Lidé někdy přicházejí na trh s "mylnými myšlenkami", říká investiční veterán Booth. Jak odlišit investici od spekulace?
Za úspěchem mé firmy stojí snaha odlišit informační šum od relevantních signálů. Úspěchu je podle něj možné dosáhnout i bez toho, aby někdo byl schopen správně predikovat obraty na trhu a jeho vývoj v daný časový okamžik. Tvrdí to alespoň pro Bloomberg Markets zakladatel a ředitel Dimensional Fund Advisors David Booth, který se pohybuje na akciovém trhu již čtyřicet let.
„Nemůžete mít kontrolu nad trhem, ale můžete mít kontrolu nad rizikem,“ uvedl Booth s tím, že důraz v investování klade na dlouhodobost a smysluplnou strategii, které se lze držet, když jdou ceny nahoru i dolů. Kde je ale hranice, za kterou již končí investování a začíná kasino? A jak se vypořádat s tím, že návratnost souvisí s tím, jak moc investoři riskují?
Na tyto otázky Booth odpověděl, že klíčem je právě dlouhodobý pohled a přístup. Pokusy o časování krátkodobých výkyvů na trhu jsou pro něj spekulacemi a dobrým příkladem je v této souvislosti rok 2020. Na jeho počátku totiž akcie oslabily o desítky procent, aby ale celý rok uzavřely s asi 20% zisky. Jestliže se někdo v takovém prostředí pokoušel časovat trh, nemuselo to dopadnout dobře. Ale pokud se někdo držel dlouhodobé strategie a svých dlouhých pozic, realizoval zisky.
Investor byl tázán i na populární investiční téma současnosti – inflaci a její dopady na akcie. Booth odpověděl, že názorů na další vývoj inflace je hodně, ale nikdo samozřejmě neví, jaký bude skutečný vývoj. A co se týče samotného vývoje cen v ekonomice a také možného dopadu inflace na trhy, on sám je toho názoru, že je dobré investovat s tím, že by se inflace mohla zvednout.
Booth vyprávěl, že když v roce 1981 začínal se svými investičními fondy, klienti byli často podváženi na hodnotových akciích a akciích menších firem. Jeho fondy se právě na tyto skupiny aktiv zaměřovaly a to se vyplatilo, i když „se nedá čekat, že s nimi budete vítězit každý rok.“ Což se ukazuje i v posledních letech, protože hodnotové investice si vedou lépe než růstové akcie až v posledních několika měsících.
Jelikož se nacházíme v době, kdy poplatky za obchodování významně klesly, na trh podle investora přichází mnoho nových lidí. Což je samo o sobě dobré, ale řada z nich přichází s „mylnými myšlenkami“. „Domnívají se, že investování je spekulace, a to je špatný způsob, jak se stavět k trhům,“ dodal investor s tím, že „lidé se učí. Myslí si, že tu funguje nějaké kouzlo, se kterým oni zacházet neumí, ale někdo jiný to umí. A oni touží po tom, aby to kouzlo také zvládli, ale nic takového neexistuje.“
Zdroj: Bloomberg Markets
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz