Změny penzijního spoření, které dnes schválili poslanci, jsou kroky správným směrem. Přimějí totiž lidi, aby si na stáří odkládali více – samy o sobě však stačit nebudou, je třeba oživit český kapitálový trh
Změna podpory penzijního spoření, kterou dnes
schválili poslanci, je krok správným směrem. Jeden z mnoha, které jsou nutné ke
zdolání cesty k dlouhodobé udržitelnosti tuzemského důchodového systému.
Přiměje totiž lidi, aby si na důchod spořili sami více.
Nárok na příspěvek bude nově vznikat až od
měsíčního vkladu 500 korun, kdy bude příspěvek od státu činit 100 korun. S
každou další stokorunou vkladu se státní příspěvek bude zvyšovat o 20 korun,
maximální výše příspěvku 340 korun bude při měsíčním vkladu 1700 korun.
Vzhledem k tomu, že nyní stačí na dosažení
státní podpory už vklad 300 korun, lidé budou motivováni si na penzi odkládat
přece jenom více. I proto, že maximální výše státního příspěvku nyní půjde nově
dosáhnout při zmíněném vkladu 1700 korun, zatímco dosud to bylo už při vkladu
1000 korun – přičemž v takovém případě státní příspěvek činí ovšem jen 230
korun.
Správným krokem je také nová forma daňově
zvýhodněného spoření na stáří – dlouhodobý investiční produkt. Lidé by se díky
němu měli více osmělit investovat do akcií, dluhopisů a dalších investičních
nástrojů za účelem zajištění na stáří. Sejmou tak část zodpovědnosti za
zajištění na stáří z „eráru“, přičemž pokud investují například do akcií firem
obchodovaných na pražské burze, podpoří českou ekonomiku.
Čeští politici ale ani tak za více než třicet
let ještě plně nedocenili význam právě burzy a kapitálového trhu pro rozvoj
tržní ekonomiky. Jde o klíčovou příčinu, proč Česko uvízlo v pasti země
středního příjmu.
Místo aby se podmínky pro investování na
kapitálovém trhu uvolňovaly, aby se prosazovala třeba i daňová zvýhodnění,
spíše postupně přituhuje. Zmíněný, dnes poslanci schválený dlouhodobý
investiční produkt je spíše jen světlou výjimkou.
Mdlá politická podpora tuzemského kapitálového
pak končí tím, že lidé své covidové úspory rozpouští nejprve v nemovitostech,
takže bydlení je ještě hůře dostupné, posléze je zase rozpouští v běžné
spotřebě, takže výsledkem je mimořádná inflace. Kdyby se místo toho raději
vydali na tuzemskou burzu a dali tam své peníze českým firmám na jejich rozvoj.
Na zajištění vyšší přidané hodnoty těchto firem. Na tvorbu pracovních míst pro
kvalifikované zaměstnance. Inflace spotřebitelských cen by jistě byla mírnější,
pokud by úspory lidí končily ve vyšší míře v investicích tuzemských firem.
A pokud by si navíc Češi skrze penzijní fondy na
tuzemské burze spořili na stáří, „zabijí se dvě mouchy jednou ranou“. Bohatnutí
české ekonomiky pak bude vydělávat na důchody, aniž by peníze obyvatel ČR
končily „za kopečky“, jako je tomu nyní, kdy z tuzemska odtéká historicky
takřka rekordní objem bohatství, například v podobě dividend akcionářům
zahraničních bank.
Ale obecně platí, že zásadním cílem jednotlivých
kroků v oblasti penzí by mělo být dostat do důchodového systému více peněz.
Pokud to nemá být na dluh nebo z vyšších daní, nezbývá jiná možnost, než že si
lidé budou sami na stáří spořit více, eventuálně začnou s takovým spořením
dříve. Takže cokoli je k něčemu takovému pobídne, stojí za zvážení. Proto jsou
dnes schválené změny penzijního spoření kroky správným směrem.
Lidé si ovšem také budou spořit na stáří více,
pokud jim stát jasně sdělí, že v budoucnu nebude mít na to, aby jim zajistil
důstojné stáří. To se ale politici pochopitelně veřejnosti říkat bojí, takže se
stále tváří, že „zdroje jsou“. Reformní krok, který se všemi dalšími prolíná,
tedy musí být – „přiznat barvu, nalít čistého vína“.
Následně by stát měl umožnit v rámci nadále jím
podporovaného III. pilíře i rizikovější investování. Nedostatečná výnosnost
fondů III. pilíře plyne z podstatné části z toho, že státní regulace neumožňují
rizikovější – a tím pádem ovšem také výnosnější – investování svěřených
prostředků.
Nedá se nic dělat, kdo chce v dnešním světě
výnos, který výrazněji poráží inflaci, musí jít do výraznějšího rizika. Jde z
velké části o důsledek předluženosti řady zejména západních ekonomik, která
centrálním bankám neumožňuje jít se svými úroky výše, takže důchodové úspory
občanů nesmlouvavě požírá inflace. Tudíž dalším, dlouhodobým receptem na
zlepšení stavu penzijního systému je razantní snížení veřejného zadlužení.
V neposlední řadě by státy měly nechávat lidem v
kapse více peněz, aby ti měli z čeho spořit.
Z obojího plyne, že dalším zásadním způsobem,
jak zlepšit stav penzijního systému, je výrazně zeštíhlit stát. Tedy rušit
dotace, příspěvky, přebujelé sociální dávky, pracovní místa placená z veřejných
rozpočtů, agendu, kterou místo státu zastane soukromý sektor. Je také třeba
rozprodat státní majetek, jak podniky typu Budvaru, tak četné nemovitosti. Stát
by si zkrátka sám měl „utáhnout opasek“.
Lukáš Kovanda, Ph.D.
Hlavní ekonom, Trinity Bank
TRINITY BANK
Trinity Bank působí na finančním trhu již 25 let a vznikla transformací Moravského Peněžního Ústavu – spořitelního družstva. Má více než 92 000 klientů a její bilanční suma přesahuje 65 miliard Kč.
Trinity Bank se specializuje na privátní a korporátní bankovnictví, u fyzických osob se zaměřuje především na vkladové a spořicí produkty, které nabízejí nadstandardní zhodnocení úspor.
Více informaci na: www.trinitybank.cz
Poslední zprávy z rubriky Důchody a penzijní:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Ondřej Vacek, Ušetřeno.cz
Nechcete přijít o peníze? 5 zásadních tipů, jak úspěšně využít pojištění storna
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Financování vašeho vzdělávání: Přehled možností financování rekvalifikačních kurzů
Iva Grácová, Bezvafinance
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz