Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  20.10.2021 11:11:11

Avast 3Q21 trading update: Lehce horší výhled fakturací, výhled na tržby a marži potvrzen

Avast za 3. kvartál oznámil meziroční růst tržeb o 3% na 232,7 mil. USD, mírně pod našimi odhady kvůli obtížnému odhadu dopadu divestic. Organické tržby, upravené o kurzové změny, divestice a M&A, rostly o 5,6%, což bylo v souladu s naším odhadem na růst o 5,0%. Upravený EBITDA zisk rostl o 0,8% na 127 mil. USD, asi 3% pod našimi odhady, kvůli nižším celkovým tržbám a nižší marži. EBITDA marže klesla více než jsme očekávali, o 120bb na 54,6%, což mohlo být způsobeno i časováním marketingových nákladů.

Avast uvedl, že růst fakturací se zrychlil a ve druhé polovině roku očekává jejich růst ve středních až vyšších jednotkách procent (oproti předchozímu očekávání vyšších jednotek procent). Jádrový segment Direct Consumer se vyvíjel v souladu s očekáváními, ostatní segmenty zaznamenaly tlumenější růst. Avast nadále vidí konkurenční tlaky v akvizici klientů. Zadlužení se snížilo na 0,8x čistý dluh/EBITDA, v souladu s naším očekáváním. Avast potvrdil výhled růstu organických tržeb pro letošní rok na vyšším konci rozpětí 6-8% a víceméně stabilní upravenou EBITDA marži.

Výsledky vidíme celkově lehce horší, než jsme očekávali kvůli horší marži a lehce nižšímu výhledu fakturací. Ten je způsoben nejádrovými segmenty. Předpokládáme ale neutrální reakci trhu. Jak už jsme psali včera, akcie Avastu nyní ovlivňuje hlavně probíhající nabídka na převzetí od NortonLifeLock. Akcie Avastu se obchodují asi 8% pod navrhovanou cenou převzetí od Nortonu (v případě varianty s vyšším podílem cashe a menším v akciích NLOK), potvrzení výhledu na letošní rok by tak akciím mělo poskytnout podporu minimálně na současných úrovních.

Petr Bártek, analytik České spořitelny

 

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář







Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.