Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Měny-forex  |  03.11.2019 09:06:13

O2 ČR (Koupit, 12m cíl = 298 CZK) - Pokles zisku kvůli odpisům a úrokům (Odhady výsledků)



Očekávané výsledky hospodaření: V hospodaření společnosti nečekáme žádné zásadní změny v dosavadních trendech. Zveřejněná čísla by měla poukázat na pokračující meziroční pokles výnosů z hlasových služeb a SMS/MMS a naopak na další růst výnosů z datových služeb. Tržby by dle nás tak měly v meziročním srovnání mírně růst na úroveň 9,7 mld. CZK. Vykázaná EBITDA by měla být za třetí kvartál o téměř 7 % vyšší, což je především způsobeno novou účetní metodikou, kdy náklady na operativní leasing, které byly součástí provozních nákladů, se nově kapitalizují, čímž zvyšují provozní výsledek EBITDA. EBITDA marže by tak měla opět zaznamenat značné meziroční zlepšení. Čekáme ji na úrovni 32,5 % oproti 30,8 % ve Q3 18. Odpisy a amortizace dlouhodobého majetku se kvůli nové metodice meziročně zvýší. Za růstem ale stojí i proběhnuvší investice, což je hlavní důvod poklesu provozního i čistého zisku. Čekáme i vyšší úrokové náklady. Čistý zisk celkově odhadujeme o 3,5 % nižší než v loňském třetím kvartále.

Porovnání našich odhadů s konsensem trhu: Naše odhady jsou na všech úrovních výsledovky v souladu s konsensem trhu (rozdíl do 3 %). Přesto na úrovni provozního a čistého zisku jsou naše odhady položeny nepatrně výše, když trh zřejmě počítá s mírně vyššími odpisy dlouhodobého majetku.

Autor: Miroslav Frayer

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

O2 ČR (Koupit, 12m cíl = 298 CZK) - Pokles zisku kvůli odpisům a úrokům (Odhady výsledků)

Diskuze a názory uživatelů na téma: O2 ČR (Koupit, 12m cíl = 298 CZK) - Pokles zisku kvůli odpisům a úrokům (Odhady výsledků)

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:

Čt 11:39  Evropská komise kárá, radí, informuje Research (Česká spořitelna)
Čt   9:08  Nálada domácností v eurozóně by se konečně mohla zlepšovat (Ranní zpráva z... Investiční bankovnictví (Komerční banka)




Označení stránky: O2


Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Počasí

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2019

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies