1. Při dividendě 9 Kč a kursu 450 mám 2 Kč na 100 Kč investice a to už mi netankuje. Je pravda, že dividenda se bude zvyšovat, dobře bude 3 Kč taky nic moc
2. Roční cílovky MM přes 500 a superpozitivní sentiment mě nabádají k ostražitosti a ke krajní nedůvěře, stejně jako jejich doporučení před rokem a půl na 145 Kč od Patrie a dalších.
3. ČEZ zatím nejde do privatizace, kde by byla šance na dodatečný výnos v odkupu. Až bude změna a ČEZ si koupí ENEL budu chtít v ČEZu být
4. Nikdy nelze vyloučit, že se v Temelínu objeví nějaký problém.
5. Co mluví pro ČEZ, vysoká likvidita především budoucí nárůsty cen elektřiny a ziskovosti (ale to ropu čeká také ne? Sudruzi z Čínské lidové republiky jí budou potřebovat opravdu hodně...)
Co mluví pro Unipetrol?
1. Zajímavé P/E, za 1.Q zisk 7Kčúpapír, přitom kurs je pod NAV/akcii (srovnej s ČEZem) stále lepší výsledky,budoucí synergické efekty díky PKN, úspory,přestane se nahrávat Agrofertu.
2. PKN má dividendovou politiku, je dobrý předpoklad, že totéž nastaví u Unipterolu
3. S rozprodejem částí holdingu je tady naděje na mimořádnou dividendu.
4. Minimální cena, kam se může kurs Unipetrolu do 25.7. je dána 6M průměrkou z SCP, a ta je 131 Kč (která jiná kaciemi nyní nabízí takovou kotvu?)
5. Vysoká cena odkupu nabídnutá PKN případě vynucená soudně
6. Vysoce pravděpodobný druhý odkup, pak za jistě vyšší cenu (6M průměrka se zvyšuje)
7. Rostoucí ceny ropy,vysoká poptávka z Číny po pruduktech petrochemického průmyslu
8. Brzdou pro Unipetrol je negativní sentiment domácích analytiků (u Čezu to také pár měsíců trvalo), nižší likvidita než u ČEZu (o to rychlejší ale pak může být nárlst kursu - nalezení odpovídající úrovně), velké množství fyzických osob jako minoritních akcionářů (jsou schopni stádně prodávat, nicméně k přeprodejím stále dochází)
9. Možnost, že Unipetrol bude kupovat vlastní akcie, poku budou pod NAV.
Zkrátka v investici do Unipetrolu vidím velmi malou možnost, že prodělám, ale fantastickou možnost výdělku. To zatím u ČEZu nevidím.