Češi nevědí, co s penězi, tak je rvou je do hypoték a nemovitostí. Hypotéky jsou na svém úrokovém dně, letos už budou převážně zdražovat 9:31
Hypotéky v Česku jsou nejlevnější za poslední čtyři roky.
V lednu průměrná úroková sazba hypoték – měřená ukazatelem Fincentrum
Hypoindex – klesla na 1,94 procenta, a to z prosincové úrovně 1,96
procenta. Hodnota 1,94 procenta je nejnižší za celé období od února 2017. Zájem
o hypotéky je tak stále překvapivě silný. Letos v lednu si na hypotékách
napůjčovali 24,94 miliardy korun. To je o více než deset miliard korun více,
než kolik si na hypotékách půjčovali v průměru v lednových měsících
let 2015 až 2020 (lednový průměr za tato léta činí 14,12 miliardy korun).
Jinými slovy, Češi si v období pandemické krize, kdy se vláda rekordně
zadlužuje, aby zachránila zaměstnanost a ekonomiku, půjčují na bydlení jako
diví. Přesněji si půjčují o takřka 77 procent více než průměrně v letech
prosperity 2015 až 2020.
Jen částečně je to dáno tím, že nemovitosti postupně zdražují,
takže pochopitelně roste o objem hypoték nutných k jejich financování.
Jistou roli hraje i to, že hypotéky jsou poměrně levné. Jenže stále nejsou
rekordně levné. I letos v lednu byly stále dražší než v takřka ročním
období od dubna 2016 do února 2017.
Klíčové důvodem je jednoduše to, že Češi „nevědí, co
s penězi“. Podle dat České národní banky činil loni koncem roku objem
netermínových vkladů klientů tuzemských bank celkem 2,42 bilionu korun. To je
historicky rekordní suma. Ještě zajímavější je meziroční nárůst tohoto
ukazatele. Mezi prosincem 2019 a prosincem 2020 totiž stoupl o 17,87 procenta,
nejvíce za celé období měsíčního sledování od března 2009.
Navzdory krizi tedy Češi mají hodně peněz. Ba co více, tyto peníze
se jim na účtech v bankách hromadí nejrychlejším tempem za posledních
skoro dvanáct let. Částečně proto, že Češi tolik necestují, nepodnikají tolik
zejména zahraničních cest, a omezují také některé své nákupy hlavně
v kamenných obchodech. O to více peněz jim tedy zbývá, přičemž část těchto
peněz míří právě do hypoték.
Lidé v Česku ale do realit
zhusta investují ještě i z jiných důvodů, než jsou levné hypotéky a fakt, že mají omezené možnosti
dalších výdajů.
Uvědomují si, že v době
nízkých úrokových sazeb je výnos z nemovitostí, ročně třeba kolem čtyř
nebo pěti procent, ještě lákavější alternativou. Také se obávají výraznější
inflace, kterou v nadcházející době může způsobit expanzivní fiskální,
resp. monetární politika vlád i centrálních bank. Tedy právě to, že ekonomiku
vláda a centrální banka zachraňuje na dluh.
Peníze uložené
v nemovitostech jsou před inflací chráněny lépe než ty uložené na spořícím
nebo termínovaném účtu. Koronavirus také umocnil zájem Čechů o chaty a chalupy,
které představují stále vítanější únik nejen před ruchem velkoměsta, ale také
před jeho novým rizikem, tím pandemickým. Někteří se také obávají ztráty
zaměstnání v nadcházející době, případně zhoršení své finanční situace, a
tedy toho, že by jim banka nemusela již hypotéky poskytnout – chtějí to tedy stihnout ještě, než se tak
stane. V neposlední řadě zájem o reality podněcuje loňské uvolnění
podmínek České národní banky pro poskytování hypoték
a rovněž loňské zrušení daně z nabytí nemovitosti.
Doba koronavirového zlevňování hypoték tedy ale pomalu končí. Nelze předpokládat, že průměrná
sazba hypoték ještě jakkoli výrazněji klesne. Nelze
počítat s tím, že by hypotéky zlevnily
na, nebo dokonce pod svoji rekordně levnou úroveň z listopadu 2016, jež
činila 1,77 procenta.
Zřetelně to signalizuje vývoj
„ceny peněz“. Například desetiletý úrokový swap je momentálně na svém maximu za
celé období od loňského února, kdy koronovairová krize propukala. Opětovný růst
„ceny peněz“ je projevem postupného zotavování naší i zahraničních ekonomik,
resp. toho, že se nenaplňují pesimističtější z prognóz stran ekonomického
dopadu druhé vlny koronavirové pandemie.
Růst „ceny peněz“, například
právě sazby zmíněného úrokového swapu, znamená, že bankám zdražují zdroje,
kterými hypotéky kryjí.
Na maximu za celé období od loňského dubna se letos v únoru ocitl výnos
z desetiletých vládních dluhopisů ČR. Pro banky tak dává stále menší
smysl hypotéky dále
zlevňovat: jednak jim zdražují vlastní zdroje, jednak je stále atraktivnější
zhodnocovat prostředky skrze investice do bezpečných vládních dluhopisů.
