Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  22.09.2022 11:17:19

Výsledky Colt CZ za druhý kvartál 2022: Zpomalení v USA kompenzováno růstem poptávky v segmentu armády a bezpečnostních složek

Colt CZ dnes ráno oznámil výsledky za druhý kvartál 2022. Upravený EBITDA zisk 770 mil. byl meziročně víceméně stabilní, asi 2% pod konsenzem a 7% pod našimi odhady kvůli o něco nižším než očekávaným tržbám, zatímco marže byly na úrovni očekávání konsenzu a mírně pod našimi odhady.

Tržby rostly meziročně o 30% (či o 3% na pro-forma bázi) na 3,5 mld. , asi 2,5% pod odhady. Počet prodaných zbraní klesl meziročně na 162tis. a byl výrazně pod našimi odhady, to však kompenzoval zrychlený meziroční růst průměrné prodejní ceny o 33% ( z +20% r/r v 1Q22). Zvýšení tržeb bylo naposledy ovlivněno konsolidací Colt, jež nyní přidala asi 25%. Firma nereportuje samostatné tržby za Colt, bylo nicméně patrné zpomalení tržeb na jádrovém trhu v USA na +20% r/r z +59% r/r v 1Q22. To na druhé straně nyní kompenzoval silný růst v EU a ČR o 100% díky rostoucí armádní poptávce. Regiony Asie a zbytek světa rostly rovněž dvouciferným tempem.

Upravený čistý zisk byl na úrovni 551 mil. (meziročně +1%), asi 2% nad našimi odhady díky lepšímu než očekávanému finančnímu výsledky (hlavně vlivu kurzových přecenění a přecenění derivátů), i když úrokové náklady byly vyšší, než jsme očekávali. Reportovaný čistý zisk rostl meziročně o 80% na 559 mil. , asi 52% nad odhady konsenzu.

Management potvrdil výhled na rok 2022 pro EBITDA zisk na 3,0-3,3 mld. (pro-forma meziročně +19% ve střední hodnotě), zatímco mírně snížil výhled na tržby asi o 2% na 14,0-14,6 mld. (meziročně +12% pro-forma). Upravený EBITDA zisk za první polovinu roku představuje ve střední hodnotě asi 57% cíle firmy pro celý rok. Firma oznámila, že získá 100% podíl ve švédské firmě Spuhr and Dalby, zabývající se montážními řešeními na zbraňové optiky, cena nebyla zveřejněna. Firma zde doposud vlastnila 25%.

Firma ve druhém kvartále oznámila meziročně víceméně stabilní upravený EBITDA zisk a mírný růst tržeb (bez zahrnutí vlivu konsolidace Colt) kdy bylo patrné zpomalení v USA kvůli ochlazujícímu civilnímu trhu. EBITDA marže byla meziročně stabilní i přes silný nákladový tlak rostoucích cen energií (firma očekává náklady na elektřinu a zemní plyn v roce 2022 450 mil. , vs. 70 mil. v 2021). K tomu pomohl lepší produktový mix ( s vyššími dodávkami dlouhých zbraní v armádním segmentu). Management tedy potvrdil celoroční výhled na EBITDA i přes zpomalující růst tržeb. Výsledky celkově hodnotíme neutrálně, akcie byly v poslední době pod tlakem a ocenění je už na relativně nižších násobcích.Výsledky potvrzují, že firma je dobře diverzifikovaná, takže je schopna kompenzovat ochlazující civilní trh v USA s rostoucí globální poptávkou v segmentu armády/bezpečnostních složek se zhoršením bezpečnostní situace. Konferenční hovor k výsledkům bude dnes od 10:00. Petr Bártek, analytik. 

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Zprávy a články ke koronaviru a nemoci COVID-19








Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688