Jiří Cimpel (Cimpel & Partneři)
Okénko investora  |  16.12.2021 11:37:52

Proč nekupovat dlouhodobé dluhopisy s pevným úrokem

Jakkoliv se dlouhodobé investice s fixním úrokem mohou zdát líbivé, skrývají v sobě jedno velké riziko. Zatímco jejich úrok je po celou dobu neměnný, situace na trhu se mění velice rychle.

V době nízkých úrokových sazeb mají i dlouhodobé dluhopisy nízký úrok, ale ruku v ruce s rostoucími úrokovými sazbami se na trhu objevují dlouhodobé dluhopisy s vyšším úročením. K čemu je taková informace dobrá? Je důležité si uvědomit, že když držíte dluhopis, musíte sledovat úrok (kupon dluhopisu) a cenu dluhopisu.

Nechci vás nudit složitými finančními výpočty, ale rád bych vám na konkrétním příkladu ukázal jednoduchý princip, který u dluhopisů funguje.

Když koupíte dluhopis v době vysokých úrokových sazeb

Představte si, že v době vysokých úrokových sazeb koupíte desetiletý státní dluhopis s kuponem 4 % p. a., jehož pořizovací cena je 100 000 Kč. Po 3 letech přichází krize, úrokové sazby klesají na dno. Nově jsou na trhu desetileté státní dluhopisy s kuponem pouze 0,5 % p. a.

Vy v takové chvíli držíte dluhopis s kuponem 4 % p. a. Pokud byste tento dluhopis chtěli prodat, máte velkou šanci prodat ho za vyšší cenu, než jste ho pořizovali → cena vašeho dluhopisu vzrostla.

Když koupíte dluhopis v době nízkých úrokových sazeb

Kdo koupí dluhopis v době nízkých úrokových sazeb, bude čelit opačné situaci. Koupí desetiletý dluhopis s kuponem 0,5 % p. a. za 100 000 Kč. O 3 roky později se úrokové sazby zvýší a na trhu se začnou objevovat nové dluhopisy s úrokem např. 2 % p. a. Kdo bude chtít v takové chvíli prodat dluhopis s úrokem 0,5 % p. a., bude muset jít s cenou významně dolů, aby ho někdo koupil → cena dluhopisu klesla.

Můžeme tedy říct, že v době klesajících úrokových sazeb cena dlouhodobých dluhopisů roste a naopak v době rostoucích sazeb cena dlouhodobých dluhopisů klesá.

V dnešní době rostoucích úrokových sazeb je potenciál růstu dluhopisových fondů jen velmi malý. To je i důvod, proč jsme v dobách nízkých úrokových sazeb zařadili do našich portfolií dluhopisy protiinflační namísto dlouhodobých dluhopisových pozic. Protiinflační dluhopisy se chovají trochu jinak a jsou méně citlivé na vývoj úrokových sazeb.

Koupit v dnešní době dluhopisy, nebo ne?

Abyste si mohli odpovědět na tuto otázku, je potřeba mít investiční plán. Díky plánu budete mít jasnou investiční strategii, která vám dá odpověď.

Pokud vás to baví a chcete si svůj investiční plán sestavit nebo vylepšit sami, můžete využít pomůcek na našem e-shopu. Pokud máte investici 2 miliony Kč nebo více a chcete, abychom plán sestavili společně, můžete se na nás obrátit.

 

 

Jiří Cimpel, EFP

Jiří Cimpel je privátním investičním poradce a majitelem společnosti Cimpel & partneři. Ve financích působí již od roku 2002 a díky tomu se svými klienty mohl prožít růsty a krize za dvě poslední dekády. Tyto zkušenosti využívá denně při práci s novými klienty. Je držitelem prestižních evropských titulů EFA (Europien Financial Advisor) a EFP (Europien Financial Planner). Také je aktivním zvoleným členem výkonné rady AFPČR (Asociace finančních poradců ČR), která spojuje honorované finanční poradce v ČR. Posledních 5 let se věnuje, se svou rodinnou firmou Cimpel & partneři, privátnímu investičnímu poradenství a wealth managementu.

Cimpel & partneři

Cimpel & partneři je rodinná poradenská firma, specializující se na investiční poradenství a wealth management pro současné i budoucí rentiéry. Jsou průkopníky a propagátory honorovaného modelu investičního poradenství, který do ČR přináší z Velké Británie a USA. Díky honorovanému (bezproviznímu) modelu spolupráce a jejich orientaci na odměnu ze zisku investic, pracují nejčastěji pro zkušené investory - současné nebo bývalé majitele firem, podnikatele, lékaře, manažery a speciality z řad IT. Jejich specializací jsou burzovní investice prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF), privátní investice do nemovitostí a jsou předními českými experty na oblast dědického plánování.

Pokud hledáte cestu, jak efektivně zhodnocovat své peníze, můžete si zdarma stáhnout jejich knihu Rentiérské minimum. Díky ní se naučíte spravovat své investice tak, jak to dělají největší světoví správci, jako je Nobelova nadace, se strategiemi, které nesou pravidelný a stabilní zhodnocení.

Více na https://cimpel.cz/.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:

Čt 14:34  Jak se daní nejčastější druhy investic? Pim Brands (Ronda Invest)
St 11:12  Long signál $44,50 na akcie Hewlett-Packard (HPQ) Jonáš Mlýnek (LYNX)
17.01.2022  Přehled společnosti Thyssenkrupp AG Jozo Perić (CapitalPanda)
17.01.2022  Jak nejlépe investovat v roce 2022 Jiří Cimpel (Cimpel & Partneři)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.