Příspěvky nebo odpovědi uživatele šarlatán

Avgol má zájem koupit Fiberweb ... >http://www.nonwovens-industry.com/news/2008/01/22/avgol_in_talks_to_buy_fiberweb

Nechutné to je, ale třeba to je užitečné aspoň jako varování, třeba někdo začne jezdit ofafrnějc.

Nesrovnáváme žádnou oblibu, ale snažíme se odhadnout, která z těch akcií má lepší perspektivu růstu s přihlédnutím k riziku, likviditě apod. Přestup z F do Pegasu? I to se může stát. Znám spekulantíka, který otevřel pozici v National City (NYSE:NCC) někde kolem $15 a pár dnů na to i v Pegasu ... diverzifikuje rovnou mezi různými obory, regiony, kapitalizacemi :o)

Co se chechtáš ty chytráku, od toho tyto relativní ukazatele máme, abychom mohli srovnat jinak hodně rozdílné firmy. A umění dobře koupit se opírá o umění dobře vybrat z tisíců titulů, kde prostě musíš porovnávat zdánlivě neporovnatelné, tj. papíry z různých oborů, regionů i kapitalizací.

A já myslím, že nejenže jim nenabídl ani dolar, ale naopak peníze požaduje :o)

Pegas má úvěr v EUR. Daně platí v Kč. Když posílí koruna proti EUR, dluh se po přepočtu do Kč sníží, rozdíl si firma musí započítat jako zisk.

Pokud bude slušná dividenda, tak mi stagnující kurz vadit nebude.

RMS nebo KOBOS.

Žádná seriózní statistika neexistuje. Jeden můj soukromý postřeh: před pár lety jsem bydlel v pronajatém bytě na sídlišti v Brně, kde bylo shodných bytů v OV spousta, takže skoro vždy šlo na byt stejné lokality a velikosti najít několik nabídek na sreality.cz. Protože šlo o nabídkové ceny, sledoval jsem vždy jen nejlevnější čtvrtinu z nich. Tam byla těsně před vstupem do EU vidět cena kolem 1400000. Po vstupu do EU byl zřetelný pokles, který se otočil až někde u cen kolem 950000. Dnes na to koukám po delší době znovu a stejný byt by byl za 2200000.

Borovička myslel zřejmě mzdu roční, potom to sedí. Reálné ceny bytů samozřejmě nemůžou růst tak, že furt. Žádný strom neroste do nebe.

Jo, stromy v lese :o)

Já jsem k tomu včera přišel pozdě a za těch 640 se mi přikoupit nepodařilo. A ten pokles z 830 na 640 je jen asi 23%.

2002-2007 ... za 5 let o 30%? V dolarech? No to je vskutku šokující, jak je to málo :o)

No jo, globální propady jsou takové, že investoři ve velkém nakupují plínky :o)

A kolik je P/E bez započtení přeceňování?

To mě taky napadlo, už jen když pořád dokola slyším, jak spotřeba elektřiny jenom poroste. Dav už přestal přemýšlet nad tím, jestli spotřeba poroste nebo ne, ale bere to jako jistotu. Dogma. Jenže tu jsou i argumenty pro pokles. Doba je posedlá úsporami. Výrobci čehokoliv na elektřinu se předhánějí v nízké spotřebě. Spotřebitel chápe, co je to energetická třída a často se podle toho rozhoduje při nákupu. Další velké energetické úspory přinášejí moderní stavby, lépe izolované, kde se nemusí v zimě tolik topit a v létě tolik klimatizovat. Dalším rizikem je neschopnost managementu velkých energetických společností.Varováním je už třeba to, že výrobci zcela rezignovali na možnost konkurovat na trhu vytápění: přestože má ČEZ noční elektřinu v podstatě zdarma (výkyvy v průběhu dne jdou regulovat jen na vodních elektrárnách), jsou i AKU tarify v přepočtu na kWh dnes výrazně dražší než plyn. Bývalo to naopak. Tady není vliv okamžitý, ale dnes neznám nikoho, kdo by při stavbě domu uvažoval o vytápění AKU elektřinou. Další riziko, které mě napadá, je růst počtu lokálních zdrojů např. v podobě kogeneračních jednotek na zemní plyn. A já nevím co ještě. Zas tak moc bych se nedivil, kdyby spotřeba elektřiny poklesla, a to klidně i při dalším hospodářském růstu.

Tak zlé to není. Jiné tituly padají podstatně víc než Pegas a Uni mi mé letošní nákupy pořád ještě drží trochu v plusu (zatím) :o)

Zato jsem blbě nakupoval v létě, moje nejhorší nákupka tady je 771 :o) ... V tom létě to chtělo přibírat Uník, ale tenkrát jsem měl ptf českých akcií asi 80% Uni a 20% Pegas a chtěl jsem i na tomto piditrhu aspoň nějak diverzifikovat.

Když já už jsem si od září nic nekoupil, ani papírek :o)

Za 675.

Pokud ceny nemovitostí porostou dál, ale pomaleji, tak zisk z přecenění klesne. Pokud ceny nemovitostí zaváhají a poklesnou, může být ECM náhle, jako mávnutím kouzelného proutku, ve ztrátě. To ale ani zdaleka není to největší riziko. Nejhorší je, že to přeceňování je čistě papírová záležitost a je tam velký prostor pro "úpravy" potřebným směrem. A je tam pro to i motivace.

Naše krásná zánovní továrna na plínky není žádný chromajzl :o)

Dnes mě Pegas příjemně překvapil, skoro 2% nahoru jsem v této atmosféře moc nečekal.

