(Kurzy.cz)
Unipetrol ve čtvrtek oznámí výsledky za 9M
Unipetrol oznámí své výsledky za 3Q08 (1-3Q08) zítra před otevřením trhu. Celkově očekáváme, že výsledky budou na provozní úrovni meziročně horší (přestože ve 3Q07 byla odstávka) a na úrovni čistého zisku lepší, protože v 3Q07 byla vytvořena negativní oprávka v souvislosti s prodejem některých aktiv a také byla odstávka. Po očištění výsledků za 3Q07 o tyto faktory budou výsledky za 3Q08 meziročně výrazně nižší. Hlavním důvodem bude zhoršená provozní výkonnost kvůli nepříznivým makroekonomickým podmínkám (silná koruna, negativní dopad přecenění zásob, slabý rozdíl cen ropy druhů Ural-Brent, nízké marže polyolefinů atd.). Předpokládáme, že tržby v 3Q08 stouply na 27,8 mld. Kč (+25,3 % r/r), provozní zisk (EBIT) klesl na 755 mil. Kč (-25,5 % r/r), čistý zisk by měl dosáhnout 549 mil. Kč, zatímco před rokem zaznamenal Unipetrol ztrátu 1,3 mld. Kč. Po očištění výsledků za 3Q07 o oprávky k prodaným aktivům (Agrobohemie, Synthesie), by zisk za 3Q07 činil 2,4 mld. Kč. Naše očekávání je plně v souladu s očekáváním trhu.
Pokud výsledky za 3Q08 budou v souladu s naší projekcí, je podle našeho názoru velmi pravděpodobné, že management Unipetrolu by mohl snížit svůj výhled zisku EBIT na letošní rok (4,8 mld. Kč), EBIT za 1-3Q08 by totiž mohl činit pouze 2,3 mld. Kč. Domníváme se, že očekávané výsledky jsou již v cenách a hlavním faktorem obchodování bude sentiment.
konsol.,IFRS (mil. Kč) |
3Q08e |
r/r |
3Q07 |
Trh |
Tržby |
27 758 |
25,3% |
22 156 |
27 500 |
EBIT |
755 |
-25,5% |
1 013 |
755 |
Marže |
2,7% |
-1,9 p.b. |
4,6% |
- |
Čistý zisk |
549 |
n.m. |
-1 267 |
559 |
EPS (Kč, p.a.) |
12,1 |
n.m. |
-27,9 |
12,3 |
Zdroje: Unipetrol, výpočty, Bloomberg (očekávání trhu).
Petr Novák
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz