I přes lepší než očekávané výsledky bank akciové trhy v USA klesaly

Americké akciové indexy v pátek uzavřely níže, protože zveřejněná ekonomická data během minulého týdne naznačila možné další zvýšení úrokových sazeb Fedem, což snížilo nadšení investorů po sérii hospodářských výsledků velkých amerických bank za 1. čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu. Páteční ekonomická data z USA ukázaly, že maloobchodní tržby v březnu klesly o 1 %, což je více, než se odhadovalo a že Američané zvýšili svá inflační očekávání pro příští rok. Sentimentu na trhu nepomohly ani výroky jednoho z členů FOMC Ch. Wallera, který v pátek naznačil, že podporuje další zvýšení sazeb a uvedl, že otřesy vyvolané bankovní krizí nevedly k výraznému zpřísnění úvěrových podmínek a inflace zůstává dostatečně vysoká na to, aby odůvodňovala další zpřísnění sazeb americké centrální banky.

Hlavním tématem dne byly hospodářské výsledky velkých bank za 1. kvartál 2023. Akcie JPMorgan vzrostly o 7,6 % poté, co banka vykázala meziroční růst zisku o 52% na 4,1 USD za akcii, asi 20% nad odhady trhu. Tržby vzrostly o 25% na 38,3 mld. USD. Ukazatel CET1 rovněž překonal očekávání, když dosáhl 13,8 % oproti 13,5 %, zatímco návratnost vlastního kapitálu byla vykázána ve výši 18 %, výrazně nad konsenzem kolem 15,2%. Segment retailového bankovnictví zaznamenal meziroční růst čistého zisku o 80 %, taženého růstem úrokových sazeb. Čistý zisk dosáhl 5,24 mld. USD. Meziročně se zisk oddílu zvýšil o 2,34 mld. USD. Oddíl korporátního a investičního bankovnictví reportoval len 1% meziroční růst zisku. Čisty zisk segmentu komerčního bankovnictví meziročně vzrostl o 58 % na 1,3 mld. USD. Segment správy majetku eviduje meziroční růst zisku o 36 %. Kromě dobrých výsledků společnost navýšila svůj roční výhled zisku o 11% na 81 mld. USD oproti původní projekci, co bylo asi 10% nad konsenzem trhu. Výsledky naznačily, že otřesy v americkém bankovním sektoru z minulého měsíce měly jen malý bezprostřední vliv na ziskovost banky.

Tento týden se očekávají výsledky dalších významných bank jako Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America. Z ekonomických událostí dnes bude v USA zveřejnění ukazovatel ekonomické aktivity ve výrobním sektoru formou indexu Empire State manufacturing index, který by se měl nadále pohybovat pod hodnotami 0 naznačujících zhoršující podmínky v ekonomice.

David Vantruba