Inflace dále citelně roste, ČR hrozí největší zdražování od 90. let. Hypotéky přeskočí úroveň 5%, růst cen nemovitostí tím zmírní
Míra inflace v ČR vykázala v říjnu meziroční úroveň 5,8
procenta. ČNB přitom ve své aktuální prognóze předpokládala inflaci 5,5
procenta. Spotřebitelské ceny rostly tedy v říjnu nejrychleji za
uplynulých přesně třináct let, neboť naposledy byla inflace výraznější
v říjnu 2008. Rapidnější než očekávanou inflaci mají na svědomí zejména
citelně zdražující energie a také růst cen bydlení, ve kterém se promítá
zdražování nemovitostí i vzestup cen stavebních materiálů. Česká národní banka
bude muset kvůli vyšší než předpokládané inflaci dále citelně utáhnou měnové
šrouby.
Trh nyní sází na to, že už během tří
měsíců by mohla základní sazba činit až 3,5 až 3,75 procenta. To by znamenalo,
že ČNB svoji základní sazbu zvýší na nejbližších měnověpolitických zasedáních
dohromady ještě o další až jeden procentní bod. Takřka jisté je, že už na svém
prosincovém zasedání zvýší ČNB základní sazbu nejspíše o 0,5 procentního bodu.
K dalšímu navýšení v by pak přístoupila na první zasedání v roce
2022, dost možná by sazbu navyšovala opět o 0,5 procentního bodu.
Česká měna v pod vlivem vyhlídky na
další utahování měnových šroubů citelně zpevňuje. Během včerejšího obchodování
zpevnila podle dat Bloombergu až na úroveň 25,165 za jedno euro. Ocitla se tak
na své nesilnější úrovni od doby před loňským propuknutím pandemie v ČR,
přesněji za celé období od loňského 24. února. Vůči polskému zlotému včera
zpevnila ne svoji nesilnější úroveń v historii.
Posilující koruna by měla postupně
zlevňovat dovoz, což se projeví protiinflačně. Je to jeden ze způsobů, jak se
ČNB snaží zvyšováním sazeb, obecněji zpřísňováním měnových podmínek, krotit
právě inflaci.
Nicméně horizont měnové politiky ČNB
činí 12 až 18 měsíců, takže centrální banka je s to ovlivnit inflaci
převážně až v tomto období, tedy nejdříve na přelomu let 2022 a 2023. Na
přelomu roku letošního a roku 2022 je třeba navzdory aktuálnímu razantnímu
zvyšování sazeb a navzdory zpevňování koruny počítat s až osmiprocentní
inflací, nejvyšší od roku 2008. Nelze ale vyloučit ani inflaci až
osmiprocentní, klíčovou roli bude hrát vzestup cen energií. Osmiprocentní inflace by znamenala nejvýraznější růst cena
od roku 1998.
Ačkoli tedy prosincové zvýšení základní sazby ČNB
zřejmě bude i výrazně slabší než to listopadové, banky musí se sazbami na
úvěrech, včetně hypoték, citelně nahoru. Průměrná sazba hypoték v ČR tak
poměrně rychle vzroste z nynějších zhruba 2,5 na více než čtyři procenta,
a pak až na pět a více procent. Takový nárůst znamená, že splátka hypotéky se
pro typického dlužníka může navýšit třeba i o tři tisíce měsíčně. V Česku
je přitom zhruba milion domácností, které hypotéku mají, a další skoro milion,
které o ni uvažují. Pokud splátka hypotéky trvaleji naroste o tisícovky
měsíčně, přinese to zmírnění růst cen nemovitostí. Zřejmě ale nelze čekat
zastavení, ba propad cen realit. Zvolnění jejich pandemického citelného
zdražování ovšem ano.
Lukáš Kovanda, Ph.D.
Národní ekonomická rada vlády (NERV)
Hlavní ekonom, Trinity Bank
TRINITY BANK
Trinity Bank působí na finančním trhu již 25 let a vznikla transformací Moravského Peněžního Ústavu – spořitelního družstva. Má téměř 25 000 klientů a její bilanční suma přesahuje 18 miliard Kč.
Trinity Bank se specializuje na privátní a korporátní bankovnictví, u fyzických osob se zaměřuje především na vkladové a spořicí produkty, které nabízejí nadstandardní zhodnocení úspor.
Více informaci na: www.trinitybank.cz
Zprávy a články k hypotékám
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
25.03.2024 Šachista tradingovým mistrem světa: Jak Ján...
21.03.2024 Největší výzvy pro současné obchodníky? Názory...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko nemovitosti
Jan Dvořák, Salutem Fund
Patrik Kostyo, Occollo
Okénko finanční rady
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
5 klíčových dovedností, které získáte na rekvalifikačních kurzech, a které ocení každý zaměstnavatel
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře