Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Dluhopisy  |  29.06.2020 16:41:31

AKAT: Dluhopisové fondy se stále těší oblibě investorů. Čeká je však náročné období



V posledních několika letech zaznamenávaly dluhopisy pravidelně mírný růst výnosů. Díky tomu, a také díky tradiční konzervativnosti českého investora rostla i jejich obliba – objem v nich zainvestovaného majetku stoupl v roce 2019 meziročně o 50 %.

Tabulka č. 1: Vývoj majetku v dluhopisových fondech k 31. 12. 2019 (AKAT ČR)

Dluhopisové fondy – objem majetku

4Q 2014

4Q 2015

4Q 2016

4Q 2017

4Q 2018

4Q 2019

Celkem

108 435

111 850

124 021

118 758

99 679

152 438

Domácí

64 154

64 828

70 661

71 117

60 119

106 632

Zahraniční

44 281

47 023

53 360

47 641

39 560

45 805

 



Začátkem letošního roku jsme v důsledku koronavirové krize zaznamenali výkonnost u dluhopisových fondů kolem -2 %. Na rozdíl od akciových fondů, kterým výkonnost klesala svorně téměř všem, u dluhopisových fondů se lišily výkonnosti podle typu jejich portfolia, a tak část z nich zaznamenala nárůst výnosů, část pokles, a část zůstala za první kvartál beze změn. U fondů investujících primárně do státních dluhopisů došlo po počátečním poklesu cen naopak k cenovému

růstu, kdy bezpečná aktiva profitovala ze snížení úrokových sazeb ze strany centrálních bank.

Nedávná korekce na akciových trzích, očekávaná recese globálně i u našeho klíčového partnera Německa a následný pokles úrokových sazeb společně s obrovskou dávkou likvidity způsobily růst cen dluhopisů, a to jak státních, tak i korporátních. Z toho profitovala většina dluhopisových podílových fondů. Nyní nás však čeká období relativně nízkých výnosů z dluhopisů (dokud budou tržní úrokové sazby dole) a následně zřejmě i negativních výnosů ze státních dluhopisů, až se začne úrokové prostředí zase normalizovat,“ upozorňuje Martin Řezáč, předseda AKAT ČR.

Spíše negativní prognóza by však neměla vést investory k ukvapenému jednání. Investice do dluhopisových fondů by podle Řezáče měly být vždy součástí dobře diverzifikovaného portfolia každého drobného investora, s různou mírou zastoupení na celkových investicích dle profilu konkrétního investora.

Většinu českých investorů dosud vývoj během „korona krize“ nevyvedl z míry. Svědčí o tom minimální objem realizovaných zpětných odkupů, kdy čisté zpětné odkupy v nejzasaženějším měsíci březnu dosáhly za trh necelých 8 mld., což je výrazně méně, než v exponovaných měsících let 2008 a 2009.

Významným faktorem, který snížil riziko paniky a přispěl k aktuálnímu pragmatickému přístupu investorů, je postupná změna charakteru investic do fondů. Většina investorů podílových fondů nyní investuje formou tzv. pravidelných investic, které již přímo počítají s kolísáním trhů a jsou navíc již diverzifikované, čímž dochází k optimálnímu rozložení rizika. Dočasné poklesy jsou tak vykompenzovány dlouhodobým horizontem,“ vysvětluje Jana Brodani, výkonná ředitelka AKAT ČR. „Pro drobné investory je však obzvláště při takovýchto očekáváních vývoje trhu namístě velká obezřetnost při přímém investování do tzv. prašivých dluhopisů, u kterých může důsledkem nepříznivé ekonomické situace dojít k značnému množství případů, kdy vůbec nebudou splaceny.“

 

Jana Brodani, výkonná ředitelka AKAT 

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

AKAT: Dluhopisové fondy se stále těší oblibě investorů. Čeká je však náročné období

Diskuze a názory uživatelů na téma: AKAT: Dluhopisové fondy se stále těší oblibě investorů. Čeká je však náročné období

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Dluhopisy:

St 16:00  Výsledky sedmého úpisu Dluhopisu Republiky Mfcr.cz (MFČR)
St   8:51  Nastane v Česku dluhopisový masakr? Inzerce (Inzerce)
Út 10:08  Podíl zahraničních držitelů českých státních dluhopisů klesá (Komentář) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
25.06.2020  Záchranný fond bude tlačit výnosy dluhopisů nahoru (Tématické reporty) Investiční bankovnictví (Komerční banka)





Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Koronavirus

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2020

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies