Příspěvky nebo odpovědi uživatele Megamix

Luigi,

je vidět, že jsi znalec, který rozumí nejen akciovým trhům, ale ani znalost teoretické fyziky ti není cizí.

Vsadil bych se, že más někde v šuplíku náčrt tokamaku a jenom to ze skromnosti tajíš.

Ne počkej, vlastně se nesázím.

Čísla, které uvádím, jsou spíše orientační.

Taky by se dalo počítat takto:

V Evropě se prodá cca 15 mil aut ročně a celkově jezdí cca 150 mil. osobních aut (realita je spíše vyšší ale budiž). Průměr ročního nájezdu je rozhodně větší než 30000km/rok.

Je reálně a pravděpodobné, že relativně brzy budou elektomobily představovat podstatný podíl na těchto číslech. Samozřejmě postupně, ale nebavíme se o hypetetické situaci za 30 nebo 50 let, ale za 5-15 let. Je reálné a pravděpodobné, že někdy 2025-2030 bude většina nově registrovaných vozů elektoauto. Např. Norsko plánuje brzký zákaz prodeje aut se spalovacím motorem.

Navíc opět zcela reálně bude elektřina využita v i nákladní silničnční dopravě a přepravě cestujících, tudíž si nárokovanou spotřebu vynásob 2x.

To už se bavíme v jiných číslech. 

Ono by to celé nebylo až zas takový problém, ale nové výrobní kapacity se nestaví a staré dosluhují. O tokamaku jsem poprvé slyšel na základní škole od soudruha učitele, ale zatim kde nic tu nic. 

K těm Němcum, že se jako nic zatím nestalo, když zavřeli polovinu jaderek,  to je na delší povídání, nicméně stalo se a ještě se hlavně stane.

https://www.cez.cz/cs/pro-media/cisla-a-statistiky/energetika-v-cr.html

Pro Čr. Západní evropa to bude mít v bledě modrým. Efekt úspor nebude tak výrazný, protože zásadní úspory byly již implemenovány a další jsou již fine tuning, který celkovou bilanci neovlivní.

Co nikdo neřeší je budoucí spotřeba elektro aut. VW počítá s prodejem 1 mil. elektromobilů v roce 2025 a většina investic a výzkumu je směřována do elektromobilů.. Elektromobily jsou těžce dotovány a daňově zvýhodněny v západní Evropě. Relisticky se bavíme o milionech dodatečných kusů ročně brázdících silnice západněji od nás za pár let. Spotřeba je cca 25 kWh/100 km, řekněme při nájezdu 30.000 km ročně tedy 7.5 MWh/ročně. Bavíme se tedy o dodatečném nárůstu spotřeby v řádu 100 TWh ročně, tj. jako spotřeba dvou Českých republik.    

Ten Šnobr jako by mi z duše četl. Nebo čte zdejší diskuzi.

Emise CO2 v Německu neklesají, obnovitelné zdroje již nyní narážejí na limity. Miliardy a další miliardy dotací nesplňují základní cíl a to je snížení emisí CO2.

Další fotovoltaika je v podstatě zcela k ničemu, když svítí tak je již za stávajícího stavu je obrovská nepoužitelná nadprodukce a dálší fotovoltaiky situaci pouze zhoršují. A v zimě, kdy je spotřeba největší, fotovoltaika vyrábí naprosté minimum pouze několik hodin denně (pokud tedy svítí). U větrníků je to o něco lepší, ale globálně platí to samé v bledě modrém.

Ostavení zbylého jádra a další větníky budou znamenat potřebu obrovských plynovek, což bude znamenat růst emisí a další výrazné zdražování produkce.  

Soudruzi možná udělali v migrační a energetické politice někde chybu.

Ano, ale je to tak. Fixní náklady na jaderku jsou obrovské. Pokud Mládek říká, že nový blok v Dukovanech  (nevím jaký typ a o jakém výkonu) bude stát 150 mld. Kč, je to podle mě hodně optimistické. Může to být klidně i násobek, viz. Mochovce, nebo jaderka v Anglii.

