Souhrn 31.3. - celkově povedený 1Q končí v růstové náladě, platí to i pro BCPP, dolar posiluje, ropa roste a zlato vyčkává

Pražská burza zakončila týden, 3. měsíc a celý 1. kvartál při nadprůměrné likviditě celkem zajímavým růstem.

Evropské akciové trhy dnes vesměs rostly. Pozornost investoři věnují především přicházejícím makrům a končícímu 1Q. Důležité dnes byly údaje o poklesu  maloobchodu v  Německu, o mírném vylepšení  vývoje HDP v  Británii, o zlepšení  PMI v  čínské výrobě, o vývoj  inflace v  EU a v neposlední řadě pak také o vývoji indexu osobních nákladů v USA, což je údaj, který pro posuzování vývoje  inflace preferuje tamní  Fed.

Inflace v rámci eurozóny sice jako celek klesla, ale jádrová složka pokračovala v růstu, což je poněkud znepokojující. Americký index spotřebitelských výdajů si vedl o něco málo lépe oproti odhadům, ale zároveň obsahoval také rostoucí index osobních příjmů, což naznačuje, že americký Fed má ještě prostor pro další utažení měnových podmínek.



US indexy v průběhu svého dopoledne rostou ve snaze důstojně ukončit poměrně povedené první čtvrtletí. Zpráva o vývoji osobních nákladů a příjmů byla v ideální poloze, protože na jednu stranu přinesla mírné snížení inflačních tlaků a zároveň naznačila přes růst příjmů, že ekonomika je na tom stále poměrně dobře. Druhý motiv je nyní zjevně důležitější než možné obavy z dalšího růstu sazeb. Trh se tak jako tak domnívá, že cyklus růstu sazeb je už blízko svému dovršení a proto hrají větší roli pozitivně laděné signály o kondici ekonomiky. Mírně nepříznivý v tomto ohledu byl odprezentovaný pokles spotřebitelské důvěry.

Zatím se zdá, že 1Q roku se US akciovým trhům i přes nemalé turbulence až nebývale vydařil. Hlavní a širší index SP 500 zatím za celý kvartál připisuje cca 5,5% (cca 2% za březen). Technologický Nasdaq si za celý kvartál připisuje výrazných necelých 15% (z toho cca 4,9% za březen). Technologie výrazně korigovaly propady z loňska s růstem klíčových představitelů často o několik desítek procent. Například Nvidia připisuje přes 80%, Meta cca 72% a například Tesla téměř 60%. Dařilo se celé řadě dalších firem.



Euro dnes v záplavě makroekonomických zpráv nakonec začalo oslabovat vůči dolaru. Zatím se zdá, že americká ekonomika boj s inflací zvládá o něco lépe oproti eurozóně, což vrací do hry zájem o zelené bankovky.
Koruna k euru nakonec o něco silnější a naopak vůči dolaru slabší.



Ropa po nejisté první polovině dne směrem k večeru začala posilovat a to nehledě na silnější dolar.
Zlato spíše jen vyčkává na další vývoj hybných motivů.



BCPP dnes završila 1Q v poměrně optimistické náladě, která se netýkala z hlavních titulů pouze rakouských bank. Zájem o Monetu a ČEZ byl naopak velmi silný a přispěl nejvíce k celkovému růstu.

Pro index PX byl 1Q i přes zvýšenou volatilitu mimořádně úspěšný. Index si celkově polepšil o cca 12%. Tahounem byl jednoznačně ČEZ s nebývalým zhodnocením o cca 36%

Burza Praha Závěr31.3.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	582.00	1.22%	1.62mil.	575.00
ČEZ	1051.00	3.24%	535.02mil.	1018.00
ERSTE	718.80	-0.83%	96.61mil.	724.80
GEN(NORTON)	379.00	0.00%	0.01mil.	379.00
KB	717.50	0.63%	91.42mil.	713.00
KOFOLA	239.00	0.84%	0.30mil.	237.00
MONETA	87.00	2.72%	55.37mil.	84.70
PHOTON	58.80	-1.34%	1.17mil.	59.60
PILULKA	620.00	2.48%	0.03mil.	605.00
PM	17620.00	0.69%	4.29mil.	17500.00
VIG	582.00	0.00%	0.02mil.	582.00
Více:Burza závěr			785.86mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:

12 h - Evropa v záplavě makroekonomických dat lehce roste, BCPP se přidává, euro oslabuje, ropa a zlato vyčkávají

ČR	Bankovní statistika - únor 2023 - úvěrová produkce nadále upadá Primoco chce postavit novou halu za 0,5 mld. Kč, letos čeká 5x vyšší tržby
centrální banky	Americká inflace bude příští rok stagnovat na 3 procentech, uvádí prognóza newyorského Fedu
technologie	Alibaba: Dceřiná logistická firma Cainiao se připravuje na IPO v Hongkongu
makro	Česká ekonomika naplnila odhady a je v recesi Index Chicago PMI se zvýšil US - index PCE v únoru rostl méně, než se čekalo. Index příjmů naopak nad odhady Celkový index spotřebitelských cen v eurozóně zpomalil více, než se očekávalo, jádrový index zrychlil Nezaměstnanost v eurozóně stagnuje (31.3.2023) Čína - PMI ve výrobě v březnu sice oslabil, ale méně než se čekalo Polská inflace klesla (31.3.2023) Francie - inflace v březnu zpomalila méně, než se čekalo. Meziměsíční růst byl nad odhady UK - revize mírně vylepšila vývoj HDP ve 4Q22 na růst o 0,1% Nezaměstnanost v Německu stoupla (31.3.2023) Německá inflace slábne. V březnu klesla na 7,4%