Průměrný český investor v prvním čtvrtletí letošního roku dosáhl záporného zhodnocení -9,92 %. V porovnání s hlavními akciovými indexy, které se ke konci čtvrtletí pohybovaly kolem -20 %, tak byla jeho ztráta nižší. Svojí pozitivní roli sehrála konzervativnější povaha českého investora.
Ztráty investorů se od začátku
roku prohlubovaly. Leden skončil v mírném záporu -0,3 %, únor pak -3,4 % a v březnu musel průměrný český investor odepsat 6,5 %. V rámci rozložení portfolia
indexu měly na celkovém
výsledku prvního kvartálu pozitivnější zásluhu především konzervativní
fondy s průměrným
výnosem -1,69 %. Vedle toho rizikovější část portfolia za dané období nese výrazně záporný
výnos -18,71 %.
Většina akciových
fondů vykazovala do přibližně poloviny února
růst. Největší cenový propad do té doby zaznamenaly především
čínské akcie, když zdejší
ekonomika jako první musela řešit
nákazu koronaviru. Od druhé půle února spolu s šířením
nákazy na další kontinenty byly negativně zasaženy i akciové trhy ostatních
regionů. Druhým významným negativním faktorem byla
cena ropy, která prudce poklesla v souvislosti s cenovou
válkou mezi Saudskou Arábií a
Ruskem. Obrat na akciových trzích nastal až po zásazích vlád a
centrálních bank, které rychle přišly s velkými finančními stimuly.
Zdroj: CII750, Fincentrum & Swiss
Life Select a Thomson Reuters, vychází ze základu k
31.12.2019
„Na počátku
roku investoři řešili naprosto odlišné problémy.
Finanční trhy tou dobou měly za sebou uklidnění
obchodní války, a naopak čelily geopolitickým sporům v oblasti Perského zálivu. V únoru se však do popředí dostalo téma šíření
nákazy. Investoři hromadně opouštěli rizikovější aktiva a
regiony, většina akciových
indexů se propadla do ztrát. Trochu lépe si vedly
akcie těch sektorů, jejichž provoz byl méně zasažen, jako například nezbytná
spotřeba. Žádanými začaly být především
státní dluhopisy rozvinutých zemí,“ komentuje vývoj Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum Swiss
Life Select a.s.
Velký pokles hodnoty pak zaznamenaly
fondy investující do takzvaných „high yield bonds“, tedy
dluhopisů s vyšším rizikem.
Tabulka níže ukazuje na umístění
fondů podle jejich čtvrtletní výkonnosti. Mezi nejúspěšnějšími vidíme konzervativněji zaměřené
fondy, které mají ve svém portfoliu bezpečnější
dluhopisy nebo nástroje peněžního trhu. Velmi výrazně jim také pomohla otevřená měnová pozice některé z hlavních měn. Na druhém konci poř
adí jsou nejčastěji fondy se zaměřením na energetický sektor nebo regiony rozvojových zemí.
Tabulka: Deset nejvýnosnějších a deset nejméně výnosných fondů
Zdroj: Fincentrum &Swiss
Life Select a Thomson Reuters
Fincentrum & Swiss Life Select
Fincentrum & Swiss Life Select je přední finančně-poradenskou společností v České republice, která poskytuje komplexní finanční služby na nejvyšší kvalitativní úrovni. Je součástí finanční švýcarské skupiny Swiss Life, předního poskytovatele penzijních a finančních řešení v Evropě s tradicí již více než 160 let. Skupina spravuje aktiva v hodnotě 254 mld. CHF, zaměstnává přibližně 8 600 osob a zhruba 14 000 profesionálních finančních poradců. Akcie Swiss Life jsou obchodovány na burze v Curychu a jsou rovněž zařazeny do hlavního indexu SLI (Swiss Leader Index), který zahrnuje 20 největších společností obchodovaných na burzách ve Švýcarsku.
Společnost Fincentrum & Swiss Life Select a.s. zveřejňuje také každý měsíc hodnoty ukazatele Fincentrum Hypoindex® a čtvrtletně Index českého investora CII750. Dále provozuje odborné portály investujeme.cz a hypoindex.cz
Více informací na: www.fcsls.cz a www.swisslife.com