Česká zbrojovka Group chce podle Seznamzprávy.cz vydat šestileté dluhopisy do výše čtyř miliard Kč

Neutrální zpráva. CZG plán vydat šestileté dluhopisy denominované v Kč a ve výši zhruba 182 mil. USD oznámila již společně s akvizicí Coltu. CZG má po nedávném IPO velmi nízké zadlužení a po dokončení akvizice odhaduje pro-forma zadlužení na 2,0x čistý dluh/EBITDA, resp. „pod 2,5x ND/E“ za očekávané výsledky za rok 2020 (Colt předběžné + CZG plánované). To je stále rozumné zadlužení. Zmíněné úrokové marže také odpovídají současným tržním podmínkám a na aktuální úrovni PRIBOR by odpovídaly 3-4% kombinované EBITDA po akvizici. Způsob financování této akvizice tak nevidíme pro CZG jako kurzotvornou informaci.

Petr Bártek, analytik České spořitelny