Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Podílové fondy  |  11.04.2020 09:31:37

Aktivně řízené fondy a mizející alfa


Alfa neboli nadvýkonnost fondu je často jedním ze základních ukazatelů, podle kterých se investoři orientují. Jak ale ukazuje studie S&P Dow Jones Indices, i v tomto případě platí otřepané "pěkně mu zpívají, když ptáčka lapají".

Přiložená grafika je shrnutím studie S&P Dow Jones Indices a ukazuje, kolika aktivně řízeným fondům se podařilo porazit benchmark ve druhé polovině 6letého období mezi říjnem 2013 a zářím 2019 poté, co vykázaly výsledek nad výkonností srovnávacího indexu v první polovině tohoto období. A není to pěkný pohled.

Například z 938 fondů investujících do akcií společností s velkou tržní kapitalizací jich v prvních třech letech ve zmíněném časovém rozpětí benchmark překonalo 99, tedy 10,55 %. V následujících třech letech tento výsledek nezopakoval žádný. Nejlépe v tomto ohledu dopadly fondy investující do nemovitostí. Ze 79 jich v prvních třech letech obstálo 16, v následujících třech letech pak šest z těchto 16.

"Chtěli jsme odpovědět na otázku, jak moc spolehlivým ukazatelem je to, že fond v určitém horizontu překoná zvolený benchmark. Jinými slovy, je nadvýkonnost (alfa) dána dovednostmi portfoliomanažerů, nebo jde o dílo náhody?" vysvětlují ve studii Berlinda Liuová a Andrew Cairns z S&P Dow Jones Indices.

Jedna ze základních investičních pouček říká, že rozhodovat se podle pohledu do zpětného zrcátka je nebezpečné. A potvrzuje to nejen tato studie, ale i známá věta z disclaimerů: Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích.

Další články najdete na www.investicniweb.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Aktivně řízené fondy a mizející alfa

Diskuze a názory uživatelů na téma: Aktivně řízené fondy a mizející alfa

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Podílové fondy:

09.05.2020  ETF a aktivní portfoliomanagement jako Rubikova kostka a sudoku Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
21.04.2020  Světový den investičních fondů: 10 důvodů, proč investovat do fondů NN Investment Partners (NN Investment Partners)
11.04.2020  Aktivně řízené fondy a mizející alfa Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
09.04.2020  Broker Consulting Index podílových fondů: Březen ve znamení propadů Broker Consulting (Broker Consulting)
07.04.2020  Saxo Bank oznámila výsledky za rok 2019 Saxo Bank (Saxo Bank)





Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Koronavirus

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2020

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies