Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  24.03.2020 09:18:27, aktualizováno 28.03.2020 09:03:51

Silné výsledky PMČR za r. 2019 v souladu s odhady. Divi by mohla být 1450 Kč = 11,2%



Philip Morris ČR (PMČR) dnes ráno zveřejnil své výsledky za 2019. Zaměřujeme se jako tradičně na nekonsolidovaná čísla. Celkové tržby dosáhly 15,2 (+19,2 % r/r) vs. oček. 15,5 mld. . Vůči naší projekci jsou lehce nižší tržby v ČR a SR kvůli cenovém efektu, kde jsme čekali vyšší podíl bezdýmových produktů. V ČR to je 5,9 % vs. oček. 7,0 % a na Slovensku pak 6,7 vs. oček. 8,0 %. To způsobilo i vyšší EBITDA marži 38,7 (-4,3 p.b. r/r) vs. oček. 37,1 %. Nicméně na absolutní EBITDA se to již vyrovnalo a EBITDA dosáhla 5,9 (+7,2 % r/r) vs. oček. 5,8 mld. . Lehce vyšší odpisy 906 vs. oček. 801 mil. pak dále vyrovnaly rozdíl na čistém zisku vůči naší projekci, který dosáhl 4,03 (+6,8 % r/r) vs. oček. 4,05 mld. . Společnost potvrzuje, že podíl bezdýmových produktů má silný vliv jak na tržby, tak na marže. Lehké zklamání může působit postupnější získávání tržního podílu, ale i tak jej hodnotíme jako velmi zdařilé.

Vzhledem k současné situaci s novým koronavirem Covid-19 se společnost rozhodla odložit na pozdější datum svou řádnou valnou hromadu, která se měla původně konat 24. 4. 2020. Datum bude upřesněno, až se zlepší celková situace. Bohužel se management rovněž rozhodl odložit svůj návrh na hrubou dividendu s tím, že bude zveřejněna až s pozvánkou na odloženou valnou hromadu. Nadále očekáváme, že by hrubá dividenda mohla činit až 1450 /akcii (11,2% hrubý div. výnos). Zveřejněná čísla dle našich projekcí tento názor dále podporují. Nicméně odložení VH společně s návrhem dividendy může mít pro dnešní obchodování negativní vyznění, i když se s největší pravděpodobností jedná jen od oddálení.


J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.

Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.

Více informací na: www.jtbank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Silné výsledky PMČR za r. 2019 v souladu s odhady. Divi by mohla být 1450 Kč = 11,2%

Diskuze a názory uživatelů na téma: Silné výsledky PMČR za r. 2019 v souladu s odhady. Divi by mohla být 1450 Kč = 11,2%

Na dané téma nejsou žádné názory.







Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Koronavirus

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2020

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies