Graf dne - US30 (01.12.2022)

Předseda Fedu Jerome Powell včera uvedl, že ve světle posledních makroekonomických údajů by mělo smysl zmírnit tempo zpřísňování měnové politiky. Uvedl, že ekonomická dynamika zpomalila pod trend, ale taková situace by musela trvat, aby se inflace snížila. Vzhledem k tomu, že růst cen v americké ekonomice zůstává zvýšený, Powell vidí potřebu dalšího zvyšování sazeb, ale jeho komentář o zmírnění tempa přiměl trhy věřit, že zvýšení sazeb o 50 bb je nyní základním scénářem pro prosincové zasedání (14. prosince 2022). Peněžní trhy nyní oceňují šanci na zvýšení sazeb větší než 50 bp méně než zhruba 2 %, což je pokles z 15 % před Powellovým projevem.

Akciové trhy v důsledku Powellova holubičího projevu rostly, což včera posunulo index Nasdaq-100 (US100) o více než 4 % výše. I když největší reakci na Powellův projev zaznamenal technologický index, je třeba poznamenat, že právě Dow Jones je v poslední době nejvýkonnějším indexem Wall Street. Dow Jones (US30) vyskočil o 20 % z říjnového minima, zatímco ostatní tři hlavní indexy (Nasdaq, S&P 500 a Russell 2000) se odrazily zhruba o 15 %. 

Při pohledu na graf US30 v intervalu D1 vidíme, že index vyskočil nad nedávné lokální maximum a dosáhl nejvyšší úrovně od konce dubna 2022, tedy 7měsíčního maxima! Dnes lze pozorovat malý pullback. Kdyby býci znovu získali kontrolu a tlačili index výše, první významnou zónu odporu, kterou je třeba sledovat, lze nalézt v pásmu kolem 78,6 % retracementu klesajícího pohybu započatého v lednu 2022 (oblast 35 100 bodů).

Zdroj: xStation5