Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  23.11.2022 09:12:14

Colt: Provozní výsledky mírně pod odhady, pozitivní dlouhodobý výhled


Výrobce ručních zbraní Colt CZ (dříve CZG) dnes oznámil hosp. výsledky za 9 měsíců 2022. Tržby vzrostly o 34,4 % r/r na 10,22 mld. , kde rychlý meziroční růst vyplývá stále ještě z loňské koupě americké společnosti Colt a dále z realizace dodávek pro armádu ČR a pro další ozbrojené složky. Tržbám pomáhá i rostoucí podíl dlouhých ručních zbraní, které se prodávají za vyšší cenu. Tržby byly nicméně mírně (cca 3%) pod odhadem trhu 10,532 mld. i naším odhadem 10,506 mld. . Upr. zisk před odpisy EBITDA rostl rychleji, o 45,1 % r/r na 2,34 mld., díky meziročnímu nárůstu marže z 21,2 % na 22,9 %. Nicméně, letošní marže 22,9 % je výše jen díky silné první polovině roku, zatímco ve 3Q marže propadla na 17,2 %. To bylo podle nás způsobeno prudkým růstem cen energií a kovů a rovněž zvýšením platů. Zisk EBITDA byl také pod odhadem trhu 2,452 mld. i naším odhadem 2,441 mld., stejně jako příslušná marže. Stejně jako zisk EBITDA byl i provozní zisk pod odhadem trhu, ale společnost vykázala vysoký kladný výsledek na finanční úrovni, který překonal odhady, čímž se upravený čistý zisk 1,461 mld. (+30,4 % r/r) dostal téměř na úroveň našeho odhadu 1,472 mld. a byl jen mírně pod odhadem trhu 1,534 mld. Upravený zisk na akcii dosáhl 43 , meziročně vyšší o 28 % a přesně v souladu s naším odhadem (43,4 ).

Management společnosti potvrdil výhled, podle něhož má společnost letos dosáhnout tržeb 14,0 – 14,6 mld. a upr. zisku EBITDA 3,0 – 3,3 mld. To je v souladu s naším očekáváním a podle nás i očekáváním trhu. V přiložené prezentaci vedení společnosti rovněž udává dlouhodobé cíle pro členy managementu, kde je mimo jiné uveden zisk EBITDA pro r. 2025 ve výši minimálně 200 mil. EUR, tj. 4,86 mld. . Náš odhad pro tento rok je nyní 3,78 mld., proto považujeme tuto ambici společnosti za pozitivní. Doplňujeme nicméně, že růstu lze dosáhnout i akvizičně. Společnost také dále snížila výhled pro amortizaci, což by mělo zvýšit čistý zisk v příštích letech. Zprávu Coltu považujeme celkově za neutrální, jelikož jsou provozní výsledky pod odhadem trhu vyváženy příznivým dlouhodobým výhledem společnosti. Konf. hovor se koná dnes v 10:00.

XXX

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář







Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688