Research (J&T BANKA)
Investice  |  22.01.2022 17:29:34

Příští týden nás čeká středeční zasedání FOMC a pokračující výsledková sezóna

Třetí letošní týden patřil výsledkové sezóně, reakci investorů na sílící inflační tlaky potažmo růst výnosů na státních dluhopisech a geopolitice. Výsledková sezóna za 4Q21 je teprve na svém začátku a prozatím lehce rozpačité výsledky velkých amerických bank ponechávají na trhu mírnou nervozitu. Inflační data, která stále poukazují na nové historické rekordy v některých částech světa, pak dále přikrmují spekulace na prudší reakci centrálních bank. Navíc americký Fed zasedá již příští týden, což investory ponechává v nejistotě ohledně míře přístupu k monetární restrikci v delším období. V neposlední řadě je rovněž dobré poukázat na geopolitické napětí kolem Ruska a Ukrajiny. Tento faktor nabývá na síle a především ruská aktiva jsou pod značným prodejním tlakem. Rostoucí výnosy na státních dluhopisech jako odezva na změnu v měnové politice, která reaguje na inflační tlaky, rozpačitý rozjezd výsledkové sezóny a rozjitřená geopolitika znamenaly ústup z rizikových aktiv. Konkrétně pak USA prostřednictvím indexu S&P 500 odepsaly zhruba 4,3 % t/t. Západní Evropa vyjádřená indexem Stoxx Europe 600 ustoupila o 1,7 % t/t. Domácí index PX se posunul níže o 1,8 % t/t na 1418 bodů.

Společnosti na BCPP

Ministr práce a sociálních věcí Marian Jurečka uvedl v diskusním pořadu Partie, že vláda zvažuje zvýšení spotřebních daní jako jednu z možností pro snížení schodku státních financí. Dodatečné zvyšování spotřební daně například na tabák bychom vnímali nepříznivě vzhledem k již schválenému zvyšování této daně pro nejbližší roky. Akcie Philip Morris ČR přešly zprávu bez reakce a zakončily týden na úrovni 16 640 (+0,9 % t/t).

Podle hlášení na stránkách ČNB realizoval 17. ledna generální ředitel ČEZ (+0,1 % t/t na 813 ) Daniel Beneš opce na 5 753 kusů akcií ČEZu za cenu 508 za akcii. Zároveň 3 753 kusů akcií prodal za cenu 812 na akcii. I přes relativně malý objem jsou prodeje akcií managementem většinou vnímány trhem negativně.

Společnost SAB Finance Group, která je majoritním akcionářem SAB Finance a.s., plánuje prodat až 35% podíl prostřednictvím vedlejšího trhu pražské burzy. Cena za jednu akcii je stanovena na 1 060 a prodej probíhá v termínu od 13. ledna do konce března tohoto roku. V současné době se na trhu Standard Market pražské burzy obchoduje s 12 % akcií SAB Finance a.s.

Nejvíce rostoucím titulem uplynulého týdne byly akcie zbrojařské společnosti CZG (+5,2 % t/t na 530 ). Za zájmem investorů může být nákupní doporučení od lokálního brokera. Naopak nejhůře se dařilo bankám, konkrétně Erste Group (-3,8 % na 1 034 ) a Komerční bance (-3,1 % na 955 ). Za poklesem vidíme korekci předchozího růstu a realizaci zisků při zhoršeném sentimentu na trhu.

Výhled na příští týden

Příští týden se bude úzce sledovat středeční zasedání FOMC, tj. měnového výboru americké centrální banky Fed. Očekává se, že by se trh mohl dozvědět větší detaily o připravované monetární restrikci. Vedle plánovaného ukončení nákupů aktiv se bude sledovat výhled na sazby a především plán na snižování bilance Fedu. Nervozita kolem zasedání FOMC bude způsobovat volatilitu na státních dluhopisech, což se projeví i na výkyvech rizikových aktiv včetně akcií. Vedle Fedu se bude nadále sledovat výsledková sezóna. Na pořadu dne budou firmy jako Microsoft, Tesla, Intel či Apple. Domníváme se, že pouze silné výsledky mohou snížit nervozitu ze zasedání Fedu. Nesmíme vynechat ani geopolitiku, která může dále přispívat k celkové nervozitě. Souhrnně očekáváme, že trh bude velmi volatilní i v příštím týdnu a do středy může docházet k ústupu z rizikových aktiv. Vliv zasedání FOMC pak bude formovat výhled na další dny.

Ve středu 26. 1. 2022 bude končit valná hromada O2 CR pořádaná per rollam, která rozhodne o vytěsnění minorit. Jen připomínáme, že navrhované protiplnění ze strany PPF je ve výši 270 /akcie.

Z makroekonomických zpráv se zaměříme v USA na středeční zasedání FOMC, kde se měnit sazby nebudou, ale očekává se další specifikace výhledu měnové politiky, čtvrteční objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za prosinec (oček. -0,4 % po +2,6 % m/m), HDP za 4Q21 (oček. 5,7 % po 2,3 % anualizovaně) a páteční spotřebitelský sentiment univerzity v Michiganu na leden (oček. beze změny 68,8 bodu m/m). V Německu se zaměříme na úterní indexy IFO, které by měly vykázat lehký pokles v současném hodnocení situace, a naopak lehký růst v očekávání. V pátek pak bude zveřejněno HDP za 4Q21 (oček. 1,8 % po 2,5 % r/r).

Milan Vaníček

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank AO, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Út 17:56  US100 klesá o více jak 3.0% X-Trade Brokers (XTB)
Út 17:36  Kam se dopropadaly technologie? Patria (Patria Finance)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688