Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  09.11.2022 16:17:57

KB: Akumulovat, cíl 1085 Kč - i přes rizika z nadcházející recese ještě prostor k růstu


KB od oznámení záměru na mimořádnou dividendu 55,5 /akcii (7,5% hrubý výnos) roste. Rozhodný den (pokud ji schválí VH per rollam) bude 28.10. KB také pomohlo vyjasnění mimořádných daní. Ty nedopadnou na zisk za rok 2022, což podporuje výhled na standardní dividendu. Dodatečná 60% daň (79% celková) bude platit pro roky 2023-25 na EBT nad zhruba 19 mld. . Dopad na KB příští rok odhadujeme marginální, což je dáno výrazně zpomalujícím pozitivním vlivem sazeb ČNB a pravděpodobným růstem opravných položek v souvislosti s dopady energetické krize. Za 3Q22 KB ještě zisk díky vyššímu úrokovému výnosu rostl o 34% r/r na 4,6 mld. (v souladu s konsensem). Mezikvartálně už ale čistý úrokový výnos rostl jen o 0,5% kvůli poklesu marže a opravné položky už částečně reflektovaly zhoršující se makro. Dobrý růst úvěrů o 2,5% q/q byl pravděpodobně dán snahou firem načerpat záložní likviditu před nadcházejícím zhoršením hospodaření.

KB se po očištění o nadcházející dividendu obchoduje na 8-9x P/Ee s „regulérním“ divi výnosem 7-8%.
I přes rizika z nadcházející recese u ní ještě vidíme prostor k růstu.

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Okomentovat na facebooku


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

St 16:41  Akciové trhy: Převládala pozitivní nálada - Komentář Investiční bankovnictví (Komerční banka)
St 10:52  Colt: Konferenční hovor k výsledkům za rok 2023 Research (Česká spořitelna)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688