Rok 2020 spěje postupně ke svému konci, jak jej asi uzavře žlutý kov?

Rok 2020 se přehoupl do své poslední čtvrtiny a za necelé dva měsíce nám skončí velice náročný rok, který přinesl mnoho změn do životů nás všech. Jako vždy nás pak čeká ohlédnutí a čas bilancování, jaký vlastně tento rok byl a zda naplnil to, co jsme si nastavili na jeho začátku. Každý z nás bude bilancovat a tato rozvaha se projeví ve všech směrech. Rovněž trh se zlatem, stříbrem a dalšími komoditami projde fází vyhodnocování. Zda byl úspěšný, zda uskutečnil svá očekávání, jak se vyvíjela letošní nabídka a poptávka, jak si vedly těžařské firmy, jak se plnily plány prodejů světových mincoven atd.

Již nyní můžeme říci, že byl tento rok výjimečný a to v mnoha směrech. Letošní rok byl zasažen "černou labutí" ve formě koronaviru, který se přelil do všech oblastí a započal nové směřování celého světa. Zdravotní krize vyvolala krizi ekonomickou a ukáže až čas, jak se z ní budeme dostávat a jaké bude mít skutečné dopady. Svět nyní "bojuje" na dvou frontách a to na poli zdravotním, jelikož koronavirus řádí dále a na poli ekonomickém, kdy dopady jsou obrovské. Celý svět nyní hledá východiska, jak se z této krize dostat a přečkat ji co možná nejlépe a bez větších dopadů. Bohužel, zatím výrazná změna nepřichází a krize se prohlubuje.

Nicméně i drahé kovy mají za sebou svou cestu a již nyní se dá říci, že žlutý kov v roce 2020 vytvořil další své rekordy a posunul svou laťku výše. Bezpečný přístav se opět projevil a viděli jsme to v růstu ceny, kdy padly rekordy z roku 2011 (cca 1 922 USD / Oz) a cena zlata se přehoupla přes úroveň 2 000 USD / Oz a dostala se začátkem srpna 2020 k úrovni cca 2 075 USD / Oz. Rekordy padly a dveře jsou otevřeny dále, jelikož hlavní funkce uchovatele hodnoty se projevuje v čase a tedy nás z dlouhodobého hlediska čeká další a další pokořování rekordů a posun výše. Samozřejmě, cenu a daný vývoj ovlivňuje nespočet faktorů, ale stačí se podívat na dnešní svět a každý si může udělat svůj vlastní obrázek. To vše bude formovat další vývoj a až čas ukáže, co bude dále, bohužel nikdo nemá křišťálovou kouli a v dnešním, velmi dynamickém světě, lze jen těžko predikovat a to vidíme i nyní. Vše se mění velmi rychle a to se projevuje i na zvýšené volatilitě na trzích, nejen finančních, ale i komoditních.

Pokud bychom se podívali na vývoj v posledních letech, dalo by se říci, že jsme ve fázi dalšího dlouhodobého býčího trhu, a proto se dá očekávat, že letošní rok zakončí zlato ve velmi černých číslech. Vzpomeňme si na konec roku 2015, kdy po mnoha letech stouply úrokové sazby v USA, prosinec přinesl propad ceny zlata až téměř k 1 000 USD za unci. Následně za půl roku, v červnu 2016 se uskutečnilo referendum o vystoupení Velké Británie z EU a cena zlata se podívala k úrovni cca 1 370 USD / Oz. Pak následovaly americké prezidentské volby atd. Nyní se cena pohybuje kolem úrovně 1 900 USD / Oz. Tedy, určitý býčí trend lze datovat od roku 2016 a do dnešních dní přidalo zlato cca 90 % v USD, v Kč v prosinci 2015 jsme se pohybovali kolem úrovně cca 26 000 Kč / Oz, nyní (začátek listopadu) kolem 44 100 Kč, tedy nárůst kolem cca 69,6 %.

Poslední takový mnohaletý cyklus růstu započal v roce 1999, kdy se cena na konci roku pohybovala kolem cca 290 $ za unci. Následně došlo k růstu až k vrcholu, který se projevil v září 2011 a žlutý kov dosáhl hodnoty kolem 1 922 $ za unci. Za toto období 1999 - 2011 přidal žlutý kov na své hodnotě kolem 563 % v USD.

Podívejme se na přehled vývoje ceny zlata 2015 – 2020?:

Začátek ledna 2015 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 172 USD / Oz, na konci roku 2015 cca 1 050 USD / Oz. Tedy tento rok nebyl pro zlato příznivý a konec byl v červených číslech cca – 10 %.

Začátek ledna 2016 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 060 USD / Oz, na konci roku 2016 cca 1 146 USD / Oz. Zlato přidalo cca 8 %.

Začátek ledna 2017 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 146 USD / Oz, na konci roku 2017 cca 1 312 USD / Oz. Zlato přidalo cca 14,5 %.

Začátek ledna 2018 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 312 USD / Oz, na konci roku 2018 cca 1 283 USD / Oz. Zlato ztratilo cca -2,2 %.

Začátek ledna 2019 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 283 USD / Oz, na konci roku 2019 cca 1 515 USD / Oz. Zlato přidalo cca 18 %.

Začátek ledna 2020 se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 515 USD / Oz, nyní k 12. říjnu se pohybujeme u úrovně cca 1 887 USD / Oz, v srpnu jsme se podívali k úrovni cca 2075 USD / Oz. Rok 2020 by mělo zlato ukončit minimálně kolem úrovně 2 000 USD / Oz

Jak již bylo řečeno, do konce roku zbývá ještě určitý čas a může se stát spousta věcí, které ovlivní cenu žlutého kovu. Dnešní svět se vyvíjí velmi dynamicky a nespočet faktorů má vliv na další směřování. Na investici do zlata se nemá pohlížet krátkodobě, primárně neslouží na generování zisku, ale jako ochrana proti negativním vlivům dnešního světa. Jednoduše řečeno, uchovatel hodnoty v dlouhodobém časovém horizontu, nikoliv na spekulaci. Nicméně jeho funkce bude i nadále narůstat a čas ukáže, kam až se dostane.

Hnací motory pro dlouhodobý růst ceny žlutého kovu:
- pokračující nejistota na trzích, mezi investory
- nízké, nulové, ne-li záporné úrokové sazby
- rozvolněná fiskální politika
- kvantitativní uvolňování
- růst dluhů jednotlivých států a celého světa
- růst inflace
- globální poptávka po bezpečných přístavech
- pokračující pandemie COVID-19, která přechází v "pandemii" - krizi ekonomickou
- politika FEDu
- pokles globální ekonomiky, kterou ještě svět nezažil
- geopolitické problémy
- přetrvávající a stupňující se napětí mezi USA a Čínou
- směřování USA po prezidentských volbách
- oživení poptáky na asijském trhu (zejména Indie a Čína)
- nákupy centrálních bank atd.

Ing. Jakub Petruška

Vystudoval Ekonomickou fakultu na Vysoké škole báňské - Technické univerzitě v Ostravě a v současné době působí ve společnosti Zlaťáky.cz jako investiční analytik a poradce. Zabývá se zejména fundamentálními analýzami a technickými analýzami komoditních trhů.

Zlaťáky

Společnost Zlaťáky se specializuje na retailový obchod se zlatými a stříbrnými mincemi a s investičními kovy ve formě slitků. Provozuje e-shop na doméně zlataky.cz, v Česku má čtyři kamenné prodejny, na Slovensku dceřinou společnost, e-shop a kamennou prodejnu v Bratislavě. V retailovém obchodě s drahými investičními kovy jsou Zlaťáky jedničkou na trhu. Nabízí pamětní mince ČNB, pamětní a investiční mince zahraničních mincoven i zlaté slitky (cihly) švýcarských rafinerií za férové ceny. Investiční kovy společnost nejen prodává, ale i vykupuje.

Více na https://zlataky.cz/.