Cena za jaderné palivo, jsou to poměrně pálky, ale uvádí se, že 1 Kg uranu nahradí cca 30.000 kg černého uhlí (a tedy cca 2x tolik hnědého uhlí).

Takže když tam zavezou 90 tun uranového paliva v ceně řádově stovek milionů Kč, což vydrží asi rok  (můžete si  cvičně spočíst kolik stojí odpovídající uhlí včetně dopravy).

Variabilní náklady (palivo + poplatky do fondu skladování paliva + obsluha, údržba, správa, atd)  na jeden blok budou čísla ve stovkách milionů.

Výnosy na jeden blok v Temelíně jsou: výroba 7-8 TWH (za předpokladu normálního provozu), při 30 EUR za MWh, to bude cca 5-6 mld. Kč  

 Takže těch 6% to klíďo může bejt. Možná 5% nebo 8% ale vono je to v podstatě jedno. 

- doporučuji nastudovat záklay podvojného účetnictví, aby jsi měl alespoň základní přehled o tom, co jsou vlastní zdroje, bežný zisk a nerozdělený zisk z minulých let. Jinak tyto úvahy o účetních kategoriích nemají moc smysl;

- o tom jak přispívají jednotlivé sekce čezu do cash flow a zisku se lze vcelku dobře dočíst ve prezentaci pro investory. Z výrobních zdrojů mají nejnižší variabilní náklady OZE (ty mají také , potom jádro; hnědé uhlí, černé uhlí, plyn). Při ceně 31 EUR, je čistý spread u jádra 25 EUR, hnědého uhlí 18, černého 3 a plynu -4 (viz. str. 7 prezentace). Jenom pro info, plynovka (Počerady) jedou jenom na spotovou cenu, takže prodávají tudle zimu za 50-150 EUR. Až (pokud) ceny spotovky klesnou Počerady se vypnou;

- dostavba Dukovan, resp. Temelína opravdu není na pořadu dne. Pokud to by dostavbu management schválil bez státních garancí má jednosměrnou jizdenku do tepláků.    

Podle Šnobra počítá MF v návrhu rozpočtu na 2017 s příjmem 16 mld. Kč od CEZu, Čepra a Mera. Minulý rok to bylo 14 mld.  Vzheldem k tomu, že Cepro a Mero přispívají pouze marginálně, počítá se s tím, že dividenda CEZu musí zůstat minimálně na současné úrovni, jinak je 16 mld. nereálné. O výši dividendy rozhduje výlučně MF jako majortiní akcionář.

www.investicniweb.cz/2017/1/23/investorsky-magazin ...

Zajímavá je dříve neznámá nekorelace kurzu a cen elektřiny (viz graf 7:08). Současným cenám elektřiny odpovídá historicky hodnota 550-650 Kč.

Ohlášení a titulků uvádějící revolučních vynálezy v oblasti baterií jsem za posledních cca 15 let zaznamenal spousty. Nic se průmyslově neprosadilo, jede se klasické Li-ion, Li-pol známé už od 90. let, možná s drobnými vylepšeními.

Obvykle to končí tak, že od začátku to byl podvod jak vytáhnout granty, peníze z investorů, popř. udělat IPO a napakovat se. Občas se objeví i prototypy, které se ale nikomu nepučí (asi aby to neukrad). Pak se to nějak zdůvodní, že to nelze masově vyrábět, doba ještě nedozrála, stala se chyba ve destinné částce, atd.

Upřímně tehdle Procházka mi připadá jako klasickej případ. Myšlenka, že v garáži na koleně vrtáním děr do nějakýho kovu, sypáním lithiového prášku do těch děr a následně boucháním kladivem do celé baterky přišel na revoluční objev mi přijde poněkud naivní. Navíc je to pak pěkně zabaleno do moderního technického slovníku jako že jde o nanotechnologie a nanomateriály, aby tomu byl dodán náležitý šmrnc. Nedám ani kačku.  

