realita je že máme spoustu uhlí i v ČR po prolomení limitů min na 50-100 let jistě, reálně to uhlí ale vydrží i bez prolomení limitů 20 let. Staré JE se na životnosti prodlouží a i ta zastaralá JE Dukovany co ma končit životnost 2040 pojede do 2055, standardní postupy v EU. Analogicky životnost JE Temelín cca 2060....takže je jasné že urgentní potřeba nových jaderek neexistuje ani v horizontu 2055.Pak z globálního pohledu máme nekonečné zásoby zemního plynu, jistě na 1000 let.Realpolitika říká jasně že za 5 let skončí Ukrajinská válka nějakým korejským patem, za dalších 5-10 let se obnoví dodávky energií i z Ruska.Bavíme se o horizontu výstavby JE 25 let....za 25 let bude Rusko dávno zpět kamarád a partner EU a budeme řešit všichni hegemonii Číny.Je nutno se oprostit od blábolů politiků že odejdeme od uhlí v roce 2030, to se určitě nestane.

MF a vláda nesáhne na dividendu, 70% dividendy teče do státního rozpočtu jako příjem státu a stát peníze potřebuje, výpadek v rozpočtu 30-40 miliard není legrace.Naopak nějaká trvalá forma extra zdanění ala WindfTax je imho reálně ve hře, státní rozpočet peníze potřebuje, ale to bude narážet na EU Bruselské regulace a kreativitu, nevylučuju, ale že Brusel časem něco vymyslí, ale zatím Brusel fantazíruje zejména o CO2 a zelené náboženství ideologicky vede na CO2 danění, takže spíše to asi v Bruselu a proto i v ČR pojede směrem CO2 zdanění víc a víc a všechno a pořád přepočítávat na CO2 ekvivalenty a zdaňovat všechno v ekonomice, od skleněných obalů po plasty...dopravu, paliva, barvy a laky, stavebnictví, služby...prostě nové komplexní navýšení daní pod rouškou klimaticvkého alarmismu.A stavět jaderku opravdu nebudeme, nezačali jsme za 33 let stavět nové bloky v Dukovanech, nestavěli jsme planovane 4 bloky Temelin a jsou jen 2 bloky, opravdu jaderného se dalších 10 let nic nezačne....nikdo z politiků nerozjede projekt jaderky, ktery je na cca 25 let a vsude v EU i v USA to byly jen průšvihy, překročení nákladů o 100, 200%, prodloužení výstavby o +10 let standard...

CEZ - velké politické riziko, potenciál zisku obrovský, riziko zisků i ztrát fakt veliké.Erste - malé politické riziko, potenciál zisku malý, riziko ztrát malé.

No to je náš úzký pohled investorů, ale těch je méně než 1% voličů, když zajdeš mezi chudý lid tam mají populistické řeči politiků o nemravně ziskovém CEZu ohlas, výzkum u lidí by imho dopadl tak že 80% lidí považuje superzdanění ČEZu za nedostatečné, mělo by být vyšší a zároveň 99% voličů chce zastropování ceny el. nejlépe tak na 1500 Kč/Mwh....a v takových reáliích politici do TV politicky řeční o zestátnění, rozdělení, znárodnění ČEZu.