Česká zbrojovka: Výsledky překvapení nepřinesou, zajímavější bude výhled po akvizici Coltu (Komentář k firmě,Odhady výsledků)
Den zveřejnění: středa, 31. března 2021 před otevřením trhu
Očekávané výsledky hospodaření: Výsledky za 4Q20 nebudou překvapivé. Vedení společnosti Česká zbrojovka (CZG) v prezentaci k akvizici amerického Coltu již uvedlo očekávané tržby a zisk EBITDA za minulý rok. V této rovině by tak nemělo být žádné překvapení. Sledovat se budou hlavně další informace ke zmíněné akvizici, výhled na tento rok a návrh dividendy.
Podle údajů z prezentace zveřejněné v polovině února by celoroční tržby měly dosáhnout 286 mil. USD a EBITDA 61 mil. USD. To odpovídá cca 6,3 mld. CZK a 1,35 mld. CZK. V obou případech se prakticky jedná o střed projekce CZG (tržby 6,15 – 6,45 mld. CZK a EBITDA 1,25 – 1,45 mld. CZK). Zbrojovka tak své cíle splnila. Při jednoduchém očištění o dosažené výsledky za prvních devět měsíců dostaneme tržby za Q4 20 ve výši 1,34 mld. CZK a EBITDA 392 mil. CZK.
Cíle a dividenda:Očekáváme, že CZG zveřejní svou novou prognózu pro tento rok(2021). V našich modelech čekáme tržby 6,3 mld. CZK a EBITDA 1,3 mld. CZK.
Co se týká dividendy, vedení plánuje vyplácet třetinu čistého zisku. To by odpovídalo cca 7 CZK (hrubý výnos 1,8 %). V našich projekcích jsme optimisticky počítali s vyšším výplatním poměrem, ale není jasné, jak dividendu ovlivní akvizice amerického Coltu. Nicméně nečekáme, že by došlo k zastavení výplaty.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz