Jaroslav Tupý (Purple Trading)
Okénko investora  |  05.05.2022 16:17:27

Buďte chytří - obchodujte swapy

Teoretických článků o způsobu fungování swapů (tedy poplatků za držení pozice přes noc) bylo napsáno bezpočet. Dnes se proto podíváme na swapy z více praktického hlediska. Na to, na jakých měnách existují díky swapům možnosti dosáhnutí potenciálních zisků a zda toho jde docílit na každodenní bázi.

 

Která měna je výhodná ke swapovým investicím a proč zrovna česká koruna?

ČNB se již dlouhá léta snaží udržovat českou korunu v určitém kurzovém pásmu, jelikož se takto pokouší dosahovat měnové stability a zároveň předcházet turbulentním kurzovým vývojům. Ty s sebou totiž poměrně často přinášejí velmi nežádoucí tržní situace. Navíc, díky aktuálnímu růstu inflace, který v ČR letos přesáhl již 10 %, začala ČNB na tuto situaci reagovat markantním zvyšováním úrokových sazeb, čímž samozřejmě dochází nejen k posilování koruny samotné, ale navíc došlo i k nárůstu výnosů plynoucích ze zmíněných zvýšených úroků.

A nakonec tím, že ČNB dlouhodobě intervenuje měnový kurz koruny (lze předpokládat, že ČNB nenechá korunu posilovat do nekonečna), tak logicky dochází ke snižování rizika, že se kurz koruny podstatně vychýlí a současně s tím se nyní naskýtá i příležitost výdělku na aktuálních „enormních“ úrocích. Nyní si proto ukážeme, některé ze „strategií“, jak lze na této jedinečné a ne často vídané příležitosti, kterou nám česká koruna nabízí, potenciálně vydělat.

 

Některé z možností, jak potenciálně vydělat na pozitivních swapech CZK

Na měnovém páru EUR/CZK je možné aktuálně počítat s pozitivním swapem, jehož hodnota převyšuje zhodnocení 2,5%/rok. V porovnání s tradičními investicemi sice nevypadá tato hodnota nikterak zajímavě, ale vzhledem k tomu, že obchodníci obvykle na Forexu obchodují s takzvanou finanční pákou, tak je možné dosáhnout tímto způsobem zhodnocení i několik set procent.

Níže pomocí tabulky krátké vysvětlení.

 

 

 

Bez  páky

S  pákou

Objem investice

300 EUR

300 EUR

Finanční páka

Bez páky

30:1

Potřebný kapitál

300 EUR

10 EUR (díky f. páce)

Potenciální výnos (na objem investice)

3 %/rok (9 EUR)

3 %/rok (9 EUR)

Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu

3 %

90 %

 

 

 

 

Without leverage

With leverage

Investment volume

300EUR

300EUR

Financial leverage

-  

30:1

Required capital

300EUR

10EUR (thanks to leverage)

Potential yield (per investment volume)

3 %/year (9EUR)

3 %/year (9EUR)

Potential investment per required capital

3 %

90 %

 

 

Potřebný kapitál představuje de facto náš vlastní kapitál, který je na příkladu výše zhodnocován, čímž je možné v případě finanční páky (100:1) při výnosnosti 3 %/rok, dosáhnout zisku 30EUR/rok, což v porovnání s 10EURO „vlastních prostředků“ představuje zmíněných 300 %.

 

Strategie Carry trade

Nejjednodušší forma swapové spekulace, kdy dochází k otevření pozice ve směru, na který se váže pozitivní swap. Díky takovéto pozici pak obchodník za každý den realizuje zisk v předepsané swapové výši.

 

Výhody – zisk ze swapů i kurzové změny (v případě vývoje ve správném směru), menší kapitálová náročnost

 

Nevýhody – hrozba, že swapové výnosy nepokryjí případné ztráty z kurzové změny

 

 

Swapová arbitráž

Tato forma swapového investování je jakýmsi rozšířením k předchozí Carry trade, kdy kromě otevření Forexové obchodní pozice dochází navíc i k nákupu Fiat měny, proti které je spekulováno.

 

To znamená, že pokud dojde k otevření krátké pozice (zde se nachází aktuální pozitivní swap) na EURCZK, pak ještě dojde k nákupu stejného objemu Fiatu EUR, čímž se eliminuje riziko plynoucí ze změny měnového kurzu, avšak za cenu poklesu potenciálního výnosu.

 

Výhody – ochrana před kurzovou změnou

 

Nevýhody – vyšší kapitálová náročnost než v případě Carry trade, nižší potenciální zhodnocení

 

 

 

 

Tabulka - investice formou swapové arbitráže

 

Carry Trade (páka 30:1)

Fiat

Potřebný kapitál

10EUR

1000EUR

Potenciální výnos

3 % (9 EUR)

0 % (0EUR)

Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu

90 %

0 %

Potenciální zisk vůči celé investici

(9EUR+0EUR)/(10EUR+1000EUR)=0,89 %

 

Table - swap arbitrage investment

 

Carry Trade (leverage 30:1)

Fiat

Required capital

10EUR

1000EUR

Potential yield

3 % (9EUR)

0 % (0EUR)

Potential yield per required capital

90 %

0 %

Potential yield per investment

(9EUR+0EUR)/(10EUR+1000EUR)=0,89 %

 

 

 

Potenciální aktuální roční výnos Swapové arbitráže na EURCZK dosahuje téměř 1 %.

 

Arbitrážní swapové spoření

Potenciální výnosnost „swapové arbitráže“ samozřejmě nebývá mezi menšími tradery moc zajímavá, a proto došlo postupem času ještě k jejímu určitému vylepšení. Díky tomu se její hodnota může o poznání změnit. V tomto případě, místo toho, aby fiat prostředky ležely někde ladem, jsou po dobu otevření obchodní pozice uloženy na spořicím účtu, čímž se i tato částka nakonec každý den o něco zhodnocuje a celkový výnos z investice tak může být za určitých podmínek i několikanásobně vyšší, než v případě standardní „Swapové arbitráže“.

 

Výhody - ochrana před kurzovou změnou, vyšší potenciální výnosnost, než v případě swapové arbitráže

 

Nevýhody - obvykle nižší potenciální zhodnocení v porovnání s carry trade, vyšší kapitálová náročnost, relativně složitější management

 

 

 

 

Tabulka - investice formou arbitrážního swapového spoření

 

Carry Trade (páka 30:1)

Fiat na spořicím účtu

Potřebný kapitál

10EUR

1000EUR

Potenciální výnos

3 % (9EUR)

2 % (20EUR)

Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu

90 %

2 %

Potenciální zisk vůči celé investici

(9EUR+20EUR)/(10EUR+1000EUR)=2,87 %

 

 

Table - arbitrage swap savings investments

 

Carry Trade (leverage 30:1)

Fiat on savings account

Required capital

10EUR

1000EUR

Potential yield

3 % (9EUR)

2 % (20EUR)

Potential profit per required capital

90 %

2 %

Potential profit per investment

(9EUR+20EUR)/(10EUR+1000EUR)=2,87 %

 

 

Potenciální aktuální roční výnos arbitrážního swapového spoření na EURCZK může aktuálně dosahovt skoro 3 %, přičemž velmi podstatný vliv na konečnou hodnotu má úrok na vybraném spořicím účtu.

 

 

Jak na swapové výnosy vám vysvětlí Ondřej Hartman - získejte zdarma záznam jeho přednášky z Purple Trading konference!

 

ZÍSKAT ZÁZNAM

 

 

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 63,0% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.

(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

 

Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

 

 

 

 

 

Jaroslav Tupý

Na finančních trzích se pohybuji už přes 25 let. Původně jsem začínal jako futures obchodník pro různé zahraniční fondy a brokerské domy, ale i jako soukromý investor. O své zkušenosti jsem se také rád kdykoliv podělil, proto jsem postupem času začal pořádat vzdělávací tradingové semináře a externě přednášet na vysokých školách s ekonomickým zaměřením.




Purple Trading

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý

Více na www.purple-trading.com/cs/.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:

Po 11:22  Ceny zemědělských výrobců rostou nejrychleji od roku 1992 Ing. Štěpán Křeček, MBA (BHS)
13.05.2022  Hranice 14 procent padla. Inflace dál prudce stoupá Ing. Štěpán Křeček, MBA (BHS)
12.05.2022  Globální poptávka po zlatě vzrostla o 34 procent Olívia Lacenová (Wonderinterest Trading Ltd. )

Přečtěte si také:

20.08.2019Pictet: Německo budí obavy v ECB, ta bude reagovat Patria (Patria Finance)
08.07.2018Co dnes investory budí v noci ze spánku Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)





Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.