Bude společnost Freeport McMoran těžit z nárůstu cen strategických surovin? ⛏

• Společnost Freeport McMoran (FCX.US) je jedním z největších producentů mědi a největším světovým producentem molybdenu;
• Společnost společně s americkou a indonéskou vládou provozuje těžbu zlata v největším světovém dole Grasberg (Papua-Nová Guinea);
• Ceny molybdenu používaného v obranném, průmyslovém (kalení oceli) a kosmickém průmyslu v poslední době silně vzrostly v důsledku omezené nabídky, historicky vysoké poptávky a obtížných dodavatelských řetězců;
• Sentiment kolem mědi se zlepšil po otevření čínské ekonomiky a oslabení dolaru. Přesto makro faktory včetně vidiny možné recese a finanční krize brzdí býky.
• Společnost Freeport McMoran vydělává na prodeji molybdenu mnohem vyšší marže, ale stále tvoří mnohem menší část celkových příjmů a zisků společnosti. Největším molybdenovým dolem je Climax Mine v Coloradu. Díky příznivé geografické diverzifikaci (krátký a bezpečný dodavatelský řetězec) pro USA je pravděpodobné, že USA budou nakloněny nákupu dražší suroviny od společnosti Freeport McMoran namísto využití čínské konkurence.

V nedávném dopise akcionářům předseda představenstva fondu BlackRock L. Fink upozornil, že geopolitika bude hrát v globální ekonomice stále důležitější roli a že s eskalací napětí skončila éra snahy o maximalizaci ziskovosti. Země mohou zvolit bezpečnost a dodavatelský řetězec na úkor vyšší ceny (proinflační faktor). Podnikání společnosti Freeport McMoran je cyklické - volný peněžní tok v roce 2022 meziročně klesl o téměř 70 %. Poměr P/E je 15, poměr P/B jen o málo vyšší než 2.

Pokud se globální ekonomice podaří vyhnout širší finanční krizi a FED bude postupně uvolňovat měnovou politiku v čase, ceny vytěžených komodit a marže společnosti Freeport McMoran by mohly růst. S vyhlídkou na vyšší výdaje na zbrojení se molybden jeví jako jedna z nejstrategičtějších nerostných surovin a jeho ložiska jsou mimořádně vzácná. Společnost Freeport provozuje dva velmi rozsáhlé doly Cerro Verde a El Abra v Chile, zemi s největšími ložisky mědi na světě.

Ceny molybdenu vzrostly navzdory poklesu cen mědi. V únoru debutovaly na londýnské burze futures kontrakty na molybden díky zvýšenému zájmu spekulantů. Zdroj: LME, Asia Metal, Bloomberg

MĚĎ, interval D1. Futures na měď se odrazily od 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny, která začala na jaře 2020, a formace "zlatý kříž" signalizuje možný obrat klesajícího trendu. Zdroj: xStation5Akcie Freeport McMoran (FCX.US), interval H1. Růst byl zastaven na úrovni 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny započaté v létě 2022. pokud se výprodej prohloubí, další důležitou podporou se může ukázat úroveň 33 USD, na úrovni 61,8 Fibo retracementu. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.