Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Investice  |  03.03.2021 12:18:04

Avast: 2020: Meziroční růst, naplnění cílů, solidní výhled pro 2021 (Komentář k firmě,Komentář k výsledkům hospodaření)

Avast dnes ráno oznámil výsledky za minulý rok. Zisk EBITDA dosáhl 496 mil. USD při tržbách 893 mil. USD. Výsledky jsou v souladu s odhady trhu i naším očekáváním. Avast splnil také cíle managmentu společnosti. 

Avast oznámil za rok 2020 tržby ve výši 893 mil. USD, což odpovídá meziročnímu růstu o 2,3 %. Organický růst je nicméně 7,9 % y/y.Ve srovnání se svým cílem stanovaným managementem to znamená jeho naplnění na horní hranici růstu o střední jednotky procent. V tržbách je nejdůležitější přímý spotřebitelský sektor, který vygeneroval 700 mil. USD (organický růst o 11,3 % y/y), rostl dvouciferným tempem a překonal cíl na růst o vysoké jednotky procent. Tento sektor tvoří 78,4 % celkových tržeb. Potěšitelný je růst počtu zákazníků na 13,62 mil. z 12,62 mil. v roce 2019. V našich odhadech jsme počítali s jen 12,87 mil. EBITDA dosáhla 496 mil. USD, což představuje růst o 2,6 %. EBITDA marže vzrostla o 0,2 procentního bodu. To je řekněme mírně nad cílem společnosti na více méně stabilní marži. Čistý zisk Avastu dosáhl 360,2 mil. USD (11,8 % y/y).

Avast navrhuje finální dividendu ve výši 11,2 centu (cca 2,4 CZK, hrubý výnos 1,7 %), což dohromady s mezitímní dividendou, která byla 4,8 centu, znamená celkovou dividendu ve výši 16 centů ze zisku roku 2020. Dividendu musí schválit akcionáři na valné hromadě. Výplata by měla proběhnout 18. června a rozhodný dnem je 14. květen.

Zadlužení společnosti kleslo na 1,5x (čistý dluh / EBITDA). To je stejná hodnota jako v 9M20, ale pokles z 1,8x na konci 2019.

Cíle pro tento rok: Management společnosti očekává organický růst tržeb o 6-8 %. Konsensus počítá s růstem o 6,8 %. Projekce Avastu bereme jako mírně nad tržním očekáváním. My počítáme s růstem o 6,9%. EBITDA marže by podle Avastu měla zůstat více méně stejná jako v minulém roce (55,7 % je náš odhad).

Dopad na předpovědi, cílovou cenu akcie a doporučení: Avast opět zveřejnil velmi silnou sadu výsledků. Sledované linky hospodaření meziročně solidně rostly.Z našeho pohledu jsou ale ve shodě o konsensem i naším očekáváním. Bez překvapení je i výhled na tento rok.Ponecháváme naše doporučení Koupit s cílovou cenou 180 CZK (600 GBp) v platnosti.

Očekávané události: Vybrané provozní ukazatele (tržby a zisk EBITDA) by měl Avast zveřejnit 7. dubna 2021.
Autor: Bohumil Trampota

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

So   9:11  ČEZ: Pokles zisku kvůli absenci jednorázové položky (Odhady výsledků) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
So   9:10  KB klesl kvartální zisk o čtvrtinu, zůstal ale nad odhady Patria (Patria Finance)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.