Volkswagen planuje v roce 2025 prodat milion aut na elektrický pohon. Podobný postoj mají snad všechny automobilky, kvůli zpřísňujícím emisním limitům je na hranici nemožnosti vyvíjet dál zejm. vznětové, ale i zážěhové motory.

Spotřeba elektro vozů je 10-20 kWh/100 Km. Matematiku kolik bude třeba dodatečné el. energie nechť si každý spočte sí,-

Mama Merkel snad splní sliby a do roku 2022 komplet odstaví jádro. Švýcaři o tom mají hlasovat v referendu. Francouzské jaderné el. se utápí v provozních problémech a zdá se že to nebude zcela přechodné. Uhelky se kromě pár výjimek typu Polska zavírají. Nové konvenční zdroje se v Evropě v důsledku pořkivení trhů posledních 5 let nestaví a obnovitelné, které se uvádějí doprovozu pokryjí zlomek spotřeby a to se jen tak nezmění.

Kdo dnes investuje do energetiky má podle mě slušně zaděláno. Von asi ten Křetínskej nebude zase takový jelito.

Hlavně mi tady za rok, dva, tři nebrečte, že se to nedalo předpovídat.

Dlohou sem nic nenapsal, takže jako že ještě dejchám a stále držím:

Moje proroctví se začíná naplňovat.

Index PXE General CZ (něco jako benchmark cen elektřiny na burze v ČR) je na hodnotě 432. Takové číslo tu bylo naposledy někdy v březnu 2015, kdy ČEZ byl na úrovni 600-650 Kč (a ceny elektriny měly klesající trend), Tehdá nikdo nepředpokládál cen pokles významně pod 600 Kč, nebo snad ke 400 Kč. Přesto obojí nestalo. Stejně nastane růst na 585 Kč ve střednědobém horizontu, kostky již byly vrženy, rozhodující síly jsou již v pohybu.  

Poslední dobou se sypou špatné zprávy - brexit,prodloužení odstávek, nepokoje v Turecku (kde má čez nezanedbatelná aktiva).

A světe div se akcie furt letí vzhůru.

Co teprve až přijdou ty dobré zprávy, to bude teprve fičák.

Jsem zvědavý co se stane až ČEZ zveření výsledky za 2q 2016 a bude mít čístý zisk v rozpětí 6-9 mld. Kč. Tím velmi pravděpodobně překoná odhady analytiků na čistý zisk za celý rok (odhady okolo 17 mld.).

Jestli todle jsou ta hubená a krizová letá, jak nás mnozí přesvědčují, tak za mě je tenhle způsob léta vcelku šťastný.

Samotný fakt, že ČS vesele držela cílovku 580, když cena energií klesala na 20 EUR a teď ji snižují na 480 když je elektřina blíží k 30 EUR je napováženou. Dividenda bude 40 Kč za 2016 a 35-40Kč za 2017, pokud se nic radikálního nestane. Cash flow na to je, účetní nerozdělený zisk taky a Babiš to chce. Je rovněž vtipné jak analytici delěí dobu varují před poklesem divi a vždycky když ČEZ oznámí divi to tu svojí prognózu posunou o rok dopředu. Před půl rokem všichni řikali, že za rok 2015 to bude 35 Kč a v roce 2016 20-25 Kč. Teď ten prognózovaný pokles zase o rok posunuli.  

Elektřina letí brutálně nahoru. Je velmi špatné počasí pro fotovoltaiku.

Vlak se rozjíždí, setrvačnost bude velká a nebudeho jednoduché zastavit. Kde se to zastaví je ve hvězdách, ale je zcelá reálné přestřelení nad 40 EURo, stejně jako když elekřina na začátku roku podstřelina k 20 EUR.

Ještě je možnost nastoupit, kdo to nestihl. Mj. jsme na úrovni cen elektřiny ze záři 2015, kdy se ČEZ pohyboval v rozmezí 500-550 Kč, ale při klesající trendu.

