Komerční banka: Zisk za druhý kvartál 18% nad odhady díky nižším rizikovým nákladům

Nad odhady skončil také výnos z obchodních operací a ostatních příjmů na úrovni 4,2% meziročního růstu. Čistý úrokový výnos meziročně klesl přes 1% na 4 953 mil. Kč a byl asi 3% pod konsenzem kvůli poklesu úrokové marže o 13bb na 1,6% v prostředí poklesu tržních úrokových sazeb a konkurenčních tlaků, zatímco úvěrové portfolio rostlo o 2%. Podíl nesplácených úvěrů byl mezikvartálně stabilní na úrovni 2,9%, kapitálový poměr TIER 1 se zvýšil meziročně na 22,7% z 21,3%.

Ohledně dividendy management uvedl, že představenstvo má v úmyslu svolat mimořádnou valnou hromadu ve 4.kvartále pro schválení výplaty prozatímní dividendy ze zisků z let 2019 a 2020. Ta by dle dříve oznámených limitů ČNB mohla být ve výši 24 Kč na akcii. Výplata dividendy podléhá schválení ČNB, která by o tom měla rozhodnout do září.

Celkově výsledky hodnotíme pozitivně s výrazně nižšími než očekávanými rizikovými náklady a nízkým podílem nesplácených úvěrů. Čistý úrokový výnos byl pod tlakem kvůli poklesu úrokových sazeb a konkurenčním tlakům, ČNB nicméně od června začala cyklus zvyšování úrokových sazeb, což by mělo úrokový výnos ve druhé polovině roku podpořit. Management potvrdil dřívější komunikaci o záměru vyplatit zatímní dividendu, jež bude podléhat schválení ČNB, ve světle zveřejněných výsledků by mělo být její schválení velmi pravděpodobné. Konferenční hovor k výsledkům se koná dnes od 14:00

Thomas Unger, analytik České spořitelny