Research (Česká spořitelna)
Investice  |  21.06.2017 10:15:09

ČNB má zbraně na krocení hypoték už teď


V čerstvě vydané Zprávě o finanční stabilitě ČNB neskrývá obavu, že novela zákona o ČNB – vkládající do rukou regulátora nové pravomoci na omezování boomu hypoték – parlamentem v nejbližších měsících neprojde. Tato obava se teď přeměnila téměř v jistotu: novela ještě neprošla ani druhým čtením a není zařazena na program nejbližší schůze sněmovny.

Do voleb se tak schválení novely takřka jistě nestihne. Snaha zalíbit se za každou cenu voličům snad v hlavách politiků po volbách na přechodnou dobu ustoupí do pozadí, a tudíž pak bude šance na schválení asi větší.

Znamená to, že do té doby bude ČNB bezbranná a nezbude jí než doufat v to, že banky budou respektovat její nezávazná doporučení? To by byl věru neveselý obrázek. Samotná ČNB totiž v uvedené Zprávě bez obalu a dokonce v konkrétních číslech přiznala, že český bankovní sektor její dosavadní doporučení na poli poskytování hypoték poslouchal jen částečně, přičemž tato míra poslušnosti je tím menší, čím přísnější část doporučení budeme zkoumat.

V grafu vpravo je vidět, že nových hypoték s LTV mezi 90 % a 100 % (modrá klesající čára se značkami) poskytovaly banky méně, než činil od léta 2015 doporučený limit (modrá vodorovná čára bez značek).

Naproti tomu banky poskytovaly nové hypotéky s LTV přes 100 % i řadu měsíců poté, co jim ČNB (také v létě 2015) doporučila s tím přestat. Podobně je jistá neposlušnost zjevná u obou limitů (zelené a fialové čáry) platných od podzimu 2016. Trend sice je směrem k plnění, ale o vzorné poslušnosti se mluvit nedá.

Navíc ČNB upozorňuje, že se často neplní požadavek ČNB v oblasti dofinancování: namísto aby dlužníci část ceny nemovitosti nepokrytou hypotékou platili ze svého, obcházejí limit LTV tím, že si berou úvěr (třeba spotřebitelský nebo ze stavebního spoření) i na tuto část.

Naštěstí pro ČNB není její síla závislá jen na prosazení novely zmíněného zákona. Ve skutečnosti může ČNB proti případnému pokračujícímu boomu hypoték bojovat buď plošným útokem v podobě navyšování proticyklické kapitálové rezervy (tu ostatně ČNB před pár dny zvýšila), nebo cíleným útokem v podobě navyšování požadavků na kapitál dané banky tím víc, čím tato banka poskytuje více riskantních hypoték. První cesta je rychlejší, jednodušší a transparentnější, druhá je zase z hlediska naplnění účelu mnohem efektivnější.

       

Teoreticky existuje samozřejmě i možnost bojovat s přehříváním nemovitostního trhu skrze zvyšování měnověpolitických úrokových sazeb. Tuto cestu ale Mora ve výše zmíněném rozhovoru zcela správně odmítl. Z mého pohledu je to s hypotéčním trhem podobné jako s jídlem: pokud chceme, aby se nezkazilo, nemusíme kvůli tomu nutně chladit celou domácnost.

Michal Skořepa


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Čt   8:50  Ranní komentář: Facebook opět překvapil Research (Česká spořitelna)
Čt   8:31  Vývoj na devizovém trhu - ranní zprávy 27.7.2017 Akcenta (AKCENTA CZ)
Čt   8:21  Čtvrteční obchodní seance 27. 7. 2017 STOX.CZ (Grant Capital)

Přečtěte si také:

04.06.2017Poslanci rozhodují, zda dají ČNB možnost odstřihnout lidi od hypoték Ekonomický deník (Ekonomický deník)

ČNB má zbraně na krocení hypoték už teď

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů