Moneta: Očekáváme mírné překonání cílů, opravné položky opět ovlivní hospodaření (Komentář k firmě,Odhady výsledků)
Den zveřejnění: pátek, 5. února 2020
Očekávané výsledky hospodaření: Očekáváme meziroční propad čistého zisku o 30 % při mírném růstu tržeb. Důvodem takto podstatného poklesu jsou opravné položky k nespláceným úvěrům, respektive jejich významnější nárůst.
Čistý úrokový výnos je nejdůležitější položkou tržeb. Předpokládáme, že se za poslední kvartál minulého roku na meziroční bázi prakticky nezmění. Čistá úroková marže by měla dosáhnout hranice 2,6 %, ve srovnání se stejným obdobím loňského roku tak podle nás klesne tak o jeden procentní bod. Na rozdíl od předcházejících kvartálů loňského roku nečekáme, že by Moneta zaúčtovala nějaké mimořádné příjmy. Od celkových provozních výnosů očekáváme mírný růst o 1,4 % na 2,7 mld. CZK. Výnosy za celý minulý rok odhadujeme na 12,1 mld. CZK, což je mírně nad poslední projekcí managementu Monety ve výši 12,0 mld. CZK. Provozní náklady by ale měly vzrůst o 7,5 % (1,4 mld. CZK). Tak jako v předchozích kvartálech i v hospodaření za poslední čtvrtletí minulého roku bude na hospodaření banky patrný negativní vliv restriktivních opatření vyplývající z nákazy covid-19. Předpokládáme, že Moneta pokračovala v tvorbě opravných položek k nespláceným úvěrům. Očekáváme jejich nárůst na 561 mil. CZK z 216 mil. CZK. Právě to představuje výše zmíněný důvod stojící za poklesem čistého zisku. V našich projekcích by měl čistý zisk za 4Q20 dosáhnout 664 mil. CZK, což by znamenalo meziroční pokles o 30,1 %. Za celý minulý rok by podle našich očekávání měl čistý zisk dosáhnout 2,6 mld. CZK, což je stejně jako celkové výnosy mírně na cílem managementu Monety (2,4 mld. CZK).
Mimo samotných čísel se investoři jistě budou zajímat o další možný vývoj a situaci na trhu, zejména pak o dobrovolné nabídce na odkup akcií Monety až do 29 % za 80 CZK za ks ze strany PPF a o akvizici a následné fúzi se společnostmi ze skupiny PPF, které poskytují finanční služby (Air Bank, český a slovenský Home Credit a Benxy). Po sérii transakcí by PPF v Monetě ovládla až 57 %.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz