Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  07.08.2020 09:49:22

O2 ČR za druhý kvartál oznámila velmi dobrou kontrolu nákladů, solidní vývoj v byznysu


O2 ČR za druhý kvartál oznámila meziročně téměř stabilní tržby na úrovni 9,76 mld. (+0,1% r/r), což bylo přes 1% nad našimi i konsenzuálními odhady. Silný růst v pevném internetu (5,3% r/r) a převážil nižší tržby z mobilního segmentu (-2,4% r/r) a ze Slovenska (-3,5% r/r). Tržby překonaly naše odhady v ICT a prodeji hardwaru pro fixní internet, firma také dosáhla solidního růstu zákazníků ve fixním internetu (+5tis. kv/kv) a O2 TV (+18tis. kv/kv). Český mobilní segment ukázal rychlý růst v tržbách z dat (+14% r/r), zatímco dopad z propadu roamingových tržeb byl vyšší, než jsme očekávali (-50% r/r). Tržby na Slovensku klesly bez vlivu kurzových změn zhruba o 9% r/r, což bylo pod našimi odhady. Za poklesem stál očekávaný pokles tržeb z prodejů hardwaru, nižší regulované propojovací poplatky a klesající ARPU. Počet zákazníků ale na Slovensku rostl dále solidně o 3,7% r/r (+5tis. kv/kv).
EBITDA zisk meziročně rostl o 2,5% na 3,22 mld. , asi 2% nad konsensem a v souladu s našimi odhady, díky vyšší marži. EBITDA marže se zvýšil o 250bb na 33,1% zejména díky nákladovým úsporám v externích službách (marketing ..), zatímco oprávky na nesplácené pohledávky byly stále zvýšené a hrubá marže byla pod odhadem „kvůli“ lepším prodejům hardwaru a ICT (ty mají nižší marži).
Čistý zisk meziročně rostl o 2,9% na 1,41 mld. , přes 3% nad konsensem díky vyšší EBITDA, zatímco odpisy, amortizace a náklady financování (+62% r/r), byly mírně nad našimi odhady. Poměr čistého dluhu/EBITDA bez zahrnutí leasingu se zvýšil mezikvartálně z 0,6x na 0,9x kvůli výplatě dividendy. Volné cash flow se nicméně zlepšilo z 2,1 mld. na 2,8 mld. .
Ohledně dopadu koronaviru O2 ČR uvedlo, že epidemie ovlivnila především tržby z roamingu (-50% v ČR a -30% na Slovensku) a prodeje hardwaru v mobilním segmentu, což bylo vyváženo nákladovými úsporami.

O2 ČR ve světle COVID-19 celkově oznámila za druhý kvartál velmi solidní výsledky. Růst zákazníků zůstal velmi dobrý v placené televizi, pevném internetu, u smluvních zákazníků a v průmyslových SIM. Pokles tržeb z roamingu v ČR a SR byl vyšší, než očekávaný, ale byl kompenzován solidními tržbami z ICT a hardwaru. Klíčové růstové segmenty (mobilní a pevná data a placená TV) pokračovaly v dobré výkonnosti a firma ukázala poměrně striktní kontrolu nákladů.
Celkově vidíme výsledky pozitivně, ačkoliv pozornost 
trhu je v současnosti upřena na podmínky chystané 5G aukce. ČTÚ by měl vypořádání připomínek z veřejné konzultace k aukci zveřejnit dnes. Firma bude mít v 11 hodin konferenční hovor s analytiky, kde to bude jistě hlavním tématem.

Petr Bártek, analytik České spořitelny

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

O2 ČR za druhý kvartál oznámila velmi dobrou kontrolu nákladů, solidní vývoj v byznysu

Diskuze a názory uživatelů na téma: O2 ČR za druhý kvartál oznámila velmi dobrou kontrolu nákladů, solidní vývoj v byznysu

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Út   8:45  Ranní glosa: Akciové trhy se snaží oklepat z druhé vlny pandemie ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Po 10:46  Toto je trend, na kterém se na pražskou burzu veze Pilulka.cz Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)





Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | M Mobil verze
Menu Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Pojištění Koronavirus

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Uživatel:
Upravit profil
Přihlášení
Jméno:
Heslo:
Zapomenuté heslo ?
Registrace nového uživatele