Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Kryptoměny  |  27.01.2021 11:59:36

Kolik bitcoinu přidat do portfolia? Známe odpověď!

Otázka, kterou si nekladou jen drobní investoři, ale i řada profesionálních investorů a fondů. Aktuální analýza CFA Institute nabízí pragmatickou odpověď.

Dlouho jsem pokušení přidat bitcoin do portfolia vzdoroval, ačkoli první větší rozhovor o něm jsem na Investičním webu dělal před mnoha lety a řadu lídrů české kryptoměnové komunity znám osobně. Když jsem ale na vlastní kůži vyzkoušel, jak se kryptoměny těží, převádějí a používají k placení, přestal jsem bitcoin považovat za čistě spekulativní nástroj a začal s ním pracovat jako s nedílnou součástí portfolia. Po roce 2020, kdy světový dluh vystřelil do stratosféry, natisklo se zhruba 15 bilionů nových dolarů a americkou politiku zaplavila modrá vlna, již o bitcoinu v portfoliu vůbec nepochybuji.

Narazil jsem na studii CFA Institute, která rozebírá kryptoměny v kontextu jejich zařazení do klasického portfolia složeného z akcií a dluhopisů. Analýza ukazuje, že přidání bitcoinu do portfolia mělo (ano, je to samozřejmě klasické zpětné modelování) významně pozitivní dopad na dlouhodobou výkonnost portfolia. Během posuzovaného období (1. ledna 2014 až 30. září 2020) by například 2,5 % alokace peněz do bitcoinu vylepšila výnosy tradičního portfolia 60/40 o 23,9 procentního bodu. Zajímavé je, že volatilita by zůstala téměř stejná (10,5 % vs. 10,3 %).

Změny výkonnosti portfolia po alokaci bitcoinu

V grafice se můžete podívat na dopad alokace peněz do bitcoinu v rozmezí 0 % a 10 % během tříletých období. Například alokace 1 % peněz do bitcoinu přidala v průměru 5,3 procentního bodu návratnosti modelového portfolia a posílila Sharpe ratio o 0,19. 5% alokace v bitcoinu přidala na výkonnosti portfolia 28,1 procentního bodu a Sharpe ratio zvedla o 0,69. Při zvýšení podílu bitcoinu nad 4 % ale maximální pokles z maxima k minimu za dané období (drawdown) stoupá opravdu rychle, a to s každým navýšením pozice o procentní bod také zhruba o bod. 4% příměs bitcoinu v klasickém portfoliu by tak mohla být chápana jako určitý strop pro investory citlivější na riziko.

Výkonnost portfolia a alokace bitcoinu

Vedle funkce diverzifikace, již studie CFA Institute vyzdvihuje, je potřeba připomenout, že bitcoin začal být v roce 2020 vnímán velkými institucemi, správci aktiv a family offices jako plnohodnotné aktivum. Tržní kapitalizace bitcoinu se přitom ani po strmém růstu ještě nepřiblížila kapitalizaci trhů klasických investic.

Někdo možná považuje bitcoin po raketovém růstu v uplynulých dvanácti měsících za obrovskou bublinu, ale není možná celý finanční systém postavený na fiat měnách ještě větší bublina? Vnímám bitcoin jakou zajímavou možnost diverzifikace. Investuji pravidelně, nově uvažuji o české platformě MoreSats a snažím se využít každého většího poklesu kurzu k navýšení pozice.

Další články a videa najdete na www.investicniweb.cz

28.01. 17:38  0.1 btc (Tomáš Cyprián)
27.01. 23:43  0 btc (PetrK)

Více zpráv k tématu Bitcoin & Kryptoměny

St 16:33 Bitcoin na ATH!?? (XTB) Kryptoměny

Kryptoměny, vývoj kurzu za týden








Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.