Kříž smrti pro bitcoin (BTC) - je to začátek medvědího trhu?

Zhruba v půli ledna (14.) graf bitcoinu vygeneroval tzv. kříž smrti (Death cross). Kříž smrti je v klasické technické analýze vzorec, při kterém relativní krátkodobý klouzavý průměr překříží relativní dlouhodobý klouzavý průměr (MA). Jeho opakem je zlatý kříž. První z nich je potvrzením klesajícího trendu, zatímco druhý naznačuje trend rostoucí. Všeobecně se předpokládá, že se kříž smrti a zlatý kříž vyskytují mezi 50 MA a 200 MA na denním grafu. Kříž smrti je stejně jako většina technických indikátorů takzvaným zpožděným indikátorem. Jednotlivé křivky zohledňují velké množství dat, takže jejich pohyb je spíše ukazatelem dlouhodobého trendu než reakcí na aktuální změny ceny aktiva. Z tohoto důvodu jeho údaje často generují falešné signály a nikdy by se neměl používat bez ohledu na jiné indikátory. 

Kříž smrti pro bitcoin

Bitcoin se v současné době ocitl pod tlakem výprodejů, když se koncem minulého týdne a přes víkend propadnul až k úrovni 35.000 USD. Než však začal ztrácet své pozice po propadu americké burzy, osciloval dlouhodoběji kolem 40 až 42,5 tis. USD. Do tohoto pásma se dostal po zhruba 40% poklesu z historického maxima na úrovni 69 000 USD z 10. listopadu 2021.

Prudký pokles ceny BTC za poslední 2 měsíce vedl k poklesu křivky 50 MA, která tak protnula křivku 200 MA. Na Bitcoinu tak došlo ke kříži smrti (červený kruh). Zajímavé je, že 200 MA má stále pozitivní sklon, protože její reakce na nedávný pokles ceny je opožděná.

Graf BLX | zdroj Tradingview

Naopak v půlce září loňského roku došlo ke zlatému kříži na grafu BTC (zelený kruh). Ten byl důsledkem prudkého růstu ceny Bitcoinu poté, co se předtím propadnul až pod úroveň 30 tis. USD.

Historická výkonnost: 2011-2018

V téměř 12leté historii obchodování bitcoinu se kříž smrti vyskytl 8×. K prvnímu kříži smrti došlo během cyklu zrodu bitcoinu 28. září 2011. V té době BTC po dosažení vrcholu na úrovni 31,90 USD klesal. Od překřížení 50 MA pod 200 MA ztratil Bitcoin dalších 60 %. Propad zastavil 18. listopadu 2011 na úrovni 2,01 USD. K této ceně se poté již nikdy nevrátil.

Graf BLX | zdroj Tradingview

Další 3 případy kříže smrti se odehrály po býčím trendu v letech 2012-13. K medvědím signálům došlo poté, co Bitcoin 30. listopadu 2013 vytvořil vrchol na úrovni 1.177 USD. Zajímavé je, že pouze jeden z těchto signálů vedl k prudkému poklesu a dosažení dna medvědího trhu. Dále se vyskytly případy křížení smrti:

• 8. dubna 2014, po kterém BTC vzrostl o 52 %,

• 4. září 2014, po kterém BTC klesl o 66 %,

• 13. září 2015, po kterém BTC vzrostl o 116 %.

Graf BLX | zdroj Tradingview

Po dalším býčím trhu z let 2016-17 a historickém ATH na úrovni 19.764 USD došlo 30. března 2018 ke křížení smrti. Bezprostředně po tomto signálu vzrostl Bitcoin o 42 %. Nakonec však následujících 9 měsíců klesal a 15. prosince 2018 dosáhl dna na úrovni 3.148 USD. Měřeno od průsečíku 50 MA pod 200 MA se jednalo o 55% pokles.

Graf BLX | zdroj Tradingview

Historická výkonnost: 2019-2021

K dalším 2 případům křížení smrti došlo na konci roku 2019 a na začátku roku 2020. Oba signály byly smíšené a cenová akce, která následovala, nebyla snadno předvídatelná. V březnu 2020 došlo k černé labuti související s pandemií COVID-19, což případné předpovědi ještě více ztížilo. Ke křížení smrti došlo:

• 25. října 2019, po kterém BTC klesl o 25 %,

• 25. března 2020, po němž BTC vzrostl o 49 %.

Graf BLX | zdroj Tradingview

A konečně poslední kříž smrti – před tím, který se odehrál v půli ledna – vzniknul 19. června 2021. V té době zažíval Bitcoin prohloubenou, 55% korekci ze svého historického ATH ve výši 64.840 USD, kterého dosáhnul 14. dubna 2021. Kříž smrti se objevil měsíc před koncem korekce. Bezprostředně poté cena BTC sice klesla o dalších 18 %, ale nakonec se odrazila a vzrostla o 49 % před dalším zlatým křížem.

Graf BLX | zdroj Tradingview

Závěr

Historická analýza cen Bitcoinu po výskytu kříže smrti poskytuje smíšené výsledky. V 50 % případů indikátor správně signalizoval klesající trend a předpověděl další pokles. Na druhou stranu ve zbývajících 50 % případů vygeneroval falešný signál a došlo k dalšímu růstu. Kříž smrti na grafu Bitcoinu není jednoznačným signálem pokračování klesajícího trendu a má výrazně nižší účinnost než na tradičních trzích.