Trampoty investora aneb kam investovat na finančních trzích v roce 2015
Jaká jsou rizika investování v roce 2015 v prostředí, kdy centrální banky masivně tisknou peníze, skupují dluhopisy a drží své úrokové sazby na historických minimech? Kdy se významně v posledních letech snížily ceny klíčových komodit např. ropy? Kdy se vyostřuje geopolitická situace – konflikty na Ukrajině a Blízkém východě, řešení řeckého dluhu v rámci Eurozóny? A navíc tahoun globální ekonomiky, Čína, vykazuje známky snižovaní silného tempa růstu z posledních let? Nemalá, obtížně stanovitelná, spíše neodhadnutelná. Nacházíme se v situaci, která nemá v historii paralelu a jejíž řešení vyžaduje nové, zatím nevyzkoušené postupy. Až budoucí vývoj ukáže, zda byly zvoleny ty správné nástroje vedoucí ke stabilizaci světové ekonomiky anebo zda dojde k dalším neočekávaným výkyvům, třeba v podobě splasklých cenových bublin.
Investor požadující vysoký výnos se v minulých letech jistě pustil na pole nákupu akcií, jejichž ceny byly a na některých trzích stále jsou (Eurozóna) poháněny především tiskem nových peněz a držením nízkých úrokových sazeb centrálními bankami. Akcie zprostředkovává investorovi majetkový podíl na společnosti a na jejím zisku v podobě dividend. Cena akcie podléhá náladám trhu, který si neustále tvoří představu o budoucí ziskovosti dané společnosti. Malý investor většinou není natolik informován, aby odhadl vývoj peněžních toků jednotlivých společností, a při unáhleném vstupu do vlastnictví může snadno přijít o značnou část investice, o odhadu výše vyplácených dividend nemluvě. Investor může přenechat tuto starost profesionálům z investičních fondů, nevýhodou jsou však značné poplatky za vstup do fondu a za jeho správu. Investice do fondů však očekávaný zisk nezaručuje, pouze díky rozložení investovaných prostředků do širšího spektra akcií snižuje riziko ztráty.
Chce-li investor znát výnos předem, může své prostředky investovat na trhu s dluhopisy či je uložit na termínovaný vklad. Výhodou této možnosti je znalost výnosu, riziko nesplacení jistiny u dluhopisu však stále zůstává. Čím je toto riziko větší, tím dluhopis nese vyšší kupon. Nakupovat dluhopisy v prostředí nízkých úrokových sazeb však může být ztrátové, a to ve chvíli, kdy dojde ke zvýšení úrokových sazeb. Pevný úrok pak bude vůči aktuálním úrokovým sazbám nižší, což investorovi přinese ztrátu v podobě nižší ceny dluhopisu při jeho prodeji před splatností. Termínované vklady, které jsou zajištěny Fondem pojištění vkladů, pak díky minimálnímu riziku selhání v prostředí nízkých úrokových sazeb, nenesou téměř žádný výnos.
Další alternativou kam investovat na finančních trzích jsou komodity, které ovšem nepřinášejí výnos v podobě úroku či dividendy. Na vývoji cen ropy v posledním roce je vidět, že ani cena těchto aktiv není predikovatelná a bez značného rizika. Samostatnou kapitolou zůstává investování do zlata, které je chápáno jako pojistka proti rizikům. V době, kdy ostatní aktiva prosperují, zlato jejich temp růstu nedosahuje. Na druhou stanu, ve chvíli, kdy ostatní aktiva klesají na ceně díky zvyšování rizik, zlato zachovává hodnotu a díky strachu ostatních investorů, kteří k němu utíkají jako do bezpečného přístavu, podstatně roste na ceně. Další vlastností zlata je jeho omezená nabídka v krátkém období a v případě výše zmíněného tištění peněz tak, podobně jako u akcií, roste jeho cena.
Jaká je tedy nejvýhodnější investice v roce 2015? Pokud jste založením hazardér a domníváte se, že dokážete odhadnout rizika a změny vývoje na finančních trzích, pak nakupte akcie nebo dluhopisy nesoucí vysoký výnos (např. Řecka). Chcete-li pak investovat na finančních trzích opatrně, konzervativně, zvolte investici do krátkodobých dluhopisů nebo své prostředky svěřte termínovanému vkladu. Alternativou může být i investice do zlata (např.: investiční zlato, investiční zlaté mice), které svou hodnotu krátkodobě dynamicky mění a v dlouhém období ji stabilně zvyšuje. Anebo opusťte finanční trh a kupujte půdu, jak to dělávaly generace našich předků. Co mohu posoudit – neprohloupily.
Ing. Pavel Hruška, Step Guarantee Group s.r.o.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz