Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  30.09.2021 10:41:23

Philip Morris ČR: Čistý zisk za 1H21 nad našimi odhady, ale s nižším tržním podílem

Philip Morris ČR oznámil výsledky za první polovinu letošního roku. Tržby meziročně vzrostly o 3,7% na 8 887 mil. , 3,9% nad naše odhady, čistý zisk klesl o 0,3% r/r na 1729 mil. , o 12,4% nad naše odhady, zejména díky o 15% nižším než očekávaným nákladům na distribuci (-7% meziroční pokles), mírně nižší administrativní náklady (-2% r/r) a nižší efektivní daňová sazba 17% vs. historický průměr 21%. Zisk na akcii byl meziročně víceméně stabilní na 630 (1260 anualizovaně).

Objemy se meziročně snížily o 11%, v souladu s odhady, v důsledku pokračujícího dopadu pandemie na příhraniční prodeje, zejména v 1Q21 ( kdy celý český trh poklesl objemově o 25%). Celkový tržní podíl v České republice se meziročně snížil o 1,5 pb na 42,9%, 1,1 pb pod naše odhady, tržní podíl na Slovensku se snížil o 1,6 pb r/r na 56,5%, 1,8 pb pod naše odhady. Podíl HEETs byl 11,6% v České republice a 12,1% na Slovensku, což představuje meziroční nárůst o 2 pb a 3 pb meziročně, v souladu s našimi odhady.

Celkově výsledky hodnotíme mírně pozitivně díky lepšímu čistému zisku s nižšími než očekávanými provozními náklady, zatímco pokles prodaných objemů v důsledku pandemického dopadu na prodeje na hranicích byl v souladu s očekáváními. Pokles celkového tržního podílu je z dlouhodobého hlediska negativnější, až další kvartály nicméně ukáží, jak velkou část z toho představuje pokles příhraničních prodejů, kde odhadujeme, že má PMČR větší tržní podíl. Hraniční prodeje by se měly ve druhé polovině roku zlepšit se zlepšující se pandemickou situací a bez restrikcí na hranicích. Ve druhé polovině roku bychom tedy odhadovali lepší situaci, co se týče prodaných objemů, což implikuje i lepší výsledky, pokud společnost nadále udrží náklady pod kontrolou.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny

  

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Út 10:23  Krátké zprávy z ČR: Erste a Kofola Research (Česká spořitelna)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.