BUBUBU Já jsem velký brexit, bojte se !!!

(p.s. silovka dneska otočila a roste)

Hoši žádné strachy.

Pokud nepreferujete okamžité a drobné zisky, peníze nepotřebujete jinde, čas prodávat rozhodně není.

Ovšem varování - i přes poslední růst, ceny elektřiny v krátkém a střední období mohou fluktuovat, nicméně šance že spadnou zpět na 20 EUR je zhruba asi taková, jako že v brzé době pudou na 40 EUR.

Dlohodobě ale ceny elektřiny budou růst, není již síly, která by to zastavila, Mama Merkel již má prázdný zásobník.

Stav je podobný jako před řekněme třemi roky, kdy byla nastartovánana EnergieWende a byl zaděláno na pokles cen, akorát o tom nidko nevěděl. Dnes je situace opačná. Síly, které budou znamenat vyrovnání nabídky a poptávky byly již uvedeny do chodu a je jenom otázkou jak moc a jak rychle se to projeví.

Cílovat prodej na 2. polovinu 2017-2018 není hloupý nápad.

O CEZu stále převažují v médíích  informace (a u někoho i vnímání) že tradiční energetika je v kopru, že jsou špatné svary, že je to špatně vedené, že zahraniční investice jsou komplet na odpis, že dividenda už jen tak nebude, atd.

Sentiment navrcholu není. poslední růst podpořený zřetelně lepším fundamentem, ale cena okolo 450 před divi nereflektuje dostatečně obrat cen elektřiny a stav CEZu.

Teď realizují zisky pouze krátkodobí spekulanti. 

Elektřina letí nezadržitelně nahoru na burzách.

Šnobr píše, že ČEZ pravděpodobně udrží divi 40 Kč v následujících relativně chudších 2-3 letech.

Pomalu ale jistě to do sebe začíná zapadávat.

Elektřina na burzách jde nahoru, pokud se nestane něco neočekávaného půjdeme na forwardech přes 30 EUR v dohledné době. Špatné počasí znamená o něco delší topnou sezonu a menší výrobu fotovoltaik, přitom období květen-červenec je pro FV zcela klíčové a zbytek roku to nijak zásadně nevylepší i kdyby svítilo furt.

CEZ zatím nedostatečně reflektuje vývoj posledních měsíců, kdo podrží vyhraje.  

Mno, 1 MW instalovaného výkonu slunce nebo větru se nerovná 1 MW jádra. Koeficient ročního využití je u větru cca 20% (u offshoru o něco více), u FVE ještě méně, 10-15%.

Jádro má k 90%. Takže k narazení 1 MW jádra potřebuješ 3-6 MW obnovitelného zdroje.

Takže k nahrazení 8000 MW jádra jen matematicky potřebuješ 24000-48000 MW obnovitelného zdroje. A to už trochu problém je.

A to se ještě nebere, že ten OZE vyrábí v závislosti na počasí, kdy proud nemusí být potřeba a je ho nutno někde v zahraničí udat, třeba nevyrábí za situace kdy by proud byl potřeba, neberou se problémy a ztráty přenosové soustavy, atd. 

1. je to starý

2. "Pokud mají Češi právo na vlastní energetický mix, tak ho má i Německo" to sice jako jo, ale platí to i obráceně. Tj. Češi a ostatní mají právo volby energetického mixu aniž by je sousední země nutily vzdát je jádra. Navíc právo volby jaksi neznamená, že systémem dotací totálně pokřivím trh pro všechny. Kdyby se to stalo v zemědělství, že některá zěmě dotacemi podpoří své bio-potraviny a tímto shodí tržní cenu nějaké plodiny na polovinu, to bysme viděli ten cirkus, stávky, blokády. 

Dovolená v Jugošce- na cestování moc nejsem, ale s dividendou, kterou mi platí CEZ bych mohl jet několikrát do roka kolem světa. Já ale raději reinvestuji zisky.

ANo CEZ tak nějak stojí, ale ne na úrovni 333, jak některří prorokovali, takže mohlo by bejt líp, ale u mě dobrý.

Poslední bod, který jsem neuváděl a přitom je nejdůležitější: EnergieWende dochází šťáva. Do roku 2022 se má ve Skopčákově odpojit zbytek jádra a postupně utlumovat uhlí. Jenže nahradit výpadek OZE už zdaleka není tak jednoduché jako při první fázi. Další masivní rozšíření větrníků není únosné finančně, přenosová kapacita je na pokraji sil a neochota sousedních státu vykupovat obrovské přebytky když svítí a fouká a dodávat za dumpingové ceny když nesvítí a nefouká se také jak se zdá snižuje. Podle mě, a to je můj soukromý názor, to futures trh již začíná reflektovat růstem od historických minim.   

1) CEZ vygeneroval 10 mld. CZK čistého zisku za první ćtvrtletí, tj. 60% prognozovaného ročního zisku. To je asi 17 CZK/na akcii.Je jasné, že i kdyby se zbytek roku nepovedl bude hospodářský výsledek nad očekávání, je zcela reálné předpokládat divi za rok 2016 v rozmezí 30-40 Kč při stávajícím výplatním poměru.

2) Futures na 2020 se na EEX dnes prodává za 27 EUR/MWh, spotová cena je okolo 30 EUR. Na PXE, kde CEZ prodává většinu produkce, jsou ceny podobné, resp. mírně vyšší. Žádný zázrak, ale černé scénáře a la 18 EUR se nepotrzují.

3) Temelín jede tento rok takřka pořád vyrobil cca 7,6 TWh, a to jsme v květnu, za celý minulý rok cca 14 TWh. Tj. výpadky Dukovan budou kompenzovány výrobou v Temelíně.

4) Francoužští operátoři JE stávkují, snižují výkony, bude méně proudu v Německu.

Brzy přijdou nákupní doporučení bank a makléřských firem, které downgradovali CEZ po poklesu cen k 20 EUR.

Směr je jasný, před divi mírné posílení, poté korekce, která nebude dosahovat výši divi, potom postupý růst s obvyklými korekcemi a sinusoidami.  

.

1) V ČR dostávají větrníky/soláry 400-500 EUR/MWh. Ani nemá moc smysl řešit jak je to s větrníky v Německu nebo se soláry v Africe, CEZ vyrábí a prodává v CR -  jen tak na okraj je to výrazně více než těch 80 EUR, liší se to podle umístění větrníku (offshore/onshore), těch 80 je offpeak vysoutěžený minimum, který si provozovatel obyvkle kompezuje vyšší vysoutěženo ou cenou jinde, průměr kolik větrníky dostávaj bude spíš přes 200 EUR/MWh. Jádro vychází řádově levněji, emise CO2 nula.

Žádná dostavba není zatím na pořadu dne. Pokud bude, bude to s vládní garancí výkupních cen (min. 50-75 EUR/MWh). Oproti OZE, kde je garantovaný výkup 400-500 EUR/MWh je to za hubičku, a při stejné bilanci CO2.

Ceny elektřiny se na burzách se nám pomalu sunou k 27 EUR/MWH. Po mírné korekci růstu v minulých 2 týdnech cena opět roste a potvrzuje trend.

CEZ vygeneroval 10 mld. Kč čistého zisku za 1Q2016 (tj. 60% plánovaného zisku na 2016).

CEZ nekupuje Vatenfall.

CEZ má za sebou větší investice a modernizace, které byly, možná náhodou, provedeny v tučných letech 2007-2014.

Zadlužení je nízké, jedno z nejnižších v odvětví a při jednom z nejlepších ratingu (tj. nízké náklady obsluhy dluhu).

Poptávka po elektřině má rostoucí tendenci.

Tyto informace předurčují jasný růst kurzu. 550+ je zcela reálných v horizontu 12-24m.