Akcie Wells Fargo se po slabých čtvrtletních výsledcích v pre-marketu propadají

Jedna z největších investičních bank v USA, Wells Fargo (WFC.US), dnes zveřejnila své finanční výsledky za 1. čtvrtletí 2022, které se ukázaly jako nedostatečné na to, aby změnily současný sentiment kolem bankovního sektoru:

• Zisk na akcii překonal očekávání analytiků: 0,88 USD vs. 0,81 USD

• Wells Fargo vydělalo v prvním čtvrtletí téměř 3,67 miliardy USD oproti 4,64 miliardám USD v roce 2021, což je zhruba 21% pokles;

• Wells Fargo uzavřelo nejvíce hypotečních úvěrů ze všech bank v USA v roce 2021;

• Hypoteční úvěry klesly o 27 % oproti roku 2021. JPMorgan ve včerejší zprávě uvedla, že objem hypotečních úvěrů klesl o 37 %. Generální ředitel Wells Fargo Charlie Scharf plánuje přísně kontrolovat náklady banky a bude se snažit zastavit poklesy hypotečních úvěrů;

• Tržby mírně klesly: 17,59 miliard dolarů oproti 18,53 miliardám dolarů před rokem. To představuje zhruba 5% pokles; Předpovědi analytiků ukazovaly na tržby zhruba 17,78 miliardy dolarů. Wells Fargo současně uvolnil 1,09 miliardy dolarů na pokrytí případných ztrát;

• Čistý úrokový výnos, který je měřítkem zisku z úvěrových aktivit, vzrostl o 5 % na 9,22 miliardy USD, což lze považovat za pozitivní výhled do budoucna. V lednu 2022 vedení Wells Fargo odhadlo, že čistý úrokový výnos by mohl vzrůst až o dalších 8 %, pokud Fed v roce 2022 třikrát zvýší úrokové sazby. Investoři mezitím očekávají devět až deset zvýšení sazeb o 0,25 bps podle CME Group. 

• Nesplacené úvěry vzrostly o 6 % od roku 2021 a o 2 % od 4. čtvrtletí 2021.

• Stále narůstají obavy ohledně scénáře recese způsobeného obratem v měnové politice Federálního rezervního systému. Slabší výkon v bankovním sektoru může být předzvěstí konce býčího trendu bank, ke kterému došlo během pandemické éry, kdy rostoucí trh s nemovitostmi, hypotékami a spotřebitelskými úvěry zvyšoval zisky bank.

• Rostoucí náklady na energii a inflace v sektorech služeb a zboží by se mohly stát rizikovými faktory, které by pro některé americké občany a podniky mohly znamenat platební neschopnost. Klesají i žádosti o úvěry. Minulý týden klesl počet žádostí o hypotéku na americké nemovitosti o 6,4 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2021, uvedla Asociace hypotečních bankéřů. Stojí za to mít na paměti, že některé z velkých bank ještě nepřekonaly své maxima před pandemií.

• At the same time, higher loan repayments caused by raising rates could give banks unprecedented returns on their lending and fuel their business. To date, returns on lending by banks have not been significant due to historically low interest rates. The US economy appears to be still in good shape, which means that borrowers should be able to cover their liabilities. It is worth bearing in mind that some of the largest banks are still trading below their pre-pandemic coronavirus price peaks. 

• Vyšší splátky úvěrů způsobené zvýšením sazeb by zároveň mohly bankám přinést nebývalé výnosy z půjček a podpořit jejich podnikání. Dosavadní výnosy z úvěrů ze strany bank nebyly významné kvůli historicky nízkým úrokovým sazbám. Zdá se, že americká ekonomika je stále v dobré kondici, což znamená, že dlužníci by měli být schopni pokrýt své závazky. 

Analytici CitiGroup zároveň dnes změnili své doporučení pro Wells Fargo z „Hold“ na „Buy“.

Graf Wells Fargo (WFC.US), interval H4. Při otevření cena akcie testuje hlavní support kolem 45,00 USD, což se shoduje s 38,2 Fibonacciho retracementu. Potenciální krátkodobou rezistencí je klouzavý průměr 50 (zelená čára) a SMA 200, jehož překročení by mohlo být předzvěstí obratu trendu. Mezitím však cena respektuje sestupnou trendovou linii, která naznačuje převahu síly prodejců. Pokud se kupujícím podaří zastavit poklesy kolem výše zmíněného supportu na 45,00 USD, může být spuštěn růstový impuls směrem k místní rezistenci na 50,00 USD. Zdroj: xStation5