Týden na akciových trzích: Praha zažila ex-dividend pokles - Komentář

Z makrodat v tomto týdnu musíme zmínit slabší data HDP a to jak v Evropě, tak i v USA. Německé spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly méně než odhadoval trh.

Sezóna výsledků za Q1 23 je zatím docela silná. Lepší než se čekalo.

Pražská burza

Týdenní výkon

Páteční obchodování, respektive výrazný pokles Monety a Komerční banky, protože se obchodovaly ex-dividend (níže), znamenalo, že výkon pražské burzy za celý týden do jisté míry kopíruje právě páteční obchodování.

PX index za tento týden ztratil 2,75 % (1 378,05 b.).

Jak jsem již předznamenal Komerční banka (-9,23 %, 688,50 CZK) a Moneta (-7,12 %, 78,30 CZK) byly vzhledem k poklesu akcií v první obchodní den bez dividendy (pátek - níže) společnosti s největším týdenním poklesem. Moneta oslabuje čtvrtý týden v řadě a Komerční banka naopak po čtyřech rostoucích týdne klesla. V týdenním hodnocení se nedařilo ani akciím ČEZ (-0,69 %, 1 147 CZK) a Colt CZ (-0,17 %, 582 CZK).

Vítězen celého týdne se stala Erste (+1,20 %, 774,80 CZK), po pátečních slušných výsledcích (níže). Za týden se podařilo vzrůst také Philip Morris ČR (+0,34 %, 17 660 CZK) a mírně také pojišťovně VIG (+0,16 %, 621 CZK).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je v příloze.

Pražská burza

Denní (páteční) výkon

PX index dnes oslabil o vysokých 2,71 % (1 378,05 b.).

Dnešní výkon ovlivnily dvě jména. Banky Moneta (-8,95 %, 78,30 CZK) a Komerční banka (-8,02 %, 688,50 CZK). Důvod pádu jejich ceny byl jednoduchý. Obě se dnes obchodovali tzv. ex-dividend (první den bez nároku na dividendu za 2022, akcie obvykle oslabí zhruba o výši dividendy). Obě banky dohromady tvořily asi polovinu celkového zobchodovaného objemu. Cena akcií klesla také společnosti Philip Moris ČR (-0,23 %, 17 660 CZK), a to přes na dnešní valné hromadě schválenou dividendu 1 310 CZK.

ČEZ (0 %, 1 147 CZK) byl dnes beze změny.

Rostly pouze VIG (+0,65 %, 621 CZK), Kofola (+0,41 %, 246 CZK) a Erste (+0,62 %, 774,80 CZK). Erste rostla po slušném kvartálním reportu (níže).

USA

Široký americký index S&P500 se od pondělí do čtvrtka (+0,04 %, 4 135,35 b.) prakticky nezměnil. Dnes otevřel desetinu procenta silnější a dále roste. Za celý týden by to mohl být růst kolem 0,5 %.

Evropa

Evropský index Stoxx Europe 600 dnes krátce před koncem obchodování roste o +0,5 % (466,22 b.) a je pravděpodobně ovlivněn pozitivní zahájením obchodování v USA. První tři dny v týdnu index klesal, a závěr týdne to nedokázal kompenzovat. Takže evropský index za celý týden klesne o asi 0,5 % a přetrhne se tak pět týdenních růstů v řadě.

Podstatné kurzotvorné zprávy z pražské burzy

V pátek byl ex-dividend den pro akcie Komerční banky (60,42 CZK) a Monety (8 CZK). O Monetě si přečtěte náš komentář https://bit.ly/Moneta_ex-diviCZK8.

Ve čtvrtek zveřejnila své výsledky za první kvartál Moneta. Naše shrnutí najdete zde https://bit.ly/Moneta_1Q23. Čísla jsou nad konsensem, lepší poplatky a provize, rozpouštění opravných položek.

Výsledky zveřejnila také Erste: tržby rostly rychlejším tempem než náklady. Čistý zisk dosáhl 594 mil. EUR (+32 % y/y) při výnosech 2 499 mil. EUR (+23 % y/y). Podobně jako u Monety došlo k rozpouštění opravných položek. Výsledky překonaly konsensus trhu.

Co se dá čekat příští týden?

Fed, ECB i ČNB rozhodnou o nastavení měnových podmínek. Fed by podle našich odhadů měl zvýšit sazby o 25 bb, ECP o 50 bb a u ČNB žádnou akci nečekáme. Pro akciové trhy bude důležitý zejména doprovodný komentář.