Přiznám se, že detailně jsem to nesledoval. Předpokládám, že i odhad přihlížel k tomu, že jsou budovy v horším stavu. Každopádně je tam zjevný rozdíl mezi odhadní cenou a cenou, kterou za to byl schopen dát trh. Stejné riziko může být i u portfolia ORCO.

Není vyloučeno, že by to dopadlo ještě o něco hůř, než pokus o prodej nemovitostí Tele O2.

Kde se veme těch 350 na akcii?

Moje první reakce na výsledky byla rozpačitá. Zklamaly mě stagnující tržby. Jedno z předem známých rizik Pegasu je malý prostor pro vyjednávání o cenách. A vypadalo to, že právě tato hrozba se částečně mění v realitu.

Nicméně tak zlé to nebude. Podle komentáře vedení jdou zvýšit ceny výstupů na základě zvýšení cen vstupů pouze se zpožděním. Veškeré ostatní informace z výsledků vnímám pozitivně. Snížení finančních nákladů se na zisku projevuje výrazně a trvale. Dál tu je nová linka a její zatím bezproblémové spuštění.

Celkově jde podle mého názoru o zlepšení. Držím, při poklesu budu kupovat.

Ano ano, to je ten potenciál Erste, ale to by musel růst zisk o 50% ročně, aby to vyvážilo nepoměr mezi P/E Erste a stabilních světových bank. A v perspektivě několika let je tu i riziko zostření konkurence v regionu a snížení příjmů z poplatků. Jakkoliv není Erste příliš namočená v americké hypo krizi, tak má jiná rizika, která naopak nehrozí americkým bankám. Mám-li srovnat banky podobné tržní kapitalizace, zaměřené na malé klienty, je dnes lepší koupit Erste nebo např. National City?

Přesně totéž si myslím i já. Bank jsou na trhu mraky a není těžké si to srovnávat. Opravdu je potenciál Erste proti jiným bankám takový, aby mělo opodstatnění výrazně (v násobcích) vyšší P/E? A opravdu je ten budoucí růst prost rizik? Není lepší i na těchto úrovních prodat Erste a koupit třeba NYSE:CS nebo NYSE:DB?

To já taky vyčkávám a váhám. Teď už bych zřejmě přikoupil jen při nějakém větším propadu. A jestli k němu nedojde, taky dobře, budu moct diverzifikovat a rozšířit ptf třeba o nějakou banku :o)

Že se vám do toho míchám ... proč myslíš, že vedoucí neví co to znamená? Mohl bys to sem prosím napsat, místo těchto osobních posměšků? Já mám totiž nejasné podezření, že to sám nevíš.

Jak poznáš, že jsou z toho půl šorty? Nemůže jít třeba i o pokrývání MC na jiných titulech penězi z Pegase?

To nikdy dopředu neodhadneš. Mě už Pegas tvoří dost významnou část portfolia, tak o přikupování začnu uvažovat až pod 700. No a jestli se tam nedostanem, přikoupím něco jiného.

Že včera není dnes, že kočka není pes, že Pegas není ČEZ, to každý ví, to každý zná :o)

Za kolik jsi naposled prodal Uni? Bylo to výš než je dnešní kurz?

Znamená to, že dnes skončíme v zelených? :o)

Jak víš že je to bez ohledu na výsledky? Kdyby měl dobré výsledky, dostane víc, ne? :o)

Tak bude muset Uni koupit i ty 4% od PKN, aby byl právě jeden vlastník> 90% ?

Tak to jo. Já k tomu přistupuju jinak, nekupuju akcie proto, abych je prodával, leda bych jinde viděl zřetelně lepší příležitost. To teď nevidím, ale možná bych si měl pořídit silnější brýle :o)

Zas si ten krátkodobý vývoj kurzu tak neber. Ty to máš na margin?

A ČEZ už to dal na Balkáně do pořádku? Pro mě je to novinka, ale moc to nesleduju ...

Leda by se houpačka zlomila a k zemi šlo oboje :o)

Ano, kurz ERSTE je slušně vyklesaný, zatímco zisky rostou. Sice jede v akvizicích, ale zatím ukazuje, že ví jak na to. Dal bych jí ještě trochu času, špatný sentiment v bankovnictví by mohl vyrobit ještě lepší příležitosti k nákupu.

Celkem pohoda, v půlroční výkonnosti jsme někde uprostřed pelotonu SPAD, i dividenda byla (a jistě ne poslední). Taky myslím, že je to jedna z mála firem, co je lepší než před rokem, i když kurz se zatím moc nehýbe. Jako investor vždy vidím raději zvýšení kapacity produkce tam, kde je firma silná v kramflecích, než např. rizikové akvizice někde na Balkáně. Kdybych chtěl v tomto období přikupovat, Pegas je ze SPADu momentálně kandidát číslo 1.

Kolik přesně ti to odpočítání vyšlo? Jak velký dluh na jednu akcii teď Zentiva kvůli těm akvizicím má?

Zřejmě to neznamená nic. Nějaký analytik měl za úkol něco napsat, tak se snažil to napsat tak, aby nic nesdělil, poněvadž stejně ví prd :o)

Aha, tak to díky tobě se to konečně hýbe a máme dnes solidní objem ... Momentálně nemám v plánu prodávat, ale jestli to ještě stlačíš, možná trochu přikoupím :o)

Oni platí za elektřinu stejně jako ostatní? Zaměstnanecké tarify už neexistují? No to je ovšem skandální :o)

Tak ňák to bude. A poněvadž centrální banka ani jiným způsobem než těmito půjčkami peníze do oběhu nedává, tak nebohým spekulantům nezbývá, než vzít pastelky a namalovat si peníze vlastní :o))

Proč 149,50? Všechny provozy včetně rafinérky odnese voda a Uni bude mít jen cenu cashe na účtech? :o)