Za růstem úrokových sazeb
zmíněných swapů či dluhopisů je zejména naděje vkládaná do úspěšné vakcinace
podstatné části populace u nás i ve světě. Ta by znamenala postupný konec
současného stavu, kdy je kvůli karanténním a protipandemickým opatřením
ekonomika u nás i v zahraniční ochromena. Ruku v ruce
s příznivější vyhlídkou se již nyní vrací očekávání rychlejšího
ekonomického růstu české i zahraničních ekonomik, což podněcuje vzestup inflačních
očekávání, a tedy také právě úrokových sazeb. Mezinárodní investoři také
vyhledávají rizikovější aktiva, takže klesá jejich zájem o investice například
právě do českých vládních dluhopisů. Výnos těchto dluhopisů tak roste.
Letos
proto v Česku hypotéky už
budou převážně zdražovat, byť zpočátku jen velmi mírně. Kdo tedy vyčkává
s tím, že by hypotéky mohly
ještě výrazněji zlevnit, už se nedočká. Vzestup hypotečních sazeb by uspíšilo zvýšení základní
úrokové sazby České národní banky, k němuž dojde nejpravděpodobněji
v druhém letošním pololetí.
Lukáš Kovanda, Ph.D.
Národní ekonomická rada vlády (NERV)
Hlavní ekonom, Trinity Bank
TRINITY BANK
Trinity Bank působí na finančním trhu již 25 let a vznikla transformací Moravského Peněžního Ústavu – spořitelního družstva. Má téměř 25 000 klientů a její bilanční suma přesahuje 18 miliard Kč.
Trinity Bank se specializuje na privátní a korporátní bankovnictví, u fyzických osob se zaměřuje především na vkladové a spořicí produkty, které nabízejí nadstandardní zhodnocení úspor.
Více informaci na: www.trinitybank.cz
Zprávy a články k hypotékám
Poslední zprávy z rubriky Hypotéky:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Hypotéky - hypoteční kalkulačka, výpočet hypotéky
- Darování nemovitosti je nejlepší variantou převodu nemovitosti
- Katastr nemovitostí - nahlížení do katastru nemovitostí online
- Hypotéka nebo nájem? Rozdíl je v regionech
- CREDITAS: Češi mají zájem o stále delší fixace hypoték, obávají se růstu sazeb
- Graf úrokových sazeb hypoték
- Refinancování spotřebitelského úvěru hypotékou – jaké jsou možnosti?
- 5 důvodů, pro které hypoteční banka může odmítnout vzít nemovitost do zástavy
- Hypotéka bez ručení nemovitosti – jaké jsou možnosti?
- Ceny nemovitostí i úrokové sazby hypoték v roce 2021 porostou. Podle ČNB byly ceny vloni nadhodnocené o 15-20%
- Jak vybrat hypotéku – důležité parametry, na které narazíte až po schválení úvěru
- Prodáváme nemovitost: jak správně připravit poutavý inzerát
Benzín a nafta 25.02.2021
Natural 95 29.06 Kč![]() ![]() | Nafta 27.89 Kč![]() ![]() |
Prezentace
26.02.2021 Jaké jsou typy stahovacích schodů na půdu?
25.02.2021 3 tipy, jak vybrat do vaší ložnice to nejlepší...
23.02.2021 Sníh a ledovka - úhlavní nepřítel každého řidiče..
Okénko investora
Štěpán Hájek, PurpleTrading
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (26.2.2020)
Tony Christoforou, Goldenburg Group
Do bezpečného přístavu eura vplouvá loď se zlatým „B“ na vlajce
Lukáš Baloga, ProfitLevel
Olívia Lacenová, TopForex
Štěpán Křeček, BHS
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Prodeje mincí American Eagle v roce 2020, nejvyšší za poslední 4 roky
Martin Krištoff, CFD World
Petr Golka, Ronda Invest
Nájmy porostou. Vydělávat na nemovitostech ale můžete, i když žádnou nevlastníte.
Jonáš Mlýnek, LYNX
WallStreetBets a GameStop. Vyplatí se připojit k revoluci na trzích?
Tiskové zprávy
NN Group za rok 2020 vykázala provozní zisk 1,9...
Vakcína proti covidu-19 doposud přinesla...
Ať tu školu už otevřou, protože to je 100 a 1
Zaměstnavatelé zvažují zavedení stravenkového...
Finanční rady
Daniela Adamová, RekvalifikačníKurzy.cz
Jiří Sýkora, FC&SLS a.s.
Fincentrum Hypoindex leden 2021: Sazby stále hledají pomyslné dno
Kateřina Jandová,Quaentas
Zachrání pracovní místa ve finančním sektoru poskytovatelé online platforem a služeb?
Robert Chmelař, BezDodavatele.cz
Neplaťte zbytečně energetickým molochům! Odebírejte zelenou elektřinu od lokálních výrobců
Okénko nemovitosti
Bc. Michaela Rumlerová, Acord Invest
ACORD Invest – Specialista na prémiové bydlení v centru Prahy