Komodity  |  29.01.2021 15:40:24

Bude stříbro opakovat úspěch GameStopu?


WallStreetBets tradeři z Redditu otáčejí pozornost na stříbro

Trhy se v poslední době zaměřily na boj mezi retailovými investory z Redditu a hedgeovými fondy se svými short pozicemi na malé americké firmy. Objevila se však nová myšlenka, a to nakupovat stále relativně levné stříbro. Stane se tento kov novým Gamestopem? Můžeme s novou rally na stříbře počítat?

Stříbro má potenciál

Odpověď je ano i ne. Je dobré se podívat na historii trhu a důvody, které způsobily rally na stříbře v minulosti. Na přelomu let 1979 a 1980 vlastnili bratři Huntové okolo 1/3 globálních zásob fyzického stříbra prostřednictvím futures trhů. Jejich aukce vyhnala ceny z $6 na téměř $50. Následující změny v obchodování (vzestup marží) však vedly k masivnímu výprodeji.

Jaká je současná strategie malých amerických investorů? Investují do ETF na stříbro, které drží fyzickou komoditu. Nákup akcií těchto ETF znamená zvýšení nákupu kovu ze strany ETF, což vyvolává tlak na růst ceny. Stříbro má silný fundament a solidní výhled. Rozjezd čínské ekonomiky posiluje poptávku při omezené nabídce producentů. Navíc z historického pohledu se ceny stříbra stále nezdají vysoké. K maximům roku 1980 nebo 2011 stále chybí téměř 100 % růstu. A pokud si situaci srovnáme se zlatem, tak tyto hodnoty nejsou nedosažitelné. Žlutý kov už totiž navýšil historická maxima v minulém roce.

Tržní kapitalizace GameStopu a trhu se stříbrem se příliš neliší...Tržní kapitalizace GameStop se zvýšila až na $25 miliard USD. Hodnota všech stříbrných ETF se pohybuje nad $24 miliardami. Tržní kapitalizace SLV.US ETF, které se stalo cílem traderů z Redditu, je $15 miliard. Srovnání ukazuje, že koordinované nákupy mohou výrazně ovlivnit také cenu stříbra. Zdroj: Bloomberg

Tržní velikost ETF a stříbra

ETF fondy nyní drží okolo 900 mil. uncí stříbra. Poptávka se v minulém roce zvýšila o přibližně 300 mil. uncí a cena vzrostla z úrovně okolo $17 na $29 za unci. Meziroční poptávka po stříbře dosahuje k 950 mil. uncí. Mělo by být zmíněno, že nákup ETF fondů nevede k okamžitému nákupu fyzického stříbra fondem. O tyto nákupy se starají specializované entity, které obchodují stříbro v boku akcií (1 blok - 50 tis. akcí v případě SLV) a následně jsou akcie fondu prodány investorům na burzách. Existuje 600 mil. SLV akcií k dispozici v tento moment. Navíc 150 mil. uncí stříbra je k dispozici pro dodávku na burzách COMEX a 250 mil. uncí plní podmínky k dodávce. To znamená, že retailoví invesoři by potřebovali do tohoto kovu vložit několik miliard dolarů, aby se jim podařilo vygenerovat větší cenový pohyb.

ETF drží okolo 900 mil. uncí stříbra. Zdroj: Bloomberg

Zásoby stříbra na COMEXu. Zdroj: Bloomberg

Mohou retailoví investoři způsobit rally na stříbře?

ETF a nákupy fyzického stříbra jsou pouze částí trhu. Nemůžeme zapomínat ani na opční trh, který nám ukazuje velikost potenciálních pohybů. Index volatility pro trh se stříbřem (na základě ETF opcí) včera vyskočil z okolo 40 na 69 %. Reverse ratio index, který ukazuje rozdíl mezi cenami 1-měsíčních a out of the money call a put opcí, vyskočil na rekordní maxima okolo 17 bodů. Ukazuje, že spousta investorů začala budovat pozice a uvidí se, jak se situace bude vyvíjet.

Volatilita na trhu se stříbrem výrazně vzrostla. Zdroj: Bloomberg

Cena stříbra se odrazila od úrovně 50 období klouzavého průměru a bude testovat důležitou oblast nabídky v blízkosti úrovně maxim z minulého roku. Za býky stojí solidní fundament a my věříme, že stříbro patří k aktivům, která mohou účinně chránit před inflací. Výhled cenového růstu vypadá podobně jako v letech 2008 - 2011. Nicméně je nutné zmínit, že tentokrát může být rally retailových investorů "zneužita" velkými hráči, kteří se svezou na růstu ceny a kov začnou následně shortovat. Zdroj: xStation5

Logo XTBX-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 82 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Komodity:

Čt 10:54  ČEZ: Ceny elektřiny pokračují ve výrazném růstu Research (J&T BANKA)
Čt   9:43  Růst cen ropy podpořil akciové indexy v USA Research (Česká spořitelna)

Přečtěte si také:

03.02.2021Sumner: Gamestop a neexistence bublin Patria (Patria Finance)
02.02.2021Akcie GameStop (GME.US) navyšují ztráty X-Trade Brokers (XTB)
02.02.2021Tři poznámky ke Gamestopu Patria (Patria Finance)
01.02.2021Akcie GameStop dnes oslabily téměř o 31% Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.