Do roku 2024 stagflace, poté budou centrální banky muset opět uvolňovat, domnívá se investor Dalio
Na tento a příští rok se očekávají scénáře vývoje ekonomiky, které jsou horší než březnový scénář Evropské centrální banky. V roce 2024 očekává investor Ray Dalio, že centrální banky po celém světě budou muset úrokové sazby už snižovat, aby stagflace dále neomezovala jejich ekonomiky. To ostatně naceňují také trhy s futures.
Nejpesimističtější březnový scénář ECB ohledně dopadu ruské invaze na Ukrajinu nyní může být příliš optimistický. Nové projekce OECD počítají s růstem ekonomiky v eurozóně o pouhých 1,6 % v příštím roce a s inflací na úrovni 4,6 %, částečně kvůli rozhodnutí Evropské unie uvalit omezení na dovoz ruské ropy. A to je horší než zmíněný černý scénář ECB zveřejněný krátce po vypuknutí války.
Inflace, která podle OECD letos dosáhne v průměru 7 %, „zatěžuje spotřebu domácností a zvyšuje nejistotu,“ uvedla organizace. "Vzhledem k tomu, že ruské ropné embargo bude od roku 2023 tlačit ceny ropy nahoru, očekává se, že růst v roce 2023 zůstane utlumený a inflace bude klesat jen postupně."
ECB představí své nové prognózy ve čtvrtek, kdy proběhne další zasedání banky. V březnu uvedla, že „závažný“ scénář s vyššími cenami energií a silnějším zásahem do ekonomické důvěry oproti základnímu scénáři stále počítá s růstem ekonomiky eurozóny o 2,3 % v příštím roce. Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg předpovídají, že výhled ECB na ekonomickou expanzi bude revidován níže a že inflace zůstane vyšší.
OECD je také pesimističtější než Evropská komise, která minulý měsíc představila svou nejnovější prognózu, která očekává růst v příštím roce na úrovni 2,3 % a zpomalení inflace na 2,7 %.
V prvním čtvrtletí rostla ekonomika eurozóny o 0,6 % ve srovnání s předchozím odhadem 0,3 %, uvedl ve středu Eurostat. Tomu napomohla bilance zahraničního obchodu a změny stavu zásob.
Rozhodující je, že v roce 2024 se odhaduje růst spotřebitelských cen o 2 %, což je v souladu s cílem ECB. Zakladatel hedgeového fondu, miliardář Ray Dalio předpovídá, že právě v roce 2024 dojde k obratu, kdy centrální banky po celém světě budou muset úrokové sazby už snižovat, aby stagflace dále neomezovala jejich ekonomiky, uvedl investor pro list Australian Financial Review.
"Věříme, že jsme v režimu utahování, který může způsobit korekce nebo poklesy mnoha finančních aktiv," řekl Dalio, zakladatel Bridgewater Associates, v rozhovoru pro uvedený list. "Způsobí to velké problémy a donutí to centrální banky, aby opět zvolňovaly, pravděpodobně někdy okolo příštích prezidentských voleb v roce 2024."
Trhy podle futures rovněž naceňují snížení sazeb v USA a také v dalších rozvinutých ekonomikách včetně Spojeného království za zhruba dva roky. V současné době se ale velká část pozornosti soustřeďuje na rychlost utahování. "Je to situace strukturální inflace, která způsobí stagflaci," uvedl Dalio pro AFR.
Světová banka tento týden varovala, že i když se nakonec podaří odvrátit globální recesi, může stagflace trvat několik let. Také snížila své prognózy globálního růstu a uvedla, že světová ekonomika může vstoupit do období stagflace připomínající 70. léta.
Zdroj: Bloomberg, Eurostat
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz