Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Měny-forex  |  27.11.2020 15:21:17

Česká zbrojovka Group SE (Koupit, 12m cíl = 357 CZK): Největší výrobce zbraní v ČR bude těžit z růstu na trhu v USA (Analýza společnosti)

Zahajujeme pokrývání výrobce ručních palných zbraní Česká zbrojovka Group SE (CZG) s doporučením Koupit a cílovou cenou 357 CZK, což indikuje zhodnocení ve výši 23,1 %.

CZG je jedním z předních evropských výrobců malých střelných zbraní a největším výrobcem střelných zbraní v České republice. Společnost je aktivní na celém světě. Nejdůležitějšími trhy jsou Spojené státy, Česká republika a Evropská unie. Věříme, že společnost má silný růstový potenciál, a to zejména v USA. Společnost by si měla udržet vysokou ziskovost a měla by dále vykazovat silnou schopnost generovat hotovost.

Americký trh je největšíz hlediska objemu i poptávky a obecně se očekává, že ve střednědobém horizontu poroste silným tempem. Jedním z cílů CZG je postupně zvyšovat svůj podíl na trhu v USA, který je největším trhem s ručními palnými zbraněmi na světě. Společnost zde plánuje postavit novou továrnu, aby mohla lépe obsluhovat tento trh. Tím by se také CZG měla kvalifikovat do federálních tendrů pro armádu a ozbrojené složky. Věříme, že nová továrna pomůže CZG zvýšit svůj podíl na trhu a povede k dalšímu růstu prodejů.

Společnost CZG má také ambice růst v jiných tržních segmentech než v oblasti zbraní. Usiluje o rozšíření svého podnikání v odvětví balistického a taktického vybavení. Společnost CZG vlastní podíl ve společnosti 4M Systems, která navrhuje, toto vybavení vyrábí a prodává. Výrobci v tomto odvětví mohou být akvizičním cílem.

Potenciál fúzí a akvizic. Společnost CZG často zdůrazňuje důležitou roli fúzí a akvizic při podpoře dalšího růstu. Vize managementu je společnost, která kompletně uspokojí celkovou poptávku týkající se tohoto segmentu (střelné zbraně, příslušenství, vybavení, střelivo atd.). Aktivitu fúzí a akvizic považujeme za jeden z potenciálních faktorů pohánějících další růst a expanzi. Jako potenciální cíle se nabízí výrobci munice nebo optiky.

Atraktivní finanční profil,  nízký dluh společnosti CZG a silná tvorba hotovosti, spolu s očekávaným rychlým budoucím růstem, vytváří příležitost pro atraktivní výplatu dividend.

Naše cílová cena 357 CZK vychází z modelu DCF. Oceňuje CZG na PE 14,6x (2020e), 16,3x (2021e) a EV / EBITDA pak na 8,2x (2020e), respektive 8,5x (2021e).

Autor: Bohumil Trampota

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Česká zbrojovka Group SE (Koupit, 12m cíl = 357 CZK): Největší výrobce zbraní v ČR bude těžit z růstu na trhu v USA (Analýza společnosti)

Diskuze a názory uživatelů na téma: Česká zbrojovka Group SE (Koupit, 12m cíl = 357 CZK): Největší výrobce zbraní v ČR bude těžit z růstu na trhu v USA (Analýza společnosti)

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:

Pá   8:45  Koruna zdolala metu 26,10 EUR/CZK ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Pá   8:44  Nudná ECB euru neublížila ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Pá   8:19  Vývoj na devizovém trhu – ranní zprávy 22.01.2021 Akcenta (AKCENTA CZ)





Zobrazit sloupec 
Menu Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.