Jozo Perić (CapitalPanda)
Okénko investora  |  31.10.2022 09:09:57

Jak válka na Ukrajině ovlivňuje kapitálové trhy (31.10.2022)

Ropa

Po zahájení ruské invaze na Ukrajinu se okamžitě objevily obavy o světové dodávky ropy. Jedním z hlavních problémů bylo embargo na ruský vývoz do západních zemí. Americký prezident Joe Biden ve svém prohlášení z 8. března 2022 oznámil nová přísná pravidla omezující vývoz ruské ropy. 

S podobnými návrhy přišla i Evropská unie a Spojené království. Vláda Spojeného království přijala plány na postupné zastavení dovozu ruské ropy do konce roku 2022. Program se měl týkat 8 % spotřeby ropy ve Spojeném království, ale 8. března 2022 jej premiér Boris Johnson ocenil.

Cena se však ustálila, klesla pod 100 USD na rozmezí 82-90 USD.

Vzhledem k tomu, že čínská vláda pravidelně uzavírala velká města a oblasti, aby zabránila šíření koronaviru, se v zemi spotřeba energie, která byla v posledních dvou desetiletích hlavním faktorem ovlivňujícím cenu ropy, výrazně snížila.

 

Měny

USD

Dalším faktorem poklesu cen ropy je posilování amerického dolaru vůči ostatním měnám. I když se cena ropy nemění, protože se obchoduje v dolarech, musí lidé a podniky v zemích se slabšími měnami platit za palivo více. V důsledku toho klesá poptávka po této komoditě, což snižuje její dolarovou cenu.

Dopady války byly známy mnoha velkým, menším i exotickým obchodníkům s FX. Inflace dosáhla v zemích, jako je Velká Británie, Spojené státy a členové EU, maxima za několik desetiletí; část tohoto nárůstu lze přičíst růstu cen komodit. 

Americký Fed provedl sérii zvýšení úrokových sazeb – první od roku 2018 – ve snaze navrátit cenovou stabilitu.

Někteří budou tvrdit, že USD vykazoval sílu napříč FX trhem "navzdory", já bych však namítl, že tak činil "především díky" geopolitické situaci ve východní Evropě, která se v následujících měsících stabilizovala. Hlavními příčinami bylo několikeré zvýšení úrokových sazeb Fedu a jeho předpokládaná agresivní strategie až do roku 2023.

Aby Fed čelil inflaci, kterou částečně způsobila rusko-ukrajinská válka, zvýšil od března do září cílovou sazbu federálních fondů z 0 % na 3,25 %.

 

RUB

V porovnání s ostatními aktivy byl rubl postižen nejvíce. Po invazi na Ukrajinu byla na Rusko uvalena řada sankcí, které měly mít negativní vliv na jeho finanční a ekonomickou výkonnost. RUB okamžitě vykazoval dlouhodobou slabost vůči několika hlavním FX měnám.

Ruské instituce podnikly řadu kroků ke zmírnění dopadu. Za prvé, Rusko nařídilo, aby platby za zemní plyn byly prováděny v rublech. Za druhé, v zájmu obnovení cenové stability zvýšila ruská centrální banka domácí úrokové sazby na 20 %. V neposlední řadě měl jeden gram zlata v době, kdy byl na něj rubl navázán, hodnotu 5000 RUB.

V týdnech po krocích ruské vlády a centrální banky získal RUB zpět všechny ztráty a zaznamenal zisky oproti hlavním FX kurzům. V týdnu končícím 14. března se kurz USD/RUB rychle propadl o 22,7 %.* Během léta kurz USD/RUB dále klesal a značnou dobu se obchodoval hluboko pod předválečnými hodnotami.

 

Budoucnost

Je těžké předvídat, jak invaze skončí. Ale právě teď se zdá, že je to status quo. Válka měla značný dopad na světový obchod, což mu ztěžuje odrazit se od otřesů způsobených pandemií COVID-19. Všechny slabiny světové ekonomiky a systému mezinárodního obchodu, které se nestačily vzpamatovat z pandemie, byly odhaleny v důsledku konfliktu na Ukrajině.

Vedle narušení dodavatelského řetězce pokračují cenové šoky v oblasti energií, které zvyšují ceny na světových trzích s potravinami a komoditami, což zpomaluje růst výroby a obchodu. Odborníci vyjádřili obavy z hladomoru a stagflace v důsledku této tendence. V důsledku toho by se předpověď IMF o "zkáze a nejisté budoucnosti" stávala stále reálnější, pokud svět nenajde inovativní řešení současné situace.

 

Přehledovou zprávu připravil Jozo Perić, analytik společnosti CapitalPanda

 

* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.

 

Jozo Perić

Po studiu na záhřebské univerzitě se vypracoval v respektovaného obchodníka s dlouhou pracovní historií v odvětví finančních služeb. Zkušený finanční a investiční analytik vlastnící Advanced CySEC Certification je od roku 2019 managementu zodpovědný za řízení portfolia ve společnosti BCM Begin Capital Markets CY Ltd. Zároveň je hlavním analytikem brokera CapitalPanda.





Capital Panda

Jsme makléřem, který poskytuje investiční služby po celém světě. Naším cílem je, aby naši klienti rozvážně investovali a byli dlouhodobě spokojeni. Poskytujeme přístup k obchodování Forexu a CFD. Obchodníci při investování využívají profesionální platformu MetaTrader 5, která je vhodnou pro většinu investorů díky její rozšířeným uživatelským funkcím. CapitalPanda nabízí množství instrumentů k obchodování

Více na https://www.capitalpanda.com/cs/.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:

Čt 10:25  Nerozdělené firemní zisky. Hrozba, nebo výzva? Jiří Cimpel (Cimpel & Partneři)
Út 13:21  Shrnutí výsledků společností z indexu S&P 500 Ing. Štěpán Křeček, MBA (BHS)
25.11.2022  Je čas nakupovat čínské akcie? Ing. Štěpán Křeček, MBA (BHS)
24.11.2022  Výsledky společnosti Colt CZ Group SE nenaplnily vysoká očekávání Ing. Štěpán Křeček, MBA (BHS)

Přečtěte si také:

31.10.2022WHEAT (31.10.2022) - Graf dne X-Trade Brokers (XTB)
31.10.2022Inflace v eurozóně stoupla (31.10.2022) ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
31.10.2022Polská inflace vzrostla (31.10.2022) ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)




?

Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688