ETF a aktivní portfoliomanagement jako Rubikova kostka a sudoku

V uplynulé dekádě z klasických podílových fondů odteklo 190 miliard dolarů, zatímco burzovně obchodované fondy (ETF) zaznamenaly příliv více než 2,5 bilionu dolarů, z toho jen loni více než 320 miliard dolarů. Obliba ETF roste raketovým tempem a nic se na tom pravděpodobně v dohledné době nezmění.

Predikce hovoří o tom, že nejpozději do roku 2030 se objem peněz investovaných prostřednictvím ETF zvýší na zhruba 25 bilionů dolarů ze současných přibližně pěti bilionů. "ETF se staly nástrojem, pomocí kterého lze investovat do čehokoli, navíc mimořádně efektivně, co se týče nákladů i času," říká Dave Nadig z ETF Trends a ETF Database.

Úspěšnost pasivních investičních nástrojů dokládají i statistiky. Ve zprávě S&P Indices Versus Active (SPIVA) z letošního dubna se mimo jiné uvádí, že až 85 % portfoliomanažerů velkých aktivně řízených akciových fondů nedokáže porazit srovnávací index. K tomu navíc jen 8 % fondů dokáže úspěchy z jednoho roku zopakovat i ve dvou letech následujících.

Proti tomu Dave Nadig staví jako příklad široce diverzifikované portfolio složené pouze z ETF, které při celkových nákladech na úrovni 0,03 % v uplynulých letech s přehledem překonávalo průměrný výnos portfolií koše nadačních fondů neziskových organizací.

"Mezi investováním prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů a aktivní správou portfolia je podobný vztah jako mezi Rubikovou kostkou a sudoku. Zatímco Rubikovu kostku se klidně naučí skládat i malé dítě, se sudoku si často neporadí ani ten, kdo již předtím vyřešil řadu jiných verzí této logické hry," dodává Nadig.

Další články najdete na www.investicniweb.cz