Soft komodity na niekoľkotýždňových maximách, hlavný aktér USD

Vývoj cien soft komodít počas utorkovej obchodnej seansy sledoval predovšetkým pohyb trhových faktorov, a to hlavne americký dolár, ktorý pokračoval ďalej v oslabovaní voči iným menám používaným na obchodovanie, ako EUR či GBP a podnietil tak záujem o nákupy, z tohto pohľadu lacnejších, amerických surovín. Taktiež rastúca hodnota ropy a pozitívne čísla na akciových trhoch (DJIA +1,23%; S&P500 +1,21%) prispeli k rastu cien kávy, kakaa a cukru.

Káva tak včera vystúpila na najvyššiu úroveň za posledný viac ako mesiac (144,48 USD/100 libier) a v tomto trende trh napokon i uzatvoril. Z krátkodobého hľadiska má káva potenciál k návratu späť k hladinám 140,00 – 139,90 USD/100 libier, i vzhľadom na technicky prekúpený stav na trhu, aj naďalej bude sledovať aj vývoj USD. Na druhej strane však býčie fundamenty na strane ponuky v podobe očakávaného poklesu produkcie z hlavných pestovateľských krajín ako Brazília či Kolumbia a oneskorenia začiatku zberu úrody v centrálnej Amerike ju môžu podporiť v smere stúpania na 145,00 USD/100 libier resp. nie je vylúčená ani úroveň 150,00 USD/100 libier. Potvrdzujú to i dáta o exporte kávy zo strednej Ameriky, keď napríklad v Costa Rice vývoz poklesol v novembri medziročne o 50%, export z Hondurasu klesol o 0,64% oproti novembru 2008. Export z Guatemaly, najväčšieho producenta v strednej Amerike bol naopak v novembri medziročne väčší o 5,9%, fyzický zber úrody pre novú sezónu však i v tejto krajine mešká. Z Kolumbie prišli informácie, že produkcia v roku 2009 nebude vyššia ako 8 mil. vriec, vzhľadom na zníženie outputu kvôli nepriaznivému počasiu a veľkému zamoreniu kávovníkových plantáži škodcami.

Rovnako i cena kakaa v utorok reagovala rastom na oslabenie dolára a všeobecný rast na komoditných trhoch s maximom na úrovni 3361 USD/metrická tona, najvyššej za posledné štyri týždne, ktoré však už ďalej neprekonala a túto hladinu testuje hodnota i dnes. V severnom smere je ďalšou kľúčovou rezistenciou 3390 – 3400 USD/metrická tona, pričom z hľadiska fundamentálnych faktorov je okrem USD stále v hre klesajúca produkcia v top pestovateľovi, na Pobreží Slonoviny a očakávaný rast spotreby kakaa a čokoládových produktov v zimnom a vianočnom období na severnej pologuli, nové správy zatiaľ na trh neprišli. V južnom smere môže byť pre dnešný deň support na 3324 – 3288 USD/metrická tona.

Vývoj na trhu s cukrom sa taktiež niesol v réžii najmä trhových faktorov, tu však bol vývoj stabilnejší ako v prípade kávy či kakaa, zväčša v bočnom trende v rozmedzí 22,91 – 22,69 USD/100 libier, len s miernym nárastom ceny. Hodnota má však stále potenciál k rastu nad 23,00 USD/100 libier vzhľadom na ponuku komodity, ktorá sa očakáva v novej sezóne nedostatočná v porovnaní s rastom spotreby konzumujúcich krajín. Potvrdzujú to i informácie z Indie, kde na jednej strane prieskum medzi farmármi ukázal, že pestovatelia predsa len očakávajú väčší output (17,68 mil. ton), ako doterajšie odhady, na druhej strane ale posledne informácie hovoria o tom, že vzhľadom na pokles produkcie v hlavnom pestovateľskom regióne krajiny, Uttar Pradesh, nebude celkový objem výnosu väčší ako 16 mil. ton. V Brazílii robí zase farmárom vrásky na čele počasie, keďže i v tomto týždni meteorológovia očakávajú dažde v hlavných oblastiach cukrovej trstiny, čo opäť povedie k ťažkostiam so zberom. Aktuálna cena cukru je 22,67 USD/100 libier s rezistenciou pre dnešok na 23,17 USD/100 libier a supportom na 22,35 USD/100 libier.