Moneta: Vybrané body z konferenčního hovoru po výsledcích za druhý kvartál

Výhled pro rok 2022 nebyl aktualizován z důvodů 4 rizikových faktorů: 1. management očekává růst ceny depozit a financování, 2. sektorové daně považuje za reálné riziko již v roce 2022, 3. očekávaní na vytváření opravných položek na nesplácené úvěry ve druhé polovině roku, 4. silné inflační tlaky. Management tak stále očekává čistý zisk za rok 2022 na úrovni 4,4 mld. Kč (vs. za první polovinu roku to je zatím 2,9 mld Kč (asi 65% výhledu). Ředitel Monety Spurný ale uvedl, že vidí potenciál na vyšší čísla oproti výhled nejméně o 10%.

Management považuje sektorovou daň jako reálné riziko a očekává zdvojnásobení efektivní daně.

Po rozpouštění rezerv na nesplácené úvěry v první polovině roku management očekává růst nesplácených úvěrů ze současných velmi nízkých úrovní, plánuje také vytvářet dopředné obezřetnostní rezervy z důvodu zhoršujícího se makro prostředí. 

Banka připravuje vydání MREL dluhopisů po pokrytí očekávaného růstu regulatorních požadavků na růst kapitálu o 150bb v následujících 9 měsících na 16,6%, zatímco v posledním kvartále byla kapitálová přiměřenost na 16,8% - je tedy třeba zvýšit kapitál pro vytvoření rezervy a výplaty dividend.

Management očekává ve druhé polovině roku stabilní vývoj čisté úrokové marže a čistého úrokového výnosu i přes rostoucí sazby ČNB, kdy očekává také růst nákladů na depozita.

Thomas Unger, analytik České spořitelny