Akcie ČEZ - Diskuze a názory
Všimli jste si????
Hlavní rizika - Posilování Kč je negativem v dlouhodobém horizontu (ČEZ se z 75% zajišťuje ve střednědobém horiz.
- Utahování monetární politiky ze strany ECB snižuje atraktivitu dividend
- Riziko stavby další jaderné jednotky bez pomoci státu. Toto riziko jsme ohodnotili ve výši 100 Kč na akcii
- Výpadky na jaderných elektrárnách Dukovany a Temelín
- Regulatorní návratnost v distribuci (WACC) může poklesnout v průběhu let 2018-20
- Nákladné akvizice v segmentu obnovitelných zdrojů
- Regulatorní tlak v Bulharsku
Hlavní příležitosti
- Další růst cen elektřiny
- Očekávání nových regulatorních restrikcí na trhu s CO2
- 2017-19 dividenda na akcii pravděpodobně nad konsensuálními odhady
- Potenciální možnost získání až 40% CO2 povolenek zdarma po roce 2020
- Možnost prodeje problematických aktiv v Bulharsku a Turecku
- Expanze v segmentu obnovitelných zdrojů (věterná energie v WE/CEE)
- Potenciální výhra mezinárodní arbitráže s Bulharskem
Vaše doporučení:
Výpis titulků
94321až
94340
(338594)