Nechapu hysterii nekterych drobnych investoru. Meli by si spocitat maximalni fundamentalni downside potential tehle akcie. Pocitejte se mnou:
Opcni premie CRa Ltd za Radiomobil ...... 2.196m Kč
Strike price podle opce ..................................5.133m Kč
Celkem vynosy za Radiomobil, jestli Bivideon donuti CRa prodat CRa Ltd nejake spriznene strane nebo treti strane .............. 7.329m Kč, tedy 238 per share
Contactel bude prodan TDC nebo ... 0m Kč (už je plně zopravkovany)
EBITDA z provozni cinnosti v 2000-02 cca. 1.000m Kč p.a. (CRa samozrejme musi investovat, ale paterni sit bude v podstate dokoncena v tomto roce. Nastup digitalniho vysilani se nepredpoklada drive nez za 4-5 let. Vezmeme-li si tedy cash flow za 4 roky v hodnote cca. 3 miliardy Kč, dostaneme 100 Kč per share.
Celkem tedy konzervativne vychazi ciste cash flow nejmene 338 Kč per share. To navic vubec nebere v uvahu, ze spolecnost CRa (nebo alespon jeji veze a site) jsou going concern a maji ziskovy potencial i do budoucnosti.
V nejhorsim moznem pripade mi tedy vychazi nejakych 340-350 Kč na akcii. To bych ale musel byt uplny pesimista.