Forexový výhľad na 19. týždeň
Zasadnutie ECB spolu s konferenciou Draghiho, prejav Yellenovej a dáta z trhu práce z Kanady a Austrálie. To budú tento týždeň kľúčové udalosti pre FX trh. Nezabúdajme ale na to, že obchodné pásma môžu narušiť aj iné fundamenty.
Hlavnú udalosti tohto týždňa:
Pondelok: Očakávame z US dáta ISM nevýrobného sektora a výsledky spoločnosti Pfizer.
Utorok: Makroekonomický kalendár ponúkne výsledok obchodnej bilancie z US, očakávame zasadnutie ministrov financií EU k dani z finančných transakcií a PMI sektora služieb z UK a eurozóny. Dôležité bude aj zasadnutie austrálskej centrálnej banky. Výsledková sezóna pokračuje zverejneniami od Walt Disney Co., Groupon Inc., UBS AG, Barclays Plc, Natixis SA, Fresenius Medical Care AG, Fresenius SE & Co KGaA, Linde AG, Deutsche Lufthansa AG, Adidas AG, Continental AG, Fiat SpA, Bayerische Motoren Werke AG.
Streda: Očakávame dôležitú výpoveď Yellenovej pred kongresom. Tá bude dôležitá vzhľadom na prekvapivé spomalenie rastu v 1Q len na 0,1%. Zverejnené bude aj čínske PMI, novozélandské dáta trhu práce a rozhodnutia o úrokových sadzbách od českej a poľskej centrálnej banky. Výsledky čakáme od firiem Tesla Motors, Societe Generale, ING, Credit Agricole, HSBC, Commerzbank, Siemens, Henkel a Enel.
Štvrtok: ECB zverejní rozhodnutie o menovej politike, pričom čakáme aj konferenciu s Draghim. Tiež BoE rozhodne o menovej politike. Z Číny očakávame obchodnú bilanciu, a z austrálie dáta z trhu práce. Výsledky očakávame od firiem Deutsche Telekom AG, BT Group Plc, DNB ASA, Mediobanca SpA, Munich Re, Metro AG, Beiersdorf AG, Repsol SA, Enel SpA, Adecco SA, Toyota Motor Corp.
Piatok: Očakávame čínsku infláciu, kanadské dáta z trhu práce, UK obchodnú bilanciu a tiež nemecku obchodnú bilanciu.
EURUSD
Volatilita na eure konečne minulý týždeň vzrástla, kedy spúšťačom boli dáta inflácie z Nemecka a eurozóny. Tieto dáta ukázali, že v apríli rástol index spotrebiteľských cien o 0,7% vs. marcový rast o 0,5%. Tieto dáta ukazujú, že deflácia eurozóne zatiaľ nehrozí. Podobné bolo posolstvo aj dnešných projekcií rastu od Európskej komisie. Tá očakáva pre tento rok infláciu na 0,8% a pre budúci rok na 1,2%. ECB zverejní nové projekcie inflácie a HDP až na júnovom zasadnutí a preto sa neočakáva, že by ECB mala na štvrtkovom zasadnutí prísť so znížením základnej úrokovej sadzby resp. depozitnej sadzby do záporného pásma. Z 58 analytikov očakávajú zníženie základnej úrokovej sadzby len dvaja analytici, zníženie depozitnej sadzby do záporného pásma očakávajú tiež dvaja analytici, no z užšej skupiny 53 ekonómov.
Draghi vo svojom prejave z 24. apríla povedal, čo by garantovalo ďalšie kroky ECB v menovej politike: 1. zhoršenie strednodobých inflačných projekcií by vyústilo do nákupu aktív veľkého rozsahu; 2. utesnenie podmienok na peňažnom trhu, dlhopisoch alebo FX by žiadalo zníženie sadzieb alebo agresívnejšie operácie likvidity; 3. zablokovanie transmisného kanála menovej politiky by volalo po cielenom LTRO alebo nákupe ABS.
Keďže sa zníženie sadzieb neočakáva, pričom Draghi asi neponúkne žiadne kľúčové vyjadrenia predtým, než by videl nové projekcie ECB a preto neočakávame, že by zasadnutie ECB malo narušiť doterajší rastový trend. Ten je spôsobený slabými makrodátami z US (rast za 1Q len na 0,1%), pokračujúcim poklesom výnosov na dlhopisoch periférie, silný prílev kapitálu do eurozóny, pokračujúci pokles nadbytočnej likvidity v eurozóne ako aj to, že euro sa pri kríze v Sýrii ako aj pri kríze v Ukrajine ukázalo ako bezpečným prístavom.
Euro by tak nadol mohli stiahnuť len príliš holubičie vyjadrenia Draghiho alebo výborné makrodáta z US. Tento týždeň očakávame v pondelok ISM nevýrobného sektora a v utorok obchodnú bilanciu za marec (bude tlačiť na revíziu rastu za 1Q).
Okrem týchto makrodát očakávame v stredu aj prejav prezidentky Fedu Yellenovej. Jej slová pred US kongresom budú určite namierené hlavne na slabý rast za 1Q. Kongresmanom bude musieť vysvetliť, prečo HDP spomalilo v 1Q až tak výrazne, ako chce zabezpečiť obnovu a či ju vôbec očakáva.
Na tento týždeň očakávame na eure pásmo definované suportom 1,3800/1,3790 a rezistenciou 1,3950.
GBPUSD
Libra ostáva naďalej podporená pri raste správami o akvizícií spoločnosti AstraZeneca americkou firmou Pfizer, výbornými projekciami rastu HDP (odhad rastu bol Európskou komisiou zvýšený na 2,7% z 2,5% pre tento rok a pre rok 2015 na 2,5% z 2,4%) ako aj očakávaniami, že BoE už bude budúci rok zvyšovať základnú úrokovú sadzbu.
Tiež technický setup na kábli vyzerá výborne. Pár prelomil všetky rezistencie, ktoré mu stáli v ceste a teraz má namierené k psychologickej hladine 1,70 s cieľom na 1,7040. Silný suport pár našiel na úrovni 1,6830 pred 1,6740. Kým ostávame nad prvou spomínanou úrovňou, preferujeme rastový výhľad.
Tento týždeň môžu okrem US dát ovplyvniť obchodovanie na kábli aj dáta z UK v podobe indexu PMI z UK v utorok a obchodná bilancia a priemyselná produkcia vo štvrtok. Neočakávame, že by štvrtkové zasadnutie malo mať vplyv na kábel, pretože sa neočakáva zmena menovej politiky. Ani jeden z 51 analytikov, ktorých názory kompiluje agentúra Bloomberg, neočakáva zmenu objemu QE alebo zmenu základnej úrokovej sadzby. To znamená, že zo strany centrálnej banky neočakávame žiadne vyhlásenie.
USDJPY
Počas tohto týždňa neočakávame z Japonska žiadne kľúčové makrofundamenty, ktoré by mali ovplyvniť obchodovanie na tomto menovom páre. Obchodníci tak budú sledovať prioritne US dlhopisový trh, konkrétne US 10-ročné dlhopisy, ktoré majú s párom naďalej veľmi vysokú koreláciu. Ak budú makrodáta z US slabé, resp. Yellenová holubičia, očakávame rast ceny dlhopisov, čo bude tlačiť pár USDJPY nadol smerom k suportnému pásmu 101,80 až 100,60. Ide o kľúčové pásmo, ktorého prelomenie má potenciál narušiť býčí technický setup, no na druhej strane tiež zvýšiť očakávania stimulov od BoJ, takže cieľom pre najbližšie týždne bude pár dobre nakúpiť.
USDCAD
Z kanady tento týždeň očakávame prioritne dáta z trhu práce v piatok. Tieto výsledky majú kľúčový potenciál ovplyvniť smerovanie páru, no nezabúdajme na to, že aj dáta z US majú potenciál ovplyvniť obchodovanie. Obchodné pásmo na tento týždeň očakávame na 1,0940/1,1000 s tým, že prelomenie pásma jedným alebo druhým smerom spôsobí pokračovanie tohto pohybu.
AUDUSD
Austrálsky makroekonomický kalendár je pre tento týždeň plný. V utorok očakávame zasadnutie RBA, v stredu maloobchodné tržby, v štvrtok dáta z trhu práce a v piatok kvartálne vyhlásenie o menovej politike.
Kľúčovým je zasadnutie Reserve Bank of Australia v utorok o 06:30 ráno. Očakáva sa, že centrálna banka nastavenie menovej politiky nezmení. Centrálna banka na svojom zasadnutí už bude mať nové makroekonomické projekcie, ktoré budú inak zverejnené až v piatok. V nich sa očakáva zníženie odhadu inflácie, čo by mohlo tlačiť nadol aj austrálsky dolár, pretože komentár RBA by mal byť neutrálny. Niektorí dokonca nevylučujú ani holubičí komentár RBA.
Opäť sa preto prikláňame k očakávaniu poklesu austrálskeho dolára, kým ostávame pod hladinou 0,9315. Uzatvorenie na dennom grafe nad touto hladinou by výhľad zmenilo.
NZDUSD
Dáta z trhu práce tento týždeň zverejnia všetky komoditné meny. Okrem Austrálie a Kanady aj Nový Zéland. Výsledky budú zverejnené v stredu krátko po polnoci. Očakáva sa, že miera nezamestnanosti za 1Q poklesne na 5,9% zo 6,0%. Ak budú výsledky lepšie, kiwi môže pokračovať v raste.
Minulý týždeň sme preferovali na páre čakanie na medvedí signál poklesom pod 0,8520/00. Ten ale neprišiel a miesto toho nakoniec došlo k silnému odrazu od suportu. Tento týždeň bude výhľad záležať na dátach z US ako aj výsledkoch z novozélandského trhu práce. Obchodné pásmo: 0,8520/0,8740.
Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 25.04.2024
Natural 95 40.41 Kč | Nafta 39.2 Kč |
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Ondřej Vacek, Ušetřeno.cz
Nechcete přijít o peníze? 5 zásadních tipů, jak úspěšně využít pojištění storna
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Financování vašeho vzdělávání: Přehled možností financování rekvalifikačních kurzů
Iva Grácová, Bezvafinance
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz