Příspěvky nebo odpovědi uživatele om

Tak ty banky jsou zase cyklické a kdyby přišla krize, a s ní nějaká i trochu nezaměstnanost, tak to způsobí vyšší podíl nesplácených hypoték a banky začnou odepisovat. Do toho ČNB sekne úroky a jakýkoliv výnos nad 5% bude z říše snů. Může přijít doba kdy nejlíp na tom bude ten kdo prodělá nejmíň.

Myšlenka že sankce pomohou oslabit totalitní režim je nesmyslná a účinek je opačný. Ve skutečnosti čilý přeshraniční obchod a vztahy v průmyslu pomáhají vytvořit vlivnou komerční vrstvu lidí, mnohdy nakonec schopnou i podemlít až rozložit státní totalitní struktury. Sankce vesměs oslabí pozitivní proudy v dané zemi a tím relativně posílí diktaturu. Máme i konkrétní příklady zemí - ty země, které jsou nejvíc sankcionované, zároveň trpí totalitou po mnoho generací, bez naděje na změnu. Podívejte se na Kubu a Severní Koreu. Kdyby byly stejně přísné sankce proti Československu před rokem 1989, tak tu zahníváme v socíku dodnes.Snad ta myšlenka sankcí vzniká z primitivního tribálního myšlení, které má lidský druh dán evolucí. Podle tribality pak vše co je špatné pro sousední "zlý" kmen je dobré pro nás. Jenže státy nejsou kmeny, a tribální myšlení nakonec vede jen k eskalaci konfliktů, někdy i k válce.

Dnes jsou výprodeje na NYSE:BTI (LON:BATS) kvůli oznámení že budou účetně odepisovat cenu jejich amerických značek cigaret. Tak jsem toho trochu nakoupil, divi výnos se už na těchto cenách blíží 10%.Divi a třeba i P/E je lepší než tady na našem PM, ale přestupovat zatím nebudu, přece jenom BTI je dost zadlužené a tady jsme bez dluhu.

Já držím a většinu pozice mám po tříletém testu. Zvážil bych přikoupení kdyby se buďto propadly úroky na spořácích nebo cena této akcie. S opačným pohybem bych zvážil prodej. Teď to vidím tak nějak neutrálně. Zvažoval jsem chvilku částečný přestup do BTI (BATS.L), kde už malou pozici mám a dává to vyšší divi výnos, ale rozvaha je výrazně lepší tady na českém PM - BTI má dluhy a platí nemalé úroky, zatímco tady jsme bez dluhu.

Vůbec netuším jaká bude inflace třeba za rok. S jistotou vím jen to, že to dnes neví nikdo.

Inflace k danému měsíci se prostě počítá jako zvýšení cenové hladiny ke stejnému měsíci předchozího roku.

Květen 2022 16%, květen 2023 11,1%, radujme se, jde to dolů. Co na tom že za 2 roky ceny poskočily skoro o 30%, lidé, spořte :o)

Švýcarsko má obecnou daň z majetku, která kromě finančního majetku zahrnuje i nemovitosti. Vybírá se to na kantonální úrovni. Můžete si od majetku odečíst dluh typu hypotéka. Když si budete chtít koupit nemovitost ve Švýcarsku, tak obecně počítejte s daní ve výši přibližně 0.6% z pořizovací ceny ročně.

Dokud budou vysoké devizové rezervy, půjde koruna využít jako téměř ekvivalent eura s vyšším úrokem. Short EUR, long CZK, vymačkat z toho úrokového citronu pár kapek a tradá pryč. Normálně by na druhé misce vah mělo být ... riziko, ale toto riziko teď spekulantům zdarma hedguje ČNB. Je ale potřeba být na pozoru, protože jestli tento trejd začne býti příliš přecpaným, může koruna spadnout rychle a rezervy zmizet tempem nečekaným.

Buďte trochu realista a dobře si rozmyslete co si přejete, aby jste se pak nedivil až by se to splnilo. Za prvé - Odkup ČEZ by stál ČR nejmíň 300 miliard, ale spíše víc, aby se předešlo arbitrážím. Za druhé - politici současné vládní koalice by si bez mezinárodní kontroly do vrcholného vedení okamžitě nacpali kamarádíčky a pod pláštíkem všelikerých bláhových ideologií by ČEZ začal sponzorovat ty správné neziskovky a zadával by velké projekty a studie těm správným firmám. V takových korporacích pak navíc obvykle postupně dochází k odchodu technicky kompetentních lidí. Vůbec netuším jak si někdo může myslet, že by to tu zlevnilo elektřinu.

Ok, máte pravdu, toto jsem si neověřil. Takže lze konstatovat, že nemáme žádné solidní sledování dlouhodobých účinků.

Média by se rozhodně nechytila ničeho takového. Jeden z deseti vyhledá lékařskou pomoc párkrát do roka tak jako tak, když pak bude o hospitalizaci či jen návštěvu ambulance víc, nikdo si nevšimne. Navíc média melou jen a pouze aktuální narativy, takové co nejlépe vstřebá tribální povaha člověka normíka. Příběhy dobra a zla a takové ty žvásty. Nějaká statistická čísla jsou jen pro nerdy. Statisticky mají teď vyspělé země nejvyšší nadúmrtí v kategorii 15-44 za mnoho let, covid z přelomu 2020/2021 se může jít zahrabat, ale média to nezajímá. Viz. např euromomo. Není to nic čeho bychom si všimli ve svém okolí, protože lidé v této kategorii až tak moc neumírají a zvýšení úmrtnosti třeba i o polovinu nemusí být hned vidět, jakkoliv statisticky je to brutální. Podobné je to s malým zpožděním v kategorii 0-14. Zvláštní je, že to nemá povahu vlny, ale silného trendu, který (u 15-44) začal někdy kolem 25. týdne roku 2021 a neustává.

Jsem už docela zvědavý na vydání naší statistické ročenky za 2021, to bude snad zase v listopadu, budu koukat jestli nám nějak nevyskočily hlavně úmrtí na nemoci oběhové soustavy a možná i na novotvary.

Předpokládáte špatně, bylo to nabízeno a lidi si to instalovali pouze před injekcí. Následně se appka aktivně dotazovala na stav. Ve skutečnosti to byl jeden z nejrozumnějších způsobů zachycování nežádoucích účinků. Pasivní sledování je k ničemu a precizní sledování samotnou firmou Pfizer, kdy měli kontrolní skupinu která dostala placebo, tak to bylo ukončeno předčasně, zcela proti zásadám takových testů.

Docela chápu proč potřebujete vymýšlet takové nesmyslné předpoklady. A děláte to inteligentně, to nemohu popřít. Důvod proč to děláte je ten, že z psychologického pohledu má podání těchto vakcín i povahu rituálu, dokonce takového, u kterého si dobře uvědomujete, že vám to z těla už nikdo nevypáře. Proto si to musíte obhajovat i sám před sebou a předpokládat různé takové drobnosti. Přece by vám o sledování dlouhodobých účinků nelhali, že. Přece nejde o byznys, ale o zdraví a žádný konflikt zájmů tam asi nebude, že.

Realita je taková, že pokud jde o dlouhodobé sledování nežádoucích účinků, tak nic takového jednoduše není. Pasivní sledování je nesmysl, protože imunita a tělo samotné je tak složitý systém, že neexistuje způsob jak v individuálních případech dokázat či vyvrátit souvislost zdravotních potíží s vakcinací. Jediný způsob je statistický, kdy máte kontrolní skupinu s placebem a to z nějakého důvodu přerušili. Mimochodem do doby ukončení testu Pfizer zemřelo více lidí ve skupině vakcinovaných. Sice to bylo statisticky nevýznamné, ale rozhodně to byl dobrý důvod proč ve sledování pokračovat, přesto to ukončili.

Taky jsem chtěl Intel, ale teď váhám, zatím si to nechávám ve watchlistu. Chip Act mě spíš odradil a hlavně je to stará zpráva. Zábavné bylo jak to Biden oznamoval, jak pohnutým hlasem poeticky vyprávěl chudáčkům blbečkům o čipech velikosti špičky prstu, pak hledal v davu svého kamaráda Pata Gelsingera, CEO Intelu. A našel ho a kamera zamířila do části sálu kde byl Pat se svým týmem. Pat měl na obleku malou ukrajinskou vlaječku, madam vedle mávala větší a všichni se culili a ukláněli při potlesku. Přišlo mi to takové celé zvláštní.Kdo se chce pobavit nechť si najde youtubera Maverick of Wallstreet, nedávné video o Chip Act, stačí první minuta. Jako musím uznat že politicky jim to v Intelu myslí, ale technicky nevím, to už mám pochybnosti. Co pamatuju ze socíku, tak komu to myslelo politicky, tak obvykle praktické schopnosti nic moc a to politické myšlení to muselo kompenzovat.

Snížení úrokových sazeb na 3% a stop odprodeji deviz by velmi rychle udělalo dolar za 40, pravděpodobně však ještě mnohem hůř. Litr benzínu a nafty by stál v dnešních cenách tedy přes 75, zkuste ho pak vládním nařízením zastropovat na 50 a jednoduše nebude. Pumpaři zavřou, nikdo jim nové palivo za ty bezcenné papírky nepřiveze. Nápady se zmrazením platů a cen raději doporučuju zahájit u toaletního papíru, aby si i pamětníci kterým už zcela selhává paměť vzpomněli že socialistické vládní regulace nefungují.

V obou případech jde o majetek klientů, který musí být oddělen od majetku brokera. V obou případech k tomu má broker přístup, jinak by ani nemohl realizovat pokyny klienta. Tak je otázkou jestli je to v něčem na vlastním účtu bezpečnější nebo ne. Já ten vlastní účet v CDCP taky mám, ale spíš z historických důvodů. Broker za to strhává jednou měsíčně poplatek pro CDCP, podle tržní ceny evidovaných akcií. U toho společného účtu zjevně platí obdobný poplatek sám broker, a tak si ho nechává od klientů zaplatit při přeposílání dividendy.

Včera jsem taky dělal kolečko s tisknutím formuláře, ověřováním podpisu a tak. To jsem zvědav kdy mi to přijde na účet. Loni jsem si to vyřídil v první den výplaty dividendy v nejbližší ČS a rovnou to tam bylo. Letošní změna se mi taky vůbec nelíbí.

Cože? Že každý bankrot je jen formalita? Bankrot z definice je neschopnost platit závazky, prostě dlužník nemá prachy, žádná formalita, ale realita.

Pokud jde o kurz rublu, tak tam je pro mě mlha a upřímně říkám že neumím odhadnout co má na to posílení největší vliv. Jistě má vliv vámi uvedený vliv omezení konvertibility, ale nepopiratelně je tam zároveň brutální přebytek zahraničního obchodu, právě kvůli tomu že exporty energií jedou vesele dál, zatímco import všeho možného je dramaticky omezen.

Naprosto chápu proč nemáte rád Rusko, ale snažte se aspoň o ždibíček objektivity a přestaňte plantat takové absurdity a nesmysly.

Pochopte že tady jde o "bankrot" čistě formální a ten dlužník reálně solventní je a ve skutečnosti je v ještě lepší finanční kondici než např. před rokem. A to mimo jiné proto, že globální komodity typu ropa a plyn od něj dál bezostyšně nakupují "nepřátelské" země zejména v Evropě. Absurdní divadlo.

Nesmysly. Je triviální zakázat vlastním investorům půjčovat Rusku a je to asi tak nejvíc co jde udělat. Zakázat příjem úroku u již existujícího dluhu je absurdní hloupost, která trestá jen ty vlastní investory. Není pravda, že pak bude Rusko celosvětově považováno za zbankrotované, Indové nebo Číňani toto mohou ignorovat.

Zvýšení sazeb podpoří kurz koruny a tím se sníží ceny komodit a energií v koruně. Zároveň se tím omezí dopad katastrofální a krátkozraké politiky ECB a FED. Měny které jsou šíleným tempem "tisknuty" jednoduše musejí ztrácet na hodnotě. Není sebemenší důvod proč by ČNB měla kopirovat chyby ECB.

Přesně tak jsem to myslel že nebude. Že Michl nemá v ČNB co dělat, natož aby byl guvernérem. Zatím je v radě 7 hlasů a z toho 5 hlasuje pro zvyšování. Hlad papalášů po levných penězích ale sílí a teď to vypadá, že bude jen hůř. No uvidíme.

Od toho tu ta centrální banka je, aby brzdila politiky v rozhazování. Kdykoliv v dějinách pomáhal správce měny vládě, tak to skončilo kolapsem měny, rozvratem státu, mnohdy i válkou.

Osobně bych nad dlouhodobým termíňákem takto hluboko pod inflací vůbec neuvažoval. Doba termínovaných vkladů přijde až bude ČNB tvrdě donucena okolnostmi zvednout sazby nad inflaci.

Kam půjde ČEZ neví nikdo. Je dobré se držet takových těch obecných pouček, tj. diverzifikovat (držet těch titulů několik) a když už prodávat tak raději po splnění držby 3 let kvůli daním (případně v jednom kalendářním roce prodat jen do limitu 100 tisíc Kč, to se pak taky nemusí danit).

Taky si můžete koupit akcie těch nenažraných bank. A pokud chcete od svých úspor víc než zlomek z těch sazeb, zkuste hledat, jsou i banky co úroky zvyšují. Že se prohnou ti zadlužení? No a co doteď jim jejich bohatnutí platí ti spořiví formou inflace a to tak nemůže být pořád. Toto se vyvíjí v cyklech a příliš vysoká inflace tomu teď dává ťafku. Nelze se zadlužovat donekonečna. A až bude ECB zvedat úroky, bude v Evropě veliké mrzení a nenávist mezi národy. Státy které budou bankrotovat to budou svádět na ty rozpočtově zodpovědné a ty zase budou svádět vysokou inflaci na ty bankrotující.

Souhlas, taky jsem se rozhodl počkat a pak si to ještě pořádně rozmyslet. Úroky na spořácích můžou být do roka či dvou klidně vyšší než těch 5 procent, což by srazilo cenu té první emise a případně by museli v dalších emisích nabídnout víc. Nejen to, s vyššími úroky může mít samotné FIO problém, protože má velký podíl dlouhodobých aktiv (asi hypotéky), zatímco drtivá většina pasiv jsou vklady na viděnou. No a kdyby pak klienti měli problém splácet a do toho by poklesly ceny nemovitostí (a tak už to chodí, že toto nastává zároveň), tak může banka snadno propadnout do velkých ztrát. V tom vidím riziko těch dluhopisů.

Asi už FIO samotné prodalo kompletní první emisi. V prosinci tam byla trvale velká nabídka přesně na 10000. Teď už to neprodává FIO, ale zjevně kdo už má nakoupeno tak se pokouší prodat za víc.

Přesně tak, lidi sem píšou blbiny. Cizinec před lety směnil milion EUR za 27M Kč a za ty koupil u nás byt. I kdyby se cena bytu nepohla a zůstala dodnes na 27M Kč, tak ho dnes prodá a smění 27M Kč v kurzu 24.5 za kolik? No přece za 27000000/24.5 = 1.102 milionu EUR, zisk 102 tisíc EUR.

V pátek 10.12.2021 bude ještě inflační report na USD. To může mít krátkodobý vliv. Před měsícem se po CPI reportu zlato vydrápalo nad 1850, ale tam se to udrželo jenom asi týden. Mám pocit, že na silný impuls si ještě počkáme. Dnes je za nejlepší ochranu před inflací považována investice do ETF na SP500. To bude mít obrovskou setrvačnost a změní to až zvýšení sazeb a propad SP500 způsobený bankroty firem z důvodu neschopnosti platit úroky.

<... kdyby šla hlavní sazba z 2.75% na 6%, tak je to pořád zanedbatelné proti opačnému efektu, kdy se peníze v oběhu ruší splácením úvěrů.

Coby asi tak banky dělaly. Stažení likvidity je cílem. Takže co nepůjčí, to normálně uloží na 2T Repo za 2.75%, od prosince za víc.

Bohemia Energy zbankrotovala, protože prodala mnoha zákazníkům něco jako nekryté opce na několikaletou cenu energií. Neměli to ani zajištěné, ani neměli dostatečný majetek sami. Dalo se velmi snadno spočítat, že od jisté cenové úrovně nebudou mít krytí. Takže podvod.

ČEZ nemám, ale nevidím ho v nějakém akutním ohrožení. Do historických maxim má daleko (na rozdíl od U.S. indexů) a veze se na vlně zdražujících energií. To klidně může pokračovat roky. Bude profitovat z vysoké inflace. Ta naopak pošle do kolen tahouny amerických indexů - technologie, protože ty jsou přifouknuté levnými penězi. Tj. na short by mohlo být něco jako QQQ nebo ARKK. Michael J. Burry drží put opce na TLT, to mi taky dává smysl.

Především to neměli nikdy nakupovat. Jenom blázen by držel měnu se záporným úrokem a s inflací 3%. Eura, dolary, pryč s tím. Vždyť toho ECB i FED emitují jak smyslů zbavené a kašlou na inflaci a rozdávají to poslušným kamarádíčkům do vybraných vlád. Vůbec nechápu proč bychom něco takového měli sponzorovat prostřednictvím Kč.To už raději místo toho držet staré dobré fyzické zlato. Případně kryptoměny, tam je ale asi problém v tom, že stovky individuálních joudů budou mít každý jeden z nich pozici větší než by mohla centrální banka kdy nakoupit, to chápu že by se centrálním bankéřům nelíbilo. Takže dnes zatím asi fakt zbývá jen to zlato.

Zase BAT je víc zadlužený a jestli konečně půjdou nahoru úroky, tak to bude mít dopad na zisk.

Žádná bezpečná investice neexistuje. Nejlepší je diverzifikovat, pokud možno do aktiv, která jsou volatilní, ale moc vzájemně nekorelují. Jinak dobrou sázkou je obvykle to, co nikdo nechce. Tak třeba po americké stagflaci začátkem 80. let dávaly americké vládní desetileté dluhopisy úrok 14% a nikdo je nechtěl. Dneska si to většina investorů nepamatuje, ani mnozí nebyli na světě. Tak třeba dostanou tu krásnou příležitost si něco podobného prožít :)

Když si příliš mnoho lidí začne myslet, že je to až tak jednoduché a že stačí jen vydržet přes propady, tak to jednou dopadne jak v Japonsku 1989.

Je to zajímavé. Přitom ta cesta do investic např. v podobě indexového fondu je dnes vesměs právě investice do firem, které jsou vysoko, vyrostly na levných penězích, a vyšší inflace a růst sazeb je srazí do kolen.

Myslel jsem to spíš tak, že zatím mě Tesla nepřesvědčila ani jako automobilka. Jestli bude někdy významnou automobilkou je ve hvězdách, ale spíš jsem skeptik. A potenciál v tom ostatním jsou tím víc jen sci-fi fantazie. Navíc - tržní kapitalizace firmy je ale už teď několikrát větší než u jiných firem, které zase mají několikrát větší obraty i zisky. A to to valuačně ani nesrovnávám např. s Toyotou, ale s růstovými technologiemi.

Souhlas s Daliem. Když se vrátíme k našemu PMČR, tak je to jak? Je lepší držet akcie PMČR nebo ten naprostý odpad?

Jasně, v pohodě, chtěl jsem jen ukázat úvahu někoho, kdo na grafy moc nekouká a rozhoduje se podle svojí vlastní aktuální situace. Tj. peníze, které zrovna nepotřebuju, tak rovnou někam alokuju bez velkého špekulování. No a prodávám jen když někde vidím lepší možnost, případně vyvažuju kvůli lepší diverzifikaci portfolka, nebo si aktuální životní situace žádá větší balík peněz. Každý to máme trochu jinak, a tak se ty kurzy kodrcají docela náhodně. Důležitý postřeh je tu jinde v diskusi - obrovská záplava levných Kč, která se zatím projevila v nemovitostech, ale na burze vlastně ne tolik, takže být tu trvale v pozici mi přijde jako celkem rozumná možnost.

Tak třeba já jsem si trochu koupil, hnedle jak mi přišla na účet dividenda, tak jsem ji reinvestoval. Férová cena byla prostě taková, za jakou byla v daný moment nabídka, a to bylo 14500. Nemám kontakty do Bohnic, ani nejsem malé dítě, takže vůbec netuším jak se bude kurz krátkodobě vyvíjet. 13200 vidím zhruba stejně pravděpodobně jako 15800 - stejný rozsah od aktuální ceny. Je to ale jedno, na žádné takové úrovni nemám motivaci prodávat, protože nevím co bych s těmi penězi dělal. Tady i kdyby dividenda spadla na polovinu, tak to bude vynášet víc než nějaké pronajímání bytů. Je to acyklická firma skoro bez dluhu, kapitálově nenáročný obor, majoritní vlastník je ve srovnání se zbytkem nabídky na naší burze